Finança

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O que é Finanças?

Finanças é um termo para assuntos relativos à gestão, criação e estudo de dinheiro e investimentos. Envolve o uso de crédito e dívida, títulos e investimentos para financiar projetos atuais usando fluxos de renda futuros. Devido a esse aspecto temporal, as finanças estão intimamente ligadas ao valor do dinheiro no tempo,. taxas de juros e outros tópicos relacionados.

As finanças podem ser divididas em três categorias:

Existem muitas outras categorias específicas, como finanças comportamentais,. que buscam identificar os motivos cognitivos (por exemplo, emocionais, sociais e psicológicos) por trás das decisões financeiras.

Entendendo as finanças

As "finanças" são normalmente divididas em três grandes categorias: As finanças públicas incluem sistemas tributários, despesas governamentais, procedimentos orçamentários, políticas e instrumentos de estabilização,. questões de dívida e outras preocupações governamentais. As finanças corporativas envolvem o gerenciamento de ativos, passivos, receitas e dívidas de um negócio. As finanças pessoais definem todas as decisões e atividades financeiras de um indivíduo ou família, incluindo orçamento, seguro, planejamento de hipotecas, poupança e planejamento de aposentadoria.

$ 72.000

O destinatário médio de um diploma de bacharel em finanças recebe US$ 72.000 por ano a partir de 2022, de acordo com o site Payscale. Dito isso, a renda varia muito no campo financeiro, especialmente porque a remuneração muitas vezes se baseia não apenas em um salário fixo, mas em participação nos lucros, comissões e taxas que refletem uma porcentagem dos ativos com os quais lidam ou os valores envolvidos em uma transação.

##História das Finanças

As finanças, como um estudo de teoria e prática distinto do campo da economia, surgiram nas décadas de 1940 e 1950 com os trabalhos de Markowitz, Tobin, Sharpe, Treynor, Black e Scholes, para citar apenas alguns. Mas domínios específicos das finanças – como bancos, empréstimos e investimentos, é claro, o próprio dinheiro – existem desde os primórdios da civilização de uma forma ou de outra.

Por volta de 3.000 aC, os bancos parecem ter se originado no império babilônico/sumério, onde templos e palácios eram usados como locais seguros para o armazenamento de ativos financeiros - grãos, gado e lingotes de prata ou cobre. O grão era a moeda de eleição no país, enquanto a prata era a preferida na cidade.

As transações financeiras dos primeiros sumérios foram formalizadas no Código Babilônico de Hamurabi (por volta de 1800 aC). Esse conjunto de regras regulava a propriedade ou aluguel de terras, emprego de mão de obra agrícola e crédito. Sim, havia empréstimos naquela época, e sim, os juros eram cobrados sobre eles - as taxas variavam dependendo se você estava emprestando grãos ou prata.

Por volta de 1200 aC, conchas de búzios eram usadas como forma de dinheiro na China. O dinheiro cunhado foi introduzido no primeiro milênio aC. O rei Creso da Lídia (agora Turquia) foi um dos primeiros a cunhar e circular moedas de ouro por volta de 564 aC – daí a expressão “rico como Creso”.

Ações antecipadas, títulos e opções

A Bélgica afirma ser o lar da primeira bolsa, com uma bolsa em Antuérpia que remonta a 1531. Durante o século 16, a Companhia das Índias Orientais tornou-se a primeira empresa de capital aberto ao emitir ações e pagar dividendos sobre o produto de suas viagens. A Bolsa de Valores de Londres foi criada em 1773 e foi seguida pela Bolsa de Valores de Nova York menos de 20 anos depois.

O primeiro título registrado data de 2400 aC, quando uma tábua de pedra registrava obrigações de dívida que garantiam o pagamento de grãos. Durante a Idade Média, os governos começaram a emitir dívidas para financiar os esforços de guerra. No século 17, o Banco da Inglaterra foi criado para financiar a Marinha britânica. Os Estados Unidos também começaram a emitir títulos do Tesouro para apoiar a Guerra Revolucionária.

Os contratos de opções podem ser encontrados desde a Bíblia. Em Gênesis 29, Labão oferece a Jacó a opção de se casar com sua filha em troca de sete anos de trabalho. No entanto, este exemplo demonstra a dificuldade de preservar as obrigações, pois Labão renegou o acordo depois que o trabalho de Jacob foi concluído.

