opções de ações
O que Ć© uma opĆ§Ć£o de aƧƵes?
Uma opĆ§Ć£o de compra de aƧƵes dĆ” ao investidor o direito, mas nĆ£o a obrigaĆ§Ć£o, de comprar ou vender uma aĆ§Ć£o a um preƧo e data acordados. Existem dois tipos de opƧƵes: puts,. que Ć© uma aposta que uma aĆ§Ć£o vai cair, ou calls,. que Ć© uma aposta que uma aĆ§Ć£o vai subir. Por ter aƧƵes (ou um Ćndice de aƧƵes) como ativo subjacente, as opƧƵes de aƧƵes sĆ£o uma forma de derivativo de aƧƵes e podem ser chamadas de opƧƵes de aƧƵes.
opƧƵes de aƧƵes para funcionĆ”rios (ESOs) sĆ£o um tipo de remuneraĆ§Ć£o em aƧƵes concedida pelas empresas a alguns funcionĆ”rios ou executivos que efetivamente equivalem a opƧƵes de compra.
Entendendo as opƧƵes de aƧƵes
As opƧƵes sĆ£o um tipo de instrumento financeiro conhecido como derivativo - seu valor Ć© baseado ou derivado do valor de um tĆtulo ou ativo subjacente. No caso de opƧƵes de aƧƵes, esse ativo sĆ£o aƧƵes de uma empresa. Essencialmente, a opĆ§Ć£o Ć© um contrato, um acordo entre duas partes para vender/comprar a aĆ§Ć£o; o contrato de opĆ§Ć£o define a data da transaĆ§Ć£o (geralmente alguns meses no futuro) e o preƧo.
Quando um contrato Ć© escrito, ele determina o preƧo que a aĆ§Ć£o subjacente deve atingir para estar " in the money ", conhecido como preƧo de exercĆcio. O valor de uma opĆ§Ć£o Ć© determinado pela diferenƧa entre o preƧo da aĆ§Ć£o subjacente e o preƧo de exercĆcio (preƧo de exercĆcio).
As opƧƵes de aƧƵes vĆŖm em duas categorias bĆ”sicas:
As opƧƵes de compra permitem ao titular comprar o ativo a um preƧo determinado dentro de um prazo especĆfico.
As opƧƵes de venda permitem que o titular venda o ativo a um preƧo determinado dentro de um perĆodo de tempo especĆfico.
###Estilos
Existem dois estilos diferentes de opƧƵes: americano e europeu. As opƧƵes americanas podem ser exercidas a qualquer momento entre a compra e a data de vencimento. As opƧƵes europeias, que sĆ£o menos comuns, sĆ³ podem ser exercidas na data de vencimento.
###Data de validade
As opƧƵes nĆ£o apenas permitem que um trader aposte em uma aĆ§Ć£o subindo ou descendo, mas tambĆ©m permite que o trader escolha uma data especĆfica em que espera que a aĆ§Ć£o suba ou desƧa. Isso Ć© conhecido como a data de expiraĆ§Ć£o. A data de vencimento Ć© importante porque ajuda os traders a precificar o valor da venda e da compra, que Ć© conhecido como valor do tempo e Ć© usado em vĆ”rios modelos de precificaĆ§Ć£o de opƧƵes.
PreƧo de exercĆcio
O preƧo de exercĆcio determina se uma opĆ§Ć£o deve ser exercida. Ć o preƧo que um trader espera que o estoque esteja acima ou abaixo da data de vencimento. Se um trader estĆ” apostando que a International Business Machine Corp. (IBM) aumentarĆ” no futuro, eles podem comprar uma opĆ§Ć£o de compra para um mĆŖs especĆfico e um preƧo de exercĆcio especĆfico. Por exemplo, um trader estĆ” apostando que as aƧƵes da IBM subirĆ£o acima de US$ 150 atĆ© meados de janeiro. Eles podem entĆ£o comprar uma chamada de $ 150 em janeiro.
