diversificação
O que é diversificação no investimento?
Em finanças e investimentos, a diversificação é um termo popular para mitigar o risco, dividindo os investimentos entre uma variedade de classes de ativos e veículos de investimento. A diversificação também se refere à divisão dos investimentos dentro de cada classe de ativos.
Por exemplo, além de diversificar seu portfólio investindo em ações, títulos,. imóveis, certificados de depósito e cartões de beisebol colecionáveis, um investidor pode diversificar ainda mais seu portfólio dentro da classe de ativos de ações especificamente investindo em pequenas, médias e grandes empresas. - empresas de capitalização; compra de ações de empresas nacionais e estrangeiras; e escolher uma variedade de ações que abrangem muitos setores diferentes (por exemplo, bancos, tecnologia, automotivo, produção de alimentos e energia).
Como a diversificação mitiga o risco?
Nenhum investimento é perfeitamente seguro, mas alguns apresentam muito menos risco de perda do que outros. Por exemplo, títulos do governo são considerados extremamente seguros, pois apresentam muito pouco risco de inadimplência. Dito isto, os títulos do governo geralmente rendem apenas um retorno de 3 a 6% a cada ano.
Já o S&P 500,. que é composto por 500 ações de grande capitalização, teve retorno de 31,5% em 2019 e 18,4% em 2020. Já em 2008, porém, o mesmo índice de ações perdeu 48% de seu valor por conta da crise financeira. crise e posterior recessão.
Se um investidor colocasse 100% de suas economias no mercado de ações no início de 2007, ele poderia ter reduzido sua riqueza quase pela metade até o final de 2008. Se tivesse investido metade de suas economias em títulos do governo, no entanto, provavelmente teria perdido perto de um quarto. Esta é uma ilustração perfeita dos benefícios da diversificação. Embora a diversificação não forneça de forma alguma os maiores ganhos, ela certamente ajuda a minimizar as perdas que podem ocorrer quando um único ativo ou classe de ativos perde valor rapidamente por algum motivo ou outro.
A crise financeira de 2008 destruiu todo o mercado de ações, mas eventos menores geralmente têm consequências mais sutis. Por exemplo, as pessoas viajam com muito menos frequência durante pandemias. Os inícios da SARS, gripe suína e COVID-19 levaram a quedas notáveis nos preços das ações das companhias aéreas.
Se em qualquer um desses momentos, um investidor tivesse apenas ações de companhias aéreas, seu portfólio perderia um valor significativo rapidamente. Um investidor com um portfólio diversificado, no entanto (digamos, um composto de apenas 5% de ações de companhias aéreas com o restante dividido em muitos setores), teria sofrido uma perda muito menos perceptível.
A diversificação talvez possa ser melhor explicada com o ditado clássico “não coloque todos os ovos na mesma cesta”. Se o fundo da sua cesta cair e sua cesta contiver todos os 10 ovos, você acabará com uma bagunça de gema e nada para comer. Se, por outro lado, você dividir seus 10 ovos entre cinco cestas e o fundo cair de uma, você perdeu 20% do que tinha, mas ainda sobra o suficiente para fazer quatro omeletes de dois ovos, então você não vai passar fome.
O que é uma classe de ativos?
Uma classe de ativos é um tipo de investimento definido por certas características. Cada classe de ativos é um pouco diferente, e algumas são mais arriscadas do que outras. Geralmente, quanto mais segura uma classe de ativos, menores são seus retornos potenciais. Quanto mais arriscada for uma classe de ativos, maiores serão seus retornos potenciais (e perdas).
Cada classe de ativos está sujeita a seu próprio conjunto exclusivo de recursos e regulamentações, e alguns ativos são mais líquidos (mais fáceis de converter em dinheiro) do que outros.
Classes de ativos comuns
Investimentos de Renda Fixa: Esta classe de ativos inclui títulos do tesouro,. corporativos e municipais,. bem como certificados de depósito.
Ações: essa classe de ativos inclui ações, que representam a propriedade parcial de uma entidade. Historicamente, as ações produzem retornos mais altos do que outras classes de ativos, mas também carregam mais risco.
Derivativos: esta classe de ativos inclui opções, swaps, futuros, forwards e outros títulos negociáveis cujos valores são derivados de outros ativos subjacentes.
Commodities: essa classe de ativos inclui materiais físicos como ouro, petróleo bruto e milho.
Criptomoedas: esta classe de ativos inclui moedas digitais descentralizadas como Bitcoin, Ethereum, Litecoin e Dogecoin.
Caixa e equivalentes de caixa: esta classe de ativos inclui moedas, instrumentos do mercado monetário e títulos de curto prazo de alta liquidez que podem ser convertidos em dinheiro muito rapidamente.
Investimentos alternativos: Esta classe de ativos inclui imóveis e colecionáveis, como cartões comerciais, selos, espécimes minerais e arte. Ativos como esses geralmente são muito menos líquidos do que outros, e muitos não são fungíveis.
Como diversificar um portfólio
A diversificação parece diferente para cada investidor, e alguns levam a diversificação muito mais a sério do que outros. Como (e quanto) um investidor deve diversificar seu portfólio deve depender de quanto dinheiro ele tem para investir, por quanto tempo deseja investir, quais são seus objetivos de investimento (aposentadoria, crescimento, pagamentos de renda fixa, etc.), e sua tolerância individual ao risco.
