Investimento de Índice
O que é investimento em índices?
O investimento em índices é uma técnica de investimento passivo que tenta gerar retornos semelhantes a um índice de mercado amplo. Os investidores usam essa estratégia de compra e retenção para replicar o desempenho de um índice específico - geralmente um índice de ações ou de renda fixa - comprando os títulos componentes do índice ou investindo em um fundo mútuo de índice ou fundo negociado em bolsa (ETF) que acompanha de perto o índice subjacente.
Existem várias vantagens de investir em índices. Por um lado, a pesquisa empírica descobre que o investimento em índices tende a superar a gestão ativa por um longo período de tempo. Adotar uma abordagem prática para investir elimina muitos dos vieses e incertezas que surgem em uma estratégia de escolha de ações .
O investimento em índices, assim como outras estratégias passivas, pode ser contrastado com o investimento ativo.
Como funciona o investimento em índices
retornos consistentes . Os defensores da estratégia evitam o investimento ativo porque a teoria financeira moderna afirma que é impossível "bater o mercado" uma vez que os custos de negociação e os impostos são levados em consideração.
Como o investimento em índice adota uma abordagem passiva, os fundos de índice geralmente têm taxas de administração e taxas de despesas (ERs) mais baixas do que os fundos gerenciados ativamente. A simplicidade de rastrear o mercado sem um gerente de portfólio permite que os provedores mantenham taxas modestas. Os fundos de índice também tendem a ser mais eficientes em termos fiscais do que os fundos ativos porque fazem negócios menos frequentes.
Mais importante, o investimento em índices é um método eficaz de diversificação contra riscos. Um fundo de índice consiste em uma ampla cesta de ativos em vez de alguns investimentos. Isso serve para minimizar o risco não sistemático relacionado a uma empresa ou setor específico sem diminuir os retornos esperados.
Para muitos investidores de índices, o S&P 500 é a referência mais comum para avaliar o desempenho, pois mede a saúde da economia dos EUA. Outros fundos de índice amplamente seguidos acompanham o desempenho do Dow Jones Industrial Average (DJIA) e do setor de títulos corporativos.
Os fundos de ações ativos dos EUA sofreram saídas todos os anos de 2015 a 2020, de acordo com a Morningstar, com a maior parte desse dinheiro retirado sendo aplicado em fundos passivos.
Métodos de Investimento em Índice
A compra de todas as ações de um índice em seu determinado peso de componente é a maneira mais completa de garantir que uma carteira atinja o mesmo perfil de risco e retorno que o próprio benchmark. No entanto, dependendo do índice, isso pode ser demorado e muito caro para implementar.
Por exemplo, para replicar o índice S&P 500, um investidor precisaria acumular posições em cada uma das 500 empresas que estão dentro do índice. Para o Russe ll 2000,. seriam necessárias 2000 posições diferentes. Dependendo das comissões pagas a um corretor,. isso pode se tornar proibitivo em termos de custos.
Formas mais econômicas de rastrear um índice envolvem apenas possuir os componentes do índice com maior peso ou amostrar uma certa proporção, digamos 20%, das participações do índice. A maneira mais econômica de possuir um índice hoje em dia é procurar um fundo mútuo de índice ou ETF que faça todo esse trabalho para você, combinando todo o índice essencialmente em um único título ou ação.
Limitações do Investimento em Índices
Apesar de ganhar imensa popularidade nos últimos anos, existem algumas limitações para investir em índices. Muitos fundos de índice são formados com base na capitalização de mercado,. o que significa que as principais participações têm um peso desproporcional nos movimentos amplos do mercado. Assim, se, digamos, gigantes como Amazon.com Inc. (AMZN) e Meta Platforms Inc. (META), anteriormente Facebook Inc., experimentassem um trimestre fraco, isso teria um impacto perceptível em todo o índice.
Essa estratégia totalmente passiva negligencia um subconjunto do universo de investimentos focado em fatores de mercado, como valor, impulso e qualidade. Esses fatores agora constituem um canto do investimento chamado smart-beta,. que tenta oferecer melhores retornos ajustados ao risco do que um índice ponderado por capitalização de mercado. Os fundos Smart-beta oferecem os mesmos benefícios de uma estratégia passiva, com a vantagem adicional de gerenciamento ativo, também conhecido como alfa.
Exemplo do mundo real de investimento em índices
Os fundos mútuos de índice existem desde a década de 1970. O único fundo que começou tudo, fundado pelo presidente da Vanguard, John Bogle, em 1976, continua sendo um dos melhores por seu desempenho geral de longo prazo e baixo custo.
Ao longo dos anos, o Vanguard 500 Index Fund acompanhou o S&P 500 fielmente, em composição e desempenho. Para suas Admiral Shares, o índice de despesas é de 0,04% e seu investimento mínimo é de US$ 3.000.
Destaques
A indexação oferece maior diversificação, bem como menores despesas e taxas, do que as estratégias gerenciadas ativamente.
Investir em índices completos envolve a compra de todos os componentes de um índice em seus pesos de portfólio, enquanto estratégias menos intensivas envolvem apenas possuir os maiores pesos de índice ou uma amostra de componentes importantes.
A indexação procura igualar o risco e o retorno do mercado geral, com base na teoria de que no longo prazo o mercado superará qualquer selecionador de ações.
O investimento em índices é uma estratégia de investimento passiva que busca replicar os retornos de um índice de referência.