Tamanho do contrato
Os contratos representam um nĆŗmero especĆfico de aƧƵes subjacentes que um trader pode querer comprar. Um contrato Ć© igual a 100 aƧƵes do estoque subjacente. Usando o exemplo anterior, um trader decide comprar cinco contratos de compra. Agora, o trader teria cinco calls de US$ 150 em janeiro.
Se a aĆ§Ć£o subir acima de $ 150 atĆ© a data de vencimento, o trader teria a opĆ§Ć£o de exercer ou comprar 500 aƧƵes da IBM a $ 150, independentemente do preƧo atual da aĆ§Ć£o. Se a aĆ§Ć£o valer menos de US$ 150, as opƧƵes expirarĆ£o sem valor e o trader perderĆ” todo o valor gasto para comprar as opƧƵes, tambĆ©m conhecido como prĆŖmio.
###PrĆŖmio
O prĆŖmio Ć© o preƧo pago por uma opĆ§Ć£o. Ele Ć© determinado pegando o preƧo da opĆ§Ć£o de compra e multiplicando-o pelo nĆŗmero de contratos comprados, multiplicando-o por 100. $ 1 por contrato, o trader gastaria $ 500. No entanto, se um trader quisesse apostar que a aĆ§Ć£o cairia, ele compraria as opƧƵes de venda.
NegociaĆ§Ć£o de opƧƵes de aƧƵes
As opƧƵes tambĆ©m podem ser vendidas dependendo da estratĆ©gia que um trader estĆ” usando. Continuando com o exemplo acima, se um trader achar que as aƧƵes da IBM estĆ£o prestes a subir, ele pode comprar a opĆ§Ć£o de compra ou tambĆ©m pode optar por vender ou vender a opĆ§Ć£o de venda. Nesse caso, o vendedor da opĆ§Ć£o de venda nĆ£o pagaria um prĆŖmio, mas receberia o prĆŖmio. Um vendedor de cinco opƧƵes de venda da IBM de $ 150 em janeiro receberia $ 500.
Se a aĆ§Ć£o for negociada acima de US$ 150, a opĆ§Ć£o expirarĆ” sem valor, permitindo que o vendedor da opĆ§Ć£o de venda mantenha todo o prĆŖmio. No entanto, se a aĆ§Ć£o fechar abaixo do preƧo de exercĆcio, o vendedor terĆ” que comprar a aĆ§Ć£o subjacente ao preƧo de exercĆcio de $ 150. Se isso acontecer, isso criaria uma perda de prĆŖmio e capital adicional, jĆ” que o trader agora possui a aĆ§Ć£o a US$ 150 por aĆ§Ć£o, apesar de ser negociada em nĆveis mais baixos.
Exemplo de opƧƵes de aƧƵes
No exemplo abaixo, um trader acredita que as aƧƵes da Nvidia Corp (NVDA) vĆ£o subir no futuro para mais de US$ 170. Eles decidem comprar em 10 de janeiro opƧƵes de $ 170 que sĆ£o negociadas a um preƧo de $ 16,10 por contrato. Isso resultaria no comerciante gastando $ 16.100 para comprar as chamadas. No entanto, para o trader obter lucro, a aĆ§Ć£o precisaria subir acima do preƧo de exercĆcio e do custo das chamadas, ou US$ 186,10. Se a aĆ§Ć£o nĆ£o subir acima de US$ 170, as opƧƵes expirariam sem valor e o trader perderia todo o prĆŖmio.
AlĆ©m disso, se o trader quiser apostar que a Nvidia cairĆ” no futuro, ele poderĆ” comprar puts de $ 120 em 10 de janeiro por $ 11,70 por contrato. Isso custaria ao comerciante um total de US$ 11.700. Para o trader obter lucro, a aĆ§Ć£o precisaria cair abaixo de US$ 108,30. Se a aĆ§Ć£o fechar acima de US$ 120, as opƧƵes expirarĆ£o sem valor, resultando na perda do prĆŖmio.