Na obra filosófica de Aristóteles do século IV, Política, a prática inicial das opções é delineada por meio de uma anedota do filósofo Tales. Acreditando numa grande colheita futura de azeitonas no próximo ano, a Thales adquiriu preventivamente os direitos de todos os lagares de azeitona em Quios e Mileto. No que diz respeito às opções em bolsa, os contratos a termo e de opções foram integrados ao sofisticado processo de compensação de Amsterdã em meados do século XVII.

Avanços na Contabilidade

Os juros compostos — juros calculados não apenas sobre o principal, mas sobre os juros acumulados anteriormente — eram conhecidos das civilizações antigas (os babilônios tinham uma expressão para “juros sobre juros”, que basicamente define o conceito). Mas foi só nos tempos medievais que os matemáticos começaram a analisá-lo para mostrar como as somas investidas podiam se acumular: Uma das fontes mais antigas e importantes é o manuscrito aritmético escrito em 1202 por Leonardo Fibonacci de Pisa, conhecido como Liber Abaci, que dá exemplos comparando juros compostos e simples.

O primeiro tratado abrangente sobre contabilidade e contabilidade, Summa de arithmetica, geometria, propori et proporcionalita de Luca Pacioli, foi publicado em Veneza em 1494. Um livro sobre contabilidade e aritmética escrito por William Colson apareceu em 1612, contendo o primeiras tabelas de juros compostos escritas em inglês. Um ano depois, Richard Witt publicou suas Questões Aritméticas em Londres em 1613, e os juros compostos foram totalmente aceitos.

No final do século XVII, na Inglaterra e na Holanda, os cálculos de juros foram combinados com taxas de sobrevivência dependentes da idade para criar as primeiras anuidades vitalícias.

Finanças públicas

O governo federal ajuda a prevenir falhas de mercado supervisionando a alocação de recursos, distribuição de renda e estabilização da economia. O financiamento regular para esses programas é garantido principalmente por meio de impostos. Tomar empréstimos de bancos, seguradoras e outros governos e receber dividendos de suas empresas também ajudam a financiar o governo federal.

Os governos estaduais e locais também recebem subsídios e auxílios do governo federal. Outras fontes de financiamento público incluem taxas de usuários de portos, serviços aeroportuários e outras instalações; multas decorrentes de violação de leis; receitas de licenças e taxas, como para dirigir; e vendas de títulos do governo e emissões de títulos.

##Finanças corporativas

As empresas obtêm financiamento através de uma variedade de meios, desde investimentos de capital até acordos de crédito. Uma empresa pode tomar um empréstimo de um banco ou providenciar uma linha de crédito. Adquirir e gerenciar dívidas adequadamente pode ajudar uma empresa a se expandir e se tornar mais lucrativa.

As startups podem receber capital de investidores anjos ou capitalistas de risco em troca de uma porcentagem de propriedade. Se uma empresa prosperar e abrir seu capital, ela emitirá ações na bolsa de valores; essas ofertas públicas iniciais (IPOs) trazem um grande influxo de dinheiro para uma empresa. As empresas estabelecidas podem vender ações adicionais ou emitir títulos corporativos para arrecadar dinheiro. As empresas podem comprar ações que pagam dividendos, títulos blue-chip ou certificados de depósitos bancários com juros (CD); eles também podem comprar outras empresas em um esforço para aumentar a receita.

Exemplos recentes de financiamento corporativo incluem:

A oferta pública inicial da Bausch & Lomb Corp foi inicialmente registrada em 13/01/2022 e vendeu ações oficialmente em maio de 2022. A empresa de assistência médica gerou US$ 630 milhões em receitas.
Ford Motor Credit Company LLC gerenciando notas pendentes para levantar capital ou extinguir dívidas para apoiar a Ford Motor Company.
A abordagem financeira combinada da HomeLight de levantar US$ 115 milhões (US$ 60 milhões emitindo capital adicional e US$ 55 milhões por meio de financiamento de dívida). A HomeLight usou o capital adicional para adquirir a start-up de empréstimos Accept.inc.

