ETF inverso

O que é um ETF inverso?

Um ETF inverso é um fundo negociado em bolsa (ETF) construído usando vários derivativos para lucrar com um declínio no valor de um benchmark subjacente. Investir em ETFs inversos é semelhante a manter várias posições curtas, que envolvem emprestar títulos e vendê-los com a esperança de recomprá-los a um preço mais baixo.

Um ETF inverso também é conhecido como "Short ETF" ou "Bear ETF".

Entendendo os ETFs Inversos

Muitos ETFs inversos utilizam contratos futuros diários para produzir seus retornos. Um contrato de futuros é um contrato para comprar ou vender um ativo ou título em um determinado momento e preço. Os futuros permitem que os investidores apostem na direção do preço de um título.

O uso de derivativos pelos ETFs inversos – como contratos futuros – permite que os investidores apostem que o mercado vai cair. Se o mercado cair, o ETF inverso aumenta aproximadamente a mesma porcentagem menos as taxas e comissões do corretor.

Os ETFs inversos não são investimentos de longo prazo, pois os contratos de derivativos são comprados e vendidos diariamente pelo gestor do fundo. Como resultado, não há como garantir que o ETF inverso corresponda ao desempenho de longo prazo do índice ou das ações que está rastreando. A negociação frequente geralmente aumenta as despesas do fundo e alguns ETFs inversos podem ter taxas de despesas de 1% ou mais.

ETFs inversos vs. Venda a descoberto

Uma vantagem dos ETFs inversos é que eles não exigem que o investidor mantenha uma conta de margem, como seria o caso de investidores que desejam entrar em posições curtas. Uma conta de margem é aquela em que um corretor empresta dinheiro a um investidor para negociar. A margem é usada com shorting - uma atividade de negociação avançada.

Os investidores que entram em posições vendidas tomam emprestado os títulos - eles não os possuem - para que possam vendê-los a outros operadores. O objetivo é comprar o ativo de volta a um preço mais baixo e desfazer a negociação devolvendo as ações ao credor de margem. No entanto, existe o risco de que o valor do título suba em vez de cair e o investidor tenha que recomprar os títulos a um preço mais alto do que o preço de venda marginal original.

Além de uma conta de margem, a venda a descoberto requer uma taxa de empréstimo de ações paga a um corretor para emprestar as ações necessárias para vender a descoberto. Ações com alto interesse a descoberto podem resultar em dificuldade em encontrar ações vendidas, o que aumenta o custo da venda a descoberto. Em muitos casos, o custo do empréstimo de ações a descoberto pode exceder 3% do valor emprestado. Você pode ver por que os traders inexperientes podem rapidamente passar por cima de suas cabeças.

Por outro lado, os ETFs inversos geralmente têm taxas de despesas inferiores a 2% e podem ser comprados por qualquer pessoa com uma conta de corretagem. Apesar dos índices de despesas, ainda é mais fácil e menos custoso para um investidor tomar uma posição em um ETF inverso do que vender ações a descoberto.

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Tipos de ETFs Inversos

Existem vários ETFs inversos que podem ser usados para lucrar com quedas em índices amplos de mercado, como o Russell 2000 ou o Nasdaq 100. Além disso, existem ETFs inversos que se concentram em setores específicos, como finanças, energia ou produtos básicos de consumo.

Alguns investidores usam ETFs inversos para lucrar com as quedas do mercado, enquanto outros os usam para proteger seus portfólios contra a queda dos preços. Por exemplo, os investidores que possuem um ETF que corresponde ao S&P 500 podem proteger quedas no S&P possuindo um ETF inverso para o S&P. No entanto, o hedge também tem riscos. Se o S&P subir, os investidores teriam que vender seus ETFs inversos, pois sofreriam perdas compensando quaisquer ganhos em seu investimento original no S&P.

Os ETFs inversos são instrumentos de negociação de curto prazo que devem ser cronometrados perfeitamente para que os investidores ganhem dinheiro. Há um risco significativo de perdas se os investidores alocarem muito dinheiro para ETFs inversos e cronometrarem suas entradas e saídas mal.

ETFs duplos e triplos inversos

Um ETF alavancado é um fundo que usa derivativos e dívida para ampliar os retornos de um índice subjacente. Normalmente, o preço de um ETF aumenta ou diminui em uma base de um para um em comparação com o índice que ele acompanha. Um ETF alavancado é projetado para aumentar os retornos para 2:1 ou 3:1 em comparação com o índice.

Os ETFs inversos alavancados usam o mesmo conceito dos produtos alavancados e visam fornecer um retorno ampliado quando o mercado está em queda. Por exemplo, se o S&P caiu 2%, um ETF inverso com alavancagem 2X entregará um retorno de 4% ao investidor, excluindo taxas e comissões.

Exemplo do mundo real de um ETF inverso

ProShares Short S&P 500 (SH) oferece exposição inversa a empresas de grande e médio porte no S&P 500. Tem um índice de despesas de 0,90% e mais de US$ 1,77 bilhão em ativos líquidos. O ETF visa fornecer uma aposta de negociação de um dia e não foi projetado para ser mantido por mais de um dia.

Em fevereiro de 2020, o S&P caiu e, como resultado, a partir de 17 de fevereiro de 2020, o SH subiu de US$ 23,19 para US$ 28,22 em 23 de março de 2020. Se os investidores estivessem no SH durante esses dias, teriam obtido ganhos .

Destaques

• Um ETF inverso é um fundo negociado em bolsa (ETF) construído usando vários derivativos para lucrar com uma queda no valor de um benchmark subjacente.

• Taxas mais altas tendem a corresponder a ETFs inversos versus ETFs tradicionais.

• Os ETFs inversos permitem que os investidores ganhem dinheiro quando o mercado ou o índice subjacente cai, mas sem ter que vender nada a descoberto.