##Destaques
As opƧƵes de aƧƵes para funcionĆ”rios sĆ£o quando uma empresa efetivamente concede opƧƵes de compra a determinados funcionĆ”rios.
Existem dois tipos principais de contratos de opƧƵes: call e put.
As opƧƵes de aƧƵes dĆ£o ao trader o direito, mas nĆ£o a obrigaĆ§Ć£o, de comprar ou vender aƧƵes de uma determinada aĆ§Ć£o a um preƧo e data acordados.
Um contrato de opƧƵes de aƧƵes geralmente representa 100 aƧƵes da aĆ§Ć£o subjacente.
As opƧƵes de aƧƵes sĆ£o uma forma comum de derivativo de aƧƵes.
##PERGUNTAS FREQUENTES
Quais sĆ£o os 2 principais tipos de opƧƵes de aƧƵes?
Quando os investidores negociam opƧƵes de aƧƵes, eles podem escolher entre uma opĆ§Ć£o de compra ou uma opĆ§Ć£o de venda. Em uma opĆ§Ć£o de compra, o investidor especula que o preƧo da aĆ§Ć£o subjacente aumentarĆ”. Uma opĆ§Ć£o de venda assume uma posiĆ§Ć£o de baixa, onde o investidor aposta que o preƧo da aĆ§Ć£o subjacente cairĆ”. As opƧƵes sĆ£o compradas como contratos, que sĆ£o iguais a 100 aƧƵes do estoque subjacente.
Por que vocĆŖ compraria uma opĆ§Ć£o?
Essencialmente, uma opĆ§Ć£o de aƧƵes permite que um investidor aposte na alta ou na queda de uma determinada aĆ§Ć£o em uma data especĆfica no futuro. Muitas vezes, grandes corporaƧƵes compram opƧƵes de aƧƵes para proteger a exposiĆ§Ć£o ao risco de um determinado tĆtulo. Por outro lado, as opƧƵes tambĆ©m permitem que os investidores especulem sobre o preƧo de uma aĆ§Ć£o, geralmente elevando seu risco.
Como funcionam as opƧƵes de aƧƵes?
Considere um investidor que especula que o preƧo da aĆ§Ć£o A aumentarĆ” em trĆŖs meses. Atualmente, a aĆ§Ć£o A estĆ” avaliada em $ 10. O investidor entĆ£o compra uma opĆ§Ć£o de compra com um preƧo de exercĆcio de $ 50, que Ć© o preƧo que a aĆ§Ć£o deve exceder para que o investidor obtenha lucro. AvanƧo rĆ”pido para a data de vencimento, onde agora, o estoque A subiu para $ 70. Essa opĆ§Ć£o de compra valeria $ 20, pois o preƧo da aĆ§Ć£o A Ć© $ 20 mais alto que o preƧo de exercĆcio de $ 50. Por outro lado, um investidor lucraria com uma opĆ§Ć£o de venda se a aĆ§Ć£o subjacente caĆsse abaixo de seu preƧo de exercĆcio atĆ© a data de vencimento.
O que Ć© exercer uma opĆ§Ć£o de compra de aƧƵes?
Exercer uma opĆ§Ć£o de compra de aƧƵes envolve comprar (no caso de uma compra) ou vender (no caso de uma opĆ§Ć£o de venda) o subjacente ao seu preƧo de exercĆcio. Isso geralmente Ć© feito antes do vencimento, quando uma opĆ§Ć£o estĆ” profundamente no dinheiro com um delta prĆ³ximo a 100, ou no vencimento, se estiver no dinheiro em qualquer valor. Quando exercida, a opĆ§Ć£o desaparece e o ativo subjacente Ć© entregue (long ou short, respectivamente) ao preƧo de exercĆcio. O trader pode entĆ£o optar por fechar a posiĆ§Ć£o no subjacente aos preƧos de mercado prevalecentes, com lucro.