Finanças pessoais

O planejamento financeiro pessoal geralmente envolve a análise da situação financeira atual de um indivíduo ou de uma família, prevendo as necessidades de curto e longo prazo e executando um plano para atender a essas necessidades dentro das restrições financeiras individuais. As finanças pessoais dependem em grande parte dos ganhos, necessidades de vida e objetivos e desejos individuais.

As questões de finanças pessoais incluem, mas não se limitam a, a compra de produtos financeiros por motivos pessoais, como cartões de crédito; seguro de vida e residencial; hipotecas; e produtos de aposentadoria. Serviços bancários pessoais (por exemplo, contas correntes e de poupança, IRAs e planos 401(k)) também são considerados parte das finanças pessoais.

Os aspectos mais importantes das finanças pessoais incluem:

Avaliar a situação financeira atual: fluxo de caixa esperado, poupança atual, etc.
Compra de seguro para se proteger contra riscos e garantir a segurança de sua situação material
Cálculo e lançamento de impostos
Poupança e investimentos
Planejamento de aposentadoria

Como um campo especializado, as finanças pessoais são um desenvolvimento recente, embora formas dela tenham sido ensinadas em universidades e escolas como "economia doméstica" ou "economia do consumidor" desde o início do século XX. O campo foi inicialmente desconsiderado por economistas do sexo masculino, já que a "economia doméstica" parecia ser a competência das donas de casa. Recentemente, os economistas enfatizaram repetidamente a educação generalizada em questões de finanças pessoais como parte integrante do desempenho macro da economia nacional em geral.

Finanças Sociais

As finanças sociais normalmente se referem a investimentos feitos em empresas sociais, incluindo organizações de caridade e algumas cooperativas. Em vez de uma doação direta, esses investimentos assumem a forma de financiamento de capital ou dívida, em que o investidor busca tanto uma recompensa financeira quanto um ganho social.

As formas modernas de finanças sociais também incluem alguns segmentos de microfinanças, especificamente empréstimos a pequenos empresários e empreendedores em países menos desenvolvidos para permitir que suas empresas cresçam. Os credores obtêm um retorno sobre seus empréstimos e, ao mesmo tempo, ajudam a melhorar o padrão de vida dos indivíduos e beneficiam a sociedade e a economia locais.

Títulos de impacto social (também conhecidos como Pay for Success Bonds ou títulos de benefícios sociais) são um tipo específico de instrumento que atua como um contrato com o setor público ou governo local. O reembolso e o retorno do investimento dependem da obtenção de determinados resultados e realizações sociais.

Finanças comportamentais

Houve um tempo em que as evidências teóricas e empíricas pareciam sugerir que as teorias financeiras convencionais eram razoavelmente bem-sucedidas em prever e explicar certos tipos de eventos econômicos. No entanto, com o passar do tempo, acadêmicos da área financeira e econômica detectaram anomalias e comportamentos que ocorreram no mundo real, mas não puderam ser explicados por nenhuma teoria disponível.

Tornou-se cada vez mais claro que as teorias convencionais poderiam explicar certos eventos “idealizados” – mas que o mundo real era, de fato, muito mais confuso e desorganizado, e que os participantes do mercado frequentemente se comportam de maneiras irracionais e, portanto, difíceis de prever. de acordo com esses modelos.

Como resultado, os acadêmicos começaram a recorrer à psicologia cognitiva para explicar comportamentos irracionais e ilógicos que não são explicados pela teoria financeira moderna. A ciência comportamental é o campo que nasceu desses esforços; ela procura explicar nossas ações, enquanto as finanças modernas procuram explicar as ações do “ homem econômico ” idealizado (Homo economicus).

As finanças comportamentais, um subcampo da economia comportamental, propõe teorias baseadas na psicologia para explicar anomalias financeiras, como altas ou quedas severas no preço das ações. O objetivo é identificar e entender por que as pessoas fazem certas escolhas financeiras. Dentro das finanças comportamentais, assume-se que a estrutura da informação e as características dos participantes do mercado influenciam sistematicamente as decisões de investimento dos indivíduos, bem como os resultados do mercado.

Daniel Kahneman e Amos Tversky, que começaram a colaborar no final dos anos 1960, são considerados por muitos os pais das finanças comportamentais. Mais tarde, juntou-se a eles Richard Thaler, que combinou economia e finanças com elementos da psicologia para desenvolver conceitos como contabilidade mental, efeito de dotação e outros vieses que têm impacto no comportamento das pessoas.

