Ações não registradas
O que são ações não registradas?
As ações não registradas, também conhecidas como ações restritas,. são tÃtulos que não são registrados na Securities and Exchange Commission (SEC). Eles geralmente são emitidos por meio de colocações privadas, ofertas do Regulamento D ou planos de benefÃcios de ações de funcionários como compensação por serviços profissionais ou em troca de financiamento de uma empresa iniciante.
Por exemplo, uma empresa privada pode emitir ações não registradas para seus executivos e membros do conselho como parte de seu pacote de remuneração.
Entendendo os compartilhamentos não registrados
As ações não registradas têm menos proteção ao investidor e apresentam riscos diferentes dos tÃtulos registrados. Como resultado, as empresas só podem vender ações não registradas para "investidores qualificados".
Para ser considerado um "investidor qualificado", você deve ser um indivÃduo de alto patrimônio lÃquido (HNWI) ou um investidor de alta renda. Quem se qualifica como HNWI difere pela instituição financeira, mas normalmente você deve ter ativos lÃquidos que variam de seis a sete dÃgitos. Um investidor de alta renda normalmente tem uma renda de pelo menos $ 200.000 por ano ou pelo menos $ 300.000 por ano para casais.
No passado, era proibido solicitar ou anunciar ações não registradas. No entanto, em 2013, a SEC adotou a Regra 506(c) como parte da Lei Jumpstart Our Business Startups (JOBS), permitindo que determinados tÃtulos não registrados sejam solicitados e anunciados .
A venda de ações não registradas normalmente é considerada um crime, mas há exceções a essa regra. A Regra 144 da SEC estabelece as condições sob as quais as ações não registradas podem ser vendidas:
Eles devem ser mantidos por um perÃodo determinado.
Deve haver informação pública adequada sobre o desempenho histórico da segurança.
A venda deve ser inferior a 1% das ações em circulação e inferior a 1% do volume médio de negociação das quatro semanas anteriores.
Todas as condições normais de negociação que se aplicam a qualquer negociação devem ser atendidas.
As vendas de mais de 5.000 ações ou mais de US$ 50.000 em ações devem ser pré-registradas na SEC. Uma exceção a esta condição ocorre se o vendedor não estiver associado à empresa que emitiu as ações não registradas (e não estiver associado a ela por pelo menos três meses) e possuir as ações por mais de um ano.
Golpes de ações não registradas
Às vezes, os investidores podem ser aproveitados por meio de golpes de tÃtulos não registrados. Esses golpes geralmente anunciam as vendas como ofertas privadas com pouco ou nenhum risco, além de altos retornos.
A SEC recomenda que os investidores estejam atentos a alguns desses sinais comuns de fraude potencial ao considerar investir em uma oferta não registrada:
Reivindicações de alto retorno com pouco ou nenhum risco
Profissionais de investimento não registrados
Táticas de vendas agressivas
Problemas com documentos de vendas
Não há requisitos sobre patrimônio lÃquido ou renda
Apenas um vendedor parece estar envolvido
Escritórios falsos ou virtuais
A empresa não está em situação regular ou não está listada
Ofertas de investimento não solicitadas
Biografias suspeitas ou não verificáveis da gestão ou dos promotores
Os investidores também podem descobrir se um determinado tÃtulo está registrado pesquisando-o no banco de dados E DGAR da SEC online. As ações negociadas pelo investidor médio serão todas registradas no banco de dados .
##Destaques
Os investidores podem evitar ser explorados por meio de golpes de tÃtulos não registrados, verificando se um determinado tÃtulo está registrado no banco de dados EDGAR da SEC online.
Ações não registradas são qualquer forma de ações da empresa que não tenha uma declaração de registro efetiva arquivada na SEC.
As ações não registradas têm menos proteção ao investidor e apresentam riscos mais altos, de modo que certos critérios - por exemplo, ser um investidor de alta renda - geralmente são exigidos para que essas ações sejam vendidas por uma empresa.
