Bénéfice technique ajusté
Qu'est-ce que le bénéfice technique ajusté ?
Le bénéfice de souscription ajusté est le bénéfice qu'une compagnie d'assurance réalise après avoir payé les sinistres et les dépenses d'assurance. Les compagnies d'assurance gagnent des revenus en souscrivant de nouvelles polices d'assurance et en gagnant un revenu sur leurs investissements financiers. Soustraits de ces revenus sont les dépenses associées à l'exploitation de l'entreprise et les paiements sur les réclamations faites par les titulaires de polices d'assurance. Le reste est le bénéfice technique ajusté. Ce terme est spécifique au secteur de l'assurance.
Comprendre le bénéfice de souscription ajusté
Le bénéfice technique ajusté est une mesure de succès pour une compagnie d'assurance. Il est important pour une compagnie d' assurance de gérer avec succès ses investissements financiers afin de pouvoir rembourser les polices d'assurance qu'elle a vendues. S'ils pratiquent des procédures de souscription prudentes et une gestion actif-passif (ALM) responsable,. ils devraient être en mesure de générer un gain. S'ils souscrivent des polices qu'ils ne devraient pas ou ne parviennent pas à faire correspondre leurs actifs à leurs futurs passifs d'assurance, ils ne seront pas aussi rentables.
La gestion actif-passif est le processus de gestion des actifs et des flux de trésorerie pour répondre aux obligations de l'entreprise, ce qui réduit le risque de perte de l'entreprise en raison du non-paiement d'un passif à temps. Si les actifs et les passifs sont gérés correctement, l'entreprise peut augmenter ses bénéfices. Le concept de gestion actif-passif se concentre sur le calendrier des liquidités, car les chefs d'entreprise ont besoin de savoir quand les passifs doivent être payés. Il concerne également la disponibilité des actifs pour payer les passifs et le moment où les actifs ou les bénéfices peuvent être convertis en espèces.
Assurance vie vs non-vie
Il existe deux types de compagnies d'assurance : vie et non-vie. Les assureurs-vie doivent souvent faire face à une responsabilité connue avec un calendrier inconnu sous la forme d'un paiement en une seule somme forfaitaire. Les assureurs-vie proposent également des rentes qui peuvent être conditionnelles viagères ou non-vie, des comptes à taux garanti (CPG) ou des fonds à valeur stable.
Avec les rentes,. les exigences de responsabilité sont les obligations de revenu de financement pour la durée de la rente. D'autre part, les CPG et les produits à valeur stable sont soumis au risque de taux d'intérêt,. qui peut éroder l'excédent et entraîner une discordance entre les actifs et les passifs. Les passifs des assureurs-vie ont tendance à être de plus longue durée. En conséquence, des actifs à plus longue durée et protégés contre l'inflation sont sélectionnés pour correspondre à ceux du passif (obligations à plus longue échéance et immobilier, actions et capital-risque), bien que les gammes de produits et leurs exigences varient.
Les assureurs non-vie, également connus sous le nom de biens et accidents,. doivent faire face à des responsabilités (réclamations d'accident) d'une durée beaucoup plus courte en raison du cycle de souscription typique de trois à cinq ans,. qui tend à stimuler le besoin de liquidités de l'entreprise. Pour cette raison, le risque de taux d'intérêt pour une compagnie d'assurance non-vie est généralement moins pris en compte que pour une compagnie d'assurance-vie. Cependant, la structure de responsabilité variera d'une entreprise à l'autre, car elle dépend de sa gamme de produits et du processus de réclamation et de règlement.
Points forts
La gestion actif-passif est souvent le déterminant clé des bénéfices d'une entreprise, car les compagnies d'assurance doivent faire correspondre la durée des actifs avec les passifs projetés.
Le bénéfice technique ajusté fait référence au bénéfice d'une compagnie d'assurance après soustraction des réclamations d'assurance et des autres dépenses.
Les compagnies d'assurance génèrent des revenus en souscrivant des polices d'assurance, en facturant des primes et en tirant des revenus d'instruments financiers.
Les compagnies d'assurance-vie ont généralement des passifs de durée plus longue que les compagnies d'assurance non-vie (dommages et accidents) et, par conséquent, sont exposées à un risque de taux d'intérêt plus élevé.