Princípios das Finanças Comportamentais

As finanças comportamentais abrangem muitos conceitos, mas quatro são fundamentais: contabilidade mental,. comportamento de manada, ancoragem e alta autoavaliação e excesso de confiança.

Contabilidade mental refere-se à propensão das pessoas a alocar dinheiro para fins específicos com base em diversos critérios subjetivos, incluindo a origem do dinheiro e o uso pretendido para cada conta. A teoria da contabilidade mental sugere que os indivíduos provavelmente atribuem funções diferentes a cada grupo ou conta de ativos, cujo resultado pode ser um conjunto de comportamentos ilógico e até prejudicial. Por exemplo, algumas pessoas mantêm um “pote de dinheiro” especial reservado para férias ou uma nova casa e, ao mesmo tempo, carregam dívidas substanciais de cartão de crédito.

Comportamento de manada afirma que as pessoas tendem a imitar os comportamentos financeiros das ações da maioria, ou manada, sejam elas racionais ou irracionais. Em muitos casos, o comportamento de manada é um conjunto de decisões e ações que um indivíduo não necessariamente faria por conta própria, mas que parecem ter legitimidade porque "todos estão fazendo isso". O comportamento de manada é frequentemente considerado uma das principais causas de pânicos financeiros e quebras no mercado de ações.

Ancoragem refere-se a vincular os gastos a um determinado ponto ou nível de referência, mesmo que não tenha relevância lógica para a decisão em questão. Um exemplo comum de “ ancoragem ” é a sabedoria convencional de que um anel de noivado de diamante deve custar cerca de dois meses de salário. Outra pode ser comprar uma ação que subiu brevemente de cerca de US$ 65 para US$ 80 e depois caiu para US$ 65, porque agora é uma pechincha (ancorando sua estratégia a esse preço de US$ 80). Embora isso possa ser verdade, é mais provável que o valor de US$ 80 tenha sido uma anomalia, e US$ 65 seja o verdadeiro valor das ações.

Autoavaliação alta refere-se à tendência de uma pessoa de se classificar melhor do que os outros ou acima de uma pessoa média. Por exemplo, um investidor pode pensar que é um guru de investimentos quando seus investimentos têm um desempenho ótimo, bloqueando os investimentos com desempenho ruim. A autoavaliação alta anda de mãos dadas com o excesso de confiança, que reflete a tendência de superestimar ou exagerar a capacidade de realizar uma determinada tarefa com sucesso. O excesso de confiança pode ser prejudicial à capacidade de um investidor de escolher ações, por exemplo. Um estudo de 1998 intitulado "Volume, Volatility, Price, and Profit When All Traders Are Above Average**"**, do pesquisador Terrance Odean, descobriu que investidores superconfiantes normalmente conduziam mais negócios em comparação com seus pares menos confiantes - e esses negócios realmente produziram rendimentos significativamente inferiores ao mercado.

Os estudiosos têm argumentado que as últimas décadas testemunharam uma expansão sem precedentes da financeirização – ou o papel das finanças nos negócios ou na vida cotidiana.

##Finanças vs. economia

Economia e finanças estão inter-relacionadas, informando e influenciando uma à outra. Os investidores se preocupam com os dados econômicos porque eles também influenciam os mercados em grande medida. É importante que os investidores evitem argumentos do tipo "ou/ou" sobre economia e finanças; ambos são importantes e têm aplicações válidas.

Em geral, o foco da economia – especialmente a macroeconomia – tende a ser um quadro mais amplo da natureza, como o desempenho de um país, região ou mercado. A economia também pode se concentrar nas políticas públicas, enquanto o foco das finanças é mais individual, específico da empresa ou do setor.

A microeconomia explica o que esperar se certas condições mudarem no nível da indústria, empresa ou indivíduo. Se um fabricante aumenta os preços dos carros, a microeconomia diz que os consumidores tenderão a comprar menos do que antes. Se uma grande mina de cobre entrar em colapso na América do Sul, o preço do cobre tenderá a aumentar, porque a oferta é restrita.