Dito isto, há uma série de coisas que qualquer investidor consciente do risco pode fazer para diversificar seu portfólio. No entanto, lembre-se de que, embora a diversificação reduza definitivamente o risco, ela também pode reduzir os retornos potenciais.
Diversificação entre classes
A melhor maneira de proteger as economias de perdas sérias sem deixá-las definhar em uma conta de poupança com juros baixos é dividi-las entre diferentes classes de ativos. O mercado de ações (ações) pode ser a melhor classe de ativos para crescimento, mas como evidenciado pela crise financeira de 2007-2008, as ações podem estar sujeitas a uma desvalorização rápida e inesperada em todo o mercado.
Por esse motivo, investir em títulos do tesouro, certificados de depósito, imóveis e até commodities como ouro pode ser uma boa maneira de proteger parte da riqueza de uma volatilidade inesperada. O quanto da riqueza de alguém deve ser mantido nessas classes de ativos mais seguras e estáveis depende – como sempre – de metas, cronograma e tolerância ao risco.
Um investidor jovem e tolerante ao risco que deseja ver seu portfólio crescer significativamente em valor e planeja permanecer investido por mais de 20 anos pode querer manter 80% de sua riqueza em ações, enquanto um investidor mais velho e prestes a se aposentar cujas prioridades são estabilidade e pagamentos de renda fixa podem querer manter 50% de sua riqueza em ações que pagam dividendos, 35% em títulos de vários termos e 15% em commodities.
Métodos de diversificação no mercado de ações
Além de diversificar distribuindo riqueza entre classes de ativos, os investidores podem (e geralmente devem) diversificar dentro do mercado de ações possuindo diferentes ações com características diferentes. Existem várias maneiras de fazer isso:
Por setor/setor: conforme mencionado acima, investir em apenas um setor pode expor um investidor a riscos desnecessários, pois setores inteiros podem experimentar volatilidade. Por exemplo, quando a bolha das “pontocom” estourou no início dos anos 2000, as empresas de tecnologia relacionadas à internet perderam quase 80% de seu valor. Ao manter ações em uma variedade de indústrias e setores, os investidores podem proteger parte de sua riqueza desses tipos de quebras em todo o setor.
Por tamanho da empresa: Outra forma de diversificar no mercado de ações é investir em empresas de diferentes portes. Empresas com maiores valores de mercado tendem a ser mais estáveis, mas empresas com valores de mercado menores podem ter mais espaço para crescimento. Espalhar os investimentos em ações de pequena,. média e grande capitalização é uma boa maneira de equilibrar o potencial de crescimento com retornos estáveis.
Por localização da empresa: Investir em empresas de vários países permite a exposição a vários mercados, o que pode ajudar a mitigar o risco. Se um mercado experimentar volatilidade, possuir negócios que operam em outros mercados atualmente mais estáveis pode ajudar a compensar quaisquer perdas de curto prazo.
Como diversificar com fundos mútuos e ETFs
Para investidores mais passivos que desejam diversificar, mas não têm tempo para escolher ações individuais, comprar ações de ETF e investir em fundos mútuos pode ser uma ótima maneira de ganhar exposição a empresas de vários tamanhos de diversos setores localizados em diferentes mercados . ETFs e fundos mútuos existem para quase todas as características imagináveis. Um ETF pode se concentrar em ações de crescimento de pequena capitalização dos EUA, enquanto outro pode ser projetado para capturar o mercado de energia indiano.
Um investidor pode primeiro decidir em quais mercados, tamanhos de empresa e setores está interessado e, em seguida, identificar uma variedade de ETFs e fundos mútuos para corresponder. Em seguida, eles poderiam decidir sobre uma quantia razoável para investir a cada mês e usar a média do custo em dólares para aumentar sua carteira regularmente, sem observar o mercado de perto.
Portfólios diversos têm melhor desempenho durante recessões?
Durante uma recessão, o dinheiro tende a sair do mercado de ações e entrar em classes de ativos mais seguras, como títulos e commodities. Por esse motivo, carteiras com maior proporção desses ativos mais estáveis provavelmente sofrerão perdas menores do que carteiras compostas principalmente de ações. Dito isto, é impossível cronometrar uma recessão, e manter todo o dinheiro fora do mercado de ações no caso de uma recessão estar próxima não é uma estratégia de investimento muito boa para quem busca aumentar sua riqueza com eficiência.
Quais são as limitações da diversificação?
O que torna a diversificação eficaz como estratégia de gerenciamento de risco também pode torná-la um tanto limitante em termos de potencial de crescimento. Com maior risco vêm maiores retornos potenciais. Quanto mais dinheiro de um investidor estiver em um ativo, mais eles terão a ganhar se esse ativo disparar em valor (e, por outro lado, mais eles perderão se ele afundar). A diversificação limita ganhos e perdas.
##Destaques
As participações em carteira podem ser diversificadas entre classes de ativos e dentro de classes, e também geograficamente – investindo tanto no mercado interno quanto no externo.
A diversificação limita o risco da carteira, mas também pode mitigar o desempenho, pelo menos no curto prazo.
A diversificação é uma estratégia que combina uma grande variedade de investimentos dentro de um portfólio.
