Procuração de mercado

O que é um proxy de mercado?

Um proxy de mercado é uma representação ampla do mercado de ações em geral. Uma proxy de mercado pode servir de base para um fundo de índice ou estudos estatísticos. O índice S&P 500 é o proxy de mercado mais conhecido para o mercado de ações dos EUA. Fundos de índice e fundos negociados em bolsa (ETFs) foram construídos para incluir todas, ou uma parte, das ações do índice S&P 500. Investidores e analistas usam os movimentos de preços no S&P 500 como proxy para realizar várias pesquisas estatísticas sobre padrões comportamentais do mercado de ações.

Entendendo um proxy de mercado

O índice S&P 500 é um proxy amplo do mercado de ações com base em uma capitalização de mercado de 500 grandes empresas negociadas na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) e na bolsa de valores Nasdaq. preço por suas ações em circulação. A ponderação do valor de mercado do S&P 500 tende a favorecer as empresas maiores, uma vez que elas têm mais ações em circulação. Como resultado, os movimentos de preços das empresas maiores tendem a ter um impacto maior no valor do índice em comparação com as empresas de menor capitalização de mercado.

A maioria concorda que o S&P é um proxy melhor do que o Dow Jones Industrial Average (DJIA), que usa arbitrariamente os preços nominais das ações para calcular o valor do índice. A fórmula de preço ponderado do Dow dá às empresas com preços de ações mais altos maior peso no índice, independentemente de sua importância na representação da posição relativa do setor na economia. A Standard & Poor's Financial Services controla a composição do Índice DJIA .

Procuração do Mercado de Títulos

Embora não haja um proxy de mercado equivalente para o mercado de títulos tão abrangente quanto o índice S&P 500, são feitas referências informais a ações de dividendos sendo um proxy para títulos. Os dividendos são desembolsos em dinheiro para investidores por empresas como recompensa por possuir ações da empresa. As ações de serviços públicos, que incluem as companhias de gás e eletricidade, geralmente pagam dividendos consistentes. Além disso, as ações de consumo básico, que vendem bens essenciais, são uma aposta segura para o pagamento de dividendos. Acredita-se que tanto os serviços públicos quanto os produtos básicos de consumo sejam de natureza próxima aos títulos, que pagam juros por meio de uma taxa de cupom.

No entanto, certos títulos, como os do Tesouro dos EUA, são garantidos pelo Departamento do Tesouro dos EUA,. o que significa que os investidores não perderão seu investimento inicial chamado principal. Por outro lado, os estoques, incluindo serviços básicos e de consumo, não são garantidos pelo governo e os investidores podem perder parte ou todo o seu investimento.

Popularidade dos fundos Market Proxy

Os fundos de índice, muitos dos quais são essencialmente proxies de mercado do S&P 500, cresceram em popularidade devido às suas baixas taxas. Os fundos de índice não são gerenciados ativamente por um gerente de portfólio de investimentos, o que significa que as ações não estão sendo compradas e vendidas dentro e fora do fundo. Ao longo dos anos, os investidores optaram por esses fundos gerenciados passivamente,. que incluem Vanguard, BlackRock e State Street .

Esses fundos criaram veículos passivos baseados no índice S&P 500 e muitos outros proxies que representam o mercado de ações internacional, o mercado de ações global (EUA + internacional) e segmentos do mercado de ações, como ações de grande capitalização,. ações de média capitalização, e ações de pequena capitalização .

Os produtos indexados historicamente superaram os fundos gerenciados ativamente, mas há um debate crescente sobre se eles se tornaram grandes demais para atender às necessidades dos investidores de forma eficaz . bem os fundos passivos terão desempenho em relação aos fundos gerenciados ativamente que têm flexibilidade para responder às mudanças nas condições do mercado.

##Destaques

Fundos de índice e fundos negociados em bolsa (ETFs) foram construídos como proxies para incluir todas, ou uma parte, das ações no S&P 500.
Um proxy de mercado é uma representação ampla de um mercado geral, como o mercado de ações.
Uma proxy de mercado pode servir de base para um fundo de índice ou estudos estatísticos.
O índice S&P 500 é o proxy de mercado mais conhecido para o mercado de ações dos EUA.