As finanças também se concentram em como as empresas e os investidores avaliam o risco e o retorno. Historicamente, a economia tem sido mais teórica e as finanças mais práticas, mas nos últimos 20 anos, a distinção tornou-se muito menos pronunciada.

Finanças é uma arte ou uma ciência?

A resposta curta para essa pergunta é ambos.

Finanças como ciência

Finanças, como área de estudo e área de negócios, definitivamente tem fortes raízes em áreas científicas afins, como estatística e matemática. Além disso, muitas teorias financeiras modernas se assemelham a fórmulas científicas ou matemáticas.

No entanto, não há como negar o fato de que o setor financeiro também inclui elementos não científicos que o equiparam a uma arte. Por exemplo, descobriu-se que as emoções humanas (e as decisões tomadas por causa delas) desempenham um papel importante em muitos aspectos do mundo financeiro.

As teorias financeiras modernas, como o modelo Black Scholes,. baseiam-se fortemente nas leis da estatística e da matemática encontradas na ciência; sua própria criação teria sido impossível se a ciência não tivesse lançado as bases iniciais. Além disso, construtos teóricos, como o modelo de precificação de ativos de capital (CAPM) e a hipótese do mercado eficiente (EMH), tentam explicar logicamente o comportamento do mercado de ações de uma maneira completamente racional e sem emoção, ignorando totalmente elementos como o sentimento do mercado e sentimento do investidor.

Finanças como arte

Ainda assim, embora esses e outros avanços acadêmicos tenham melhorado muito as operações cotidianas dos mercados financeiros, a história está repleta de exemplos que parecem contradizer a noção de que as finanças se comportam de acordo com leis científicas racionais. Por exemplo, desastres do mercado de ações, como o crash de outubro de 1987 (Black Monday), que viu o Dow Jones Industrial Average (DJIA) cair 22%, e o grande crash do mercado de ações de 1929 que começou na Black Thursday (24 de outubro de 1929),. não são adequadamente explicados por teorias científicas como a EMH. O elemento humano do medo também desempenhou um papel (o motivo pelo qual uma queda dramática no mercado de ações é frequentemente chamada de "pânico").

Além disso, o histórico dos investidores mostrou que os mercados não são totalmente eficientes e, portanto, não são totalmente científicos. Estudos mostraram que o sentimento dos investidores parece ser levemente influenciado pelo clima, com o mercado geral geralmente se tornando mais otimista quando o clima é predominantemente ensolarado. Outros fenômenos incluem o efeito de janeiro,. o padrão dos preços das ações caindo perto do final de um ano civil e subindo no início do próximo.

Além disso, certos investidores conseguiram superar consistentemente o mercado mais amplo por longos períodos de tempo, principalmente o famoso selecionador de ações Warren Buffett. No momento em que este artigo foi escrito, ele era o segundo indivíduo mais rico dos Estados Unidos — sua riqueza construída em grande parte por meio de investimentos em ações de longo prazo. O desempenho de expansão de alguns poucos investidores selecionados como Buffett deve muito ao desacreditar a EMH, levando alguns a acreditar que, para ser um investidor de ações bem-sucedido, é preciso entender tanto a ciência por trás da análise de números quanto a arte por trás da escolha de ações.

23,5%

O valor dos salários no setor financeiro e de seguros aumentou desde 2006, de acordo com a Payscale.

A linha de fundo

Finanças é um termo amplo que descreve uma variedade de atividades. Mas, basicamente, todos eles se resumem à prática de administrar dinheiro – obter, gastar e tudo mais, desde tomar empréstimos até investir. Juntamente com as atividades, as finanças também se referem às ferramentas e instrumentos que as pessoas usam em relação ao dinheiro e aos sistemas e instituições por meio dos quais as atividades ocorrem.

As finanças podem envolver algo tão grande quanto o déficit comercial de um país ou tão pequeno quanto as notas de dólar na carteira de uma pessoa. Mas sem ela, muito pouco poderia funcionar – nem uma casa individual, nem uma corporação, nem uma sociedade.

