Рыночный прокси

Что такое рыночный прокси?

Рыночный прокси — это широкое представление всего фондового рынка. Рыночный прокси может служить основой для индексного фонда или статистических исследований. Индекс S&P 500 является самым известным рыночным представителем фондового рынка США. Индексные фонды и биржевые фонды (ETF) были созданы для включения всех или части акций индекса S&P 500. Инвесторы и аналитики используют ценовые движения S&P 500 в качестве прокси для проведения различных статистических исследований поведенческих моделей фондового рынка.

Понимание рыночного прокси

Индекс S&P 500 представляет собой широкий показатель фондового рынка, основанный на рыночной капитализации 500 крупных компаний, акции которых торгуются на Нью -Йоркской фондовой бирже (NYSE) и фондовой бирже Nasdaq . цена на свои размещенные акции. Взвешивание рыночной капитализации S&P 500 имеет тенденцию отдавать предпочтение более крупным компаниям, поскольку у них больше акций в обращении. В результате движение цен крупных компаний, как правило, оказывает большее влияние на значение индекса по сравнению с компаниями с меньшей рыночной капитализацией.

Большинство согласны с тем, что S&P является лучшим показателем, чем промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA), который произвольно использует номинальные цены акций для расчета стоимости индекса. Формула Доу, взвешенная по цене, дает компаниям с более высокими ценами на акции больший вес в индексе, независимо от их важности в представлении относительного положения отрасли в экономике. Standard & Poor's Financial Services контролирует состав индекса DJIA .

Прокси рынка облигаций

Хотя не существует эквивалентного рыночного прокси для рынка облигаций,. столь всеобъемлющего, как индекс S&P 500, неофициальные ссылки делаются на дивидендные акции, являющиеся прокси для облигаций. Дивиденды — это денежные затраты корпораций инвесторам в качестве вознаграждения за владение акциями компании. Акции коммунальных предприятий,. в том числе газовых и электрических компаний, обычно выплачивают стабильные дивиденды. Кроме того, акции потребительских товаров первой необходимости, которые продают товары первой необходимости, являются безопасной ставкой для выплаты дивидендов. Считается, что и коммунальные услуги, и потребительские товары по своему характеру близки к облигациям, по которым выплачиваются проценты через купонную ставку.

Однако некоторые облигации, такие как казначейские облигации США, обеспечены Министерством финансов США,. что означает, что инвесторы не потеряют свои первоначальные инвестиции, называемые основной суммой. И наоборот, акции, включая товары коммунального назначения и потребительские товары, не гарантируются государством, и инвесторы потенциально могут потерять часть или все свои инвестиции.

Популярность рыночных прокси-фондов

Индексные фонды, многие из которых, по сути, являются рыночными прокси S&P 500, стали популярны благодаря низким комиссиям. Индексные фонды не находятся под активным управлением менеджера инвестиционного портфеля, что означает, что акции не покупаются и не продаются в фонде и вне его. На протяжении многих лет инвесторы делали выбор в пользу этих пассивно