Taxa de Reserva
Qual é o Índice de Reserva?
O índice de reserva é a parte dos passivos reserváveis que os bancos comerciais devem manter, em vez de emprestar ou investir. Esta é uma exigência determinada pelo banco central do país,. que nos Estados Unidos é o Federal Reserve. Também é conhecido como índice de reserva de caixa.
A quantidade mínima de reservas que um banco deve manter é chamada de compulsório e às vezes é usado como sinônimo de índice de reserva. O índice de reserva é especificado pelo Regulamento D do Conselho do Federal Reserve. O Regulamento D criou um conjunto de exigências de reservas uniformes para todas as instituições depositárias com contas de transações e exige que os bancos forneçam relatórios regulares ao Federal Reserve.
A Fórmula para o Índice de Reserva
Como exemplo simplista, suponha que o Federal Reserve tenha determinado o índice de reserva em 11%. Isso significa que se um banco tem depósitos de US$ 1 bilhão, é necessário que ele tenha US$ 110 milhões em reserva (US$ 1 bilhão x 0,11 = US$ 110 milhões).
0%
Durante a pandemia de 2020, o Federal Reserve reduziu o recolhimento compulsório para 0%.
O que o índice de reserva lhe diz?
O Federal Reserve usa o índice de reserva como uma de suas principais ferramentas de política monetária. O Fed pode optar por reduzir o índice de reservas para aumentar a oferta de moeda na economia. Uma exigência de taxa de reserva mais baixa dá aos bancos mais dinheiro para emprestar, a taxas de juros mais baixas, o que torna os empréstimos mais atraentes para os clientes.
Por outro lado, o Fed aumenta a exigência de taxa de reserva para reduzir a quantidade de fundos que os bancos têm para emprestar. O Fed usa esse mecanismo para reduzir a oferta de dinheiro na economia e controlar a inflação ao desacelerar a economia.
O Fed também estabelece índices de reserva para garantir que os bancos tenham dinheiro em mãos para evitar que fiquem sem dinheiro no caso de depositantes em pânico que queiram fazer saques em massa. Se um banco não tiver fundos para cumprir sua reserva, ele pode emprestar fundos do Fed para satisfazer a exigência.
Os bancos devem manter reservas como dinheiro em seus cofres ou como depósitos no Federal Reserve Bank. Em 1º de outubro de 2008, o Federal Reserve começou a pagar juros aos bancos sobre essas reservas. Essa taxa foi chamada de taxa de juros sobre as reservas obrigatórias (IORR). Havia também uma taxa de juros sobre reservas excedentes (IOER), que é paga sobre quaisquer fundos que um banco deposita no Federal Reserve em excesso de suas reservas obrigatórias. Em 19 de julho de 2021, o IORR e o IOER foram substituídos por uma nova medida simplificada, os juros sobre saldos de reservas (IORB). A partir de 2022, a alíquota do IORB é de 0,10%.
Os bancos comerciais dos EUA são obrigados a manter reservas contra o total de passivos reserváveis (depósitos) que não podem ser emprestados pelo banco. Os passivos reserváveis incluem contas de transações líquidas, depósitos a prazo não pessoais e passivos em euros .
Diretrizes do Índice de Reserva
O Conselho de Governadores do Federal Reserve tem autoridade exclusiva sobre mudanças nos requisitos de reserva dentro dos limites especificados por lei. Em 26 de março de 2020, o recolhimento compulsório foi fixado em 0%. Foi quando o conselho eliminou o compulsório devido à crise financeira global. Isso significa que os bancos não são obrigados a manter depósitos em seu Banco de Reserva. Em vez disso, eles podem usar os fundos para emprestar a seus clientes.
A última vez que o Fed atualizou suas exigências de reservas para diferentes instituições depositárias antes da pandemia foi em janeiro de 2019. Os bancos com mais de US$ 124,2 milhões em contas líquidas de transações foram obrigados a manter uma reserva de 10% das contas líquidas de transações. Bancos com mais de US$ 16,3 milhões a US$ 124,2 milhões precisavam reservar 3% das contas de transações líquidas. Bancos com contas de transações líquidas de até US$ 16,3 milhões ou menos não precisavam ter uma exigência de reserva. A maioria dos bancos nos Estados Unidos caiu na primeira categoria. O Fed estabeleceu uma exigência de 0% para depósitos a prazo não pessoais e passivos em euro.
Índice de Reserva e o Multiplicador de Dinheiro
No sistema bancário de reservas fracionárias,. o índice de reservas é fundamental para entender quanto dinheiro os bancos podem ganhar emprestando depósitos. Por exemplo, se um banco tem $ 500 milhões em depósitos, ele deve manter $ 50 milhões, ou 10%, em reserva. Pode então emprestar os 90% restantes, ou US$ 450 milhões, que retornarão ao sistema bancário como novos depósitos. Os bancos podem então emprestar 90% desse valor, ou US$ 405 milhões, mantendo US$ 45 milhões em reservas. Esses US$ 405 milhões serão depositados novamente e assim por diante. Em última análise, esses US$ 500 milhões em depósitos podem se transformar em US$ 5 bilhões em empréstimos, onde o compulsório de 10% define o chamado multiplicador de dinheiro como:
Destaques
O Fed reduz o índice de reservas para dar aos bancos mais dinheiro para emprestar e impulsionar a economia e aumenta o índice de reservas quando precisa reduzir a oferta monetária e controlar a inflação
O rácio de reserva, definido pelo banco central, é a percentagem dos depósitos de um banco comercial que deve manter em numerário como reserva em caso de levantamentos em massa de clientes
Nos EUA, o Fed usa o índice de reservas como uma importante ferramenta de política monetária para aumentar ou diminuir a oferta de moeda da economia