##Destaques

Embora tenha raízes em campos científicos, como estatística, economia e matemática, as finanças também incluem elementos não científicos que a comparam a uma arte.
As finanças podem ser divididas amplamente em três categorias distintas: finanças públicas, finanças corporativas e finanças pessoais.
As subcategorias mais recentes de finanças incluem finanças sociais e finanças comportamentais.
Finanças é um termo que descreve amplamente o estudo e o sistema de dinheiro, investimentos e outros instrumentos financeiros.
A história das finanças e das atividades financeiras remonta aos primórdios da civilização. Bancos e empréstimos com juros existiam já em 3000 aC. Moedas estavam sendo circuladas tão cedo quanto 1000 aC.

##PERGUNTAS FREQUENTES

Qual é a diferença entre contabilidade e finanças?

A contabilidade é um aspecto das finanças que acompanha os fluxos de caixa, despesas e receitas do dia-a-dia. As tarefas de contabilidade incluem escrituração, preparação de impostos e auditoria.

Como posso aprender finanças?

Como estudantes universitários, os alunos de graduação em finanças aprenderão os prós e os contras. Um mestrado em finanças aprimorará essas habilidades e expandirá sua base de conhecimento. Um MBA também fornecerá algumas noções básicas de finanças corporativas e tópicos semelhantes. Para aqueles que já se formaram sem um diploma de finanças, o programa de autoestudo de analista financeiro fretado (CFA) é uma série rigorosa de três exames difíceis que culminam em uma credencial reconhecida globalmente em finanças. Outros padrões mais específicos da indústria também existem, como o planejador financeiro certificado (CFP).

Qual é o objetivo das finanças?

Finanças envolve tomar e emprestar, investir, levantar capital e vender e negociar títulos. O objetivo dessas atividades é permitir que empresas e indivíduos financiem certas atividades ou projetos hoje, para serem reembolsados no futuro com base nos fluxos de renda gerados por essas atividades. Sem financiamento, as pessoas não seriam capazes de comprar casas (totalmente em dinheiro), e as empresas não seriam capazes de crescer e expandir como podem hoje. As finanças, portanto, permitem a alocação mais eficiente de recursos de capital.

Quais são as áreas básicas de finanças?

As finanças são geralmente divididas nestas três áreas básicas:1. As finanças públicas incluem políticas fiscais, de gastos, orçamentárias e de emissão de dívidas que afetam a forma como um governo paga pelos serviços que presta ao público1. As finanças corporativas referem-se às atividades financeiras relacionadas à administração de uma empresa ou negócio, geralmente com uma divisão ou departamento criado para supervisionar essas atividades financeiras.1. As finanças pessoais envolvem questões financeiras para os indivíduos e suas famílias, incluindo orçamento, criação de estratégias, poupança e investimento, compra de produtos financeiros e proteção de ativos. O setor bancário também é considerado um componente das finanças pessoais.

Quanto os empregos financeiros pagam?

Os trabalhos financeiros podem variar muito em termos de remuneração. Entre as posições mais comuns:- A remuneração média anual de um consultor financeiro pessoal é de US$ 94.170, de acordo com as últimas estatísticas do Bureau of Labor Statistics (BLS) dos EUA.- O salário médio para analistas de orçamento—o profissionais que examinam como uma empresa ou organização gasta dinheiro - é um sólido $ 79.940 anualmente. Um trabalho como analista de tesouraria paga US $ 60.730 por ano em média, de acordo com a Payscale. No entanto, tesoureiros corporativos, que têm mais experiência, ganham um salário médio de US$ 118.704.- Analistas financeiros ganham uma média de US$ 81.410, embora os salários possam chegar a seis dígitos nas principais empresas de Wall Street.- **Contadores e auditores **'o pagamento médio chega a US$ 77.250. De acordo com a Payscale, o salário médio dos CPAs varia de US$ 50.000 a US$ 126.000 por ano.- Gerentes financeiros—que criam relatórios financeiros, atividades de investimento direto e desenvolvem planos para as metas financeiras de longo prazo de sua organização—têm um salário médio de US$ 131.710 por ano, refletindo o fato de que a posição deles é bastante sênior.- Agentes de vendas de títulos, commodities e serviços financeiros — corretores e consultores financeiros que conectam compradores e vendedores nos mercados financeiros — fazem uma mediana de $ 62.910 por ano. No entanto, sua remuneração geralmente é baseada em comissões e, portanto, um valor assalariado pode não refletir totalmente seus ganhos. Em meados de 2022, os CFOs ganharam uma média de US$ 123.265 antes dos bônus.