butique
O que é uma boutique?
Uma boutique é uma pequena empresa financeira que fornece serviços especializados para um determinado segmento do mercado. As empresas boutique são mais comuns nas indústrias de gestão de investimentos ou bancos de investimento. Essas empresas boutique podem se especializar por setor, tamanho do ativo do cliente, tipo de transação bancária ou outros fatores para atender a um mercado não bem atendido por empresas maiores.
Bulge bracket é uma gíria que se refere a grandes bancos de investimento multinacionais que tradicionalmente se concentram nas necessidades das grandes corporações. As empresas boutique, por outro lado, tendem a se especializar em atender às necessidades de investimento ou necessidades bancárias de empresas menores, empresas de setores específicos ou fornecer serviços de nicho.
Como funciona uma boutique
Os players menores do segmento financeiro podem prosperar se posicionando para atender a um nicho específico. Embora possam não ter alguns dos recursos de empresas maiores, as boutiques visam oferecer serviços mais individualizados e adequar suas ofertas às necessidades de seus clientes. Na verdade, essa capacidade de fornecer um serviço individualizado é muitas vezes a vantagem competitiva das empresas boutique quando se comparam com seus concorrentes maiores. Como as boutiques geralmente trabalham e encontram novos clientes em um mercado relativamente pequeno, elas não precisam competir com empresas maiores com mais recursos. As boutiques são muitas vezes fundadas por ex-funcionários de empresas maiores que desejam se lançar por conta própria.
Desempenho de boutique
De acordo com um estudo realizado pelo Affiliated Managers Group, Inc. (AMG), os gerentes de investimento boutique tiveram desempenho superior em várias medidas-chave desde meados da década de 1990, proporcionando aos investidores um valor superior no longo prazo. O estudo da AMG cobriu quase 5.000 estratégias de ações institucionais de 31 de março de 1998 a 31 de março de 2018.
As boutiques superaram as não boutiques em nove das 11 categorias de produtos de ações em uma base anual de 62 pontos base (bps). Os investidores que investem exclusivamente em boutiques teriam tido um retorno sobre o investimento (ROI) 16% maior do que os investidores não boutique.
As boutiques superaram significativamente os índices de referência . A estratégia típica de investimento boutique superou seu índice de referência em todas as 11 categorias de produtos de ações anualmente em 135 bps.
As boutiques frequentemente contratam gerentes de portfólio em diferentes setores para fornecer a seus clientes uma perspectiva mais holística e a capacidade de se especializar em nichos específicos.
Exemplos de Bancos de Investimento Boutique
Em 2019, os bancos de investimento boutique assessoraram 5,3% dos negócios de fusão e aquisição (M&A) nos EUA. Isso está abaixo dos 5,66% das boutiques de negócios de M&A aconselhadas em 2018, um declínio que pode indicar o aumento da concorrência que as butiques enfrentam de empresas maiores. Com base na capitalização de mercado,. as quatro maiores firmas bancárias boutique nos EUA em janeiro. 2020 são Lazard Ltd., Houlihan Lokey Inc., Evercore Inc. e PJT Partners Inc. Outros exemplos são o Jefferies, um banco de investimento boutique reconhecido pela expertise no setor de saúde e parceiros do FT, um dos bancos de investimento mais ativos no espaço Fintech.
Considerações Especiais
os profissionais de finanças que iniciam butiques têm interesse em garantir o sucesso de suas empresas e estão preparados para comprometer grandes quantidades de tempo e capital para o crescimento de longo prazo; isso alinha os interesses das butiques e dos investidores.
O empreendedorismo caracteriza a cultura de muitas empresas boutique, que atrai investidores talentosos e gerentes de portfólio que muitas vezes são conhecidos por suas proezas de investimento. As boutiques costumam ter uma estrutura de parceria, permitindo que suas culturas sejam ágeis, incentivando a inovação e a capacidade de resposta.
##Destaques
Uma empresa boutique é uma pequena empresa financeira que oferece gestão de investimentos especializada e personalizada, serviços bancários ou serviços financeiros de nicho.
As empresas bancárias boutique geralmente lidam com negócios de menos de US$ 500 milhões.
Um banco boutique pode oferecer a seus banqueiros mais autonomia para operar do que em uma empresa grande ou “protuberante”.
Trabalhar em uma empresa boutique oferece uma alternativa para profissionais de finanças que procuram algo diferente de uma experiência em uma grande empresa.
Pequenos bancos boutique dependem da criação de fortes vínculos com os clientes e networking para manter as principais conexões.
