Valor do dinheiro no tempo (TVM)
Qual é o valor do dinheiro no tempo (TVM)?
O valor do dinheiro no tempo (TVM) é o conceito de que uma soma de dinheiro vale mais agora do que a mesma soma valerá em uma data futura devido ao seu potencial de ganhos nesse ínterim.
Este é um princípio fundamental das finanças. Uma soma de dinheiro na mão tem valor maior do que a mesma soma a ser paga no futuro.
O valor do dinheiro no tempo também é conhecido como valor presente descontado.
Entendendo o Valor do Dinheiro no Tempo (TVM)
Os investidores preferem receber dinheiro hoje em vez de receber a mesma quantia de dinheiro no futuro, porque uma quantia de dinheiro, uma vez investida, cresce com o tempo. Por exemplo, o dinheiro depositado em uma conta poupança rende juros. Com o tempo, os juros são adicionados ao principal, rendendo mais juros. Esse é o poder dos juros compostos.
Se não for investido, o valor do dinheiro corrói com o tempo. Se você esconder $ 1.000 em um colchão por três anos, perderá o dinheiro adicional que poderia ter ganho ao longo desse tempo se investido. Ele terá ainda menos poder de compra quando você recuperá-lo porque a inflação reduziu seu valor.
Como outro exemplo, digamos que você tenha a opção de receber $ 10.000 agora ou $ 10.000 daqui a dois anos. Apesar do valor nominal igual, $ 10.000 hoje tem mais valor e utilidade do que daqui a dois anos devido aos custos de oportunidade associados ao atraso.
Em outras palavras, um pagamento atrasado é uma oportunidade perdida.
Fórmula para o Valor do Dinheiro no Tempo
Dependendo da situação exata, a fórmula do valor do dinheiro no tempo pode mudar um pouco. Por exemplo, no caso de pagamentos de anuidade ou perpetuidade,. a fórmula generalizada tem fatores adicionais ou menos. Mas, em geral, a fórmula mais fundamental do TVM leva em consideração as seguintes variáveis:
VF = Valor futuro do dinheiro
PV = valor presente do dinheiro
-i = taxa de juros
n = número de períodos de capitalização por ano
t = número de anos
Com base nessas variáveis, a fórmula para TVM é:
FV = PV x [ 1 + (i / n) ] (nxt)
Exemplos de Valor do Dinheiro no Tempo
Suponha que uma soma de $ 10.000 seja investida por um ano a 10% de juros compostos anualmente. O valor futuro desse dinheiro é:
VF = $ 10.000 x [1 + (10% / 1)] ^ (1 x 1) = $ 11.000
A fórmula também pode ser reorganizada para encontrar o valor da soma futura em dólares atuais. Por exemplo, o valor atual em dólares composto anualmente com juros de 7% que valeria $ 5.000 daqui a um ano é:
VP = $ 5.000 / [1 + (7% / 1)] ^ (1 x 1) = $ 4.673
Efeito dos períodos de capitalização no valor futuro
O número de períodos compostos tem um efeito dramático nos cálculos de TVM. Tomando o exemplo de $ 10.000 acima, se o número de períodos compostos for aumentado para trimestral, mensal ou diário, os cálculos do valor futuro final serão:
Composição trimestral: VF = $ 10.000 x [1 + (10% / 4)] ^ (4 x 1) = $ 11.038
Composição Mensal: VF = $ 10.000 x [1 + (10% / 12)] ^ (12 x 1) = $ 11.047
Composição diária: VF = $ 10.000 x [1 + (10% / 365)] ^ (365 x 1) = $ 11.052
Isso mostra que o TVM depende não apenas da taxa de juros e do horizonte de tempo, mas também de quantas vezes os cálculos de composição são calculados a cada ano.
Como o valor do dinheiro no tempo se relaciona com o custo de oportunidade?
custo de oportunidade é a chave para o conceito do valor do dinheiro no tempo. O dinheiro só pode crescer se for investido ao longo do tempo e tiver um retorno positivo.
O dinheiro que não é investido perde valor com o tempo. Portanto, uma quantia de dinheiro que se espera que seja paga no futuro, por mais confiante que seja, está perdendo valor nesse meio tempo.
Por que o valor do dinheiro no tempo é importante?
O conceito do valor do dinheiro no tempo pode ajudar a orientar as decisões de investimento.
Por exemplo, suponha que um investidor possa escolher entre dois projetos: Projeto A e Projeto B. Eles são idênticos, exceto que o Projeto A promete um pagamento em dinheiro de $ 1 milhão no primeiro ano, enquanto o Projeto B oferece um pagamento em dinheiro de $ 1 milhão no ano cinco.
Os pagamentos não são iguais. O pagamento de US$ 1 milhão recebido após um ano tem um valor presente maior do que o pagamento de US$ 1 milhão após cinco anos.
Como o valor do dinheiro no tempo é usado nas finanças?
Seria difícil encontrar uma única área de finanças onde o valor do dinheiro no tempo não influenciasse o processo de tomada de decisão.
O valor do dinheiro no tempo é o conceito central na análise de fluxo de caixa descontado (FCD), que é um dos métodos mais populares e influentes para avaliar oportunidades de investimento.
É também parte integrante das atividades de planejamento financeiro e gestão de risco. Gestores de fundos de pensão, por exemplo, consideram o valor do dinheiro no tempo para garantir que seus correntistas receberão fundos adequados na aposentadoria.
##Destaques
Para contas de poupança, o número de períodos de capitalização também é um determinante importante.
O valor do dinheiro no tempo significa que uma quantia de dinheiro vale mais agora do que a mesma quantia de dinheiro no futuro.
Isso porque o dinheiro só pode crescer investindo. Um investimento atrasado é uma oportunidade perdida.
A fórmula para calcular o valor do dinheiro no tempo considera a quantidade de dinheiro, seu valor futuro, o valor que pode ganhar e o prazo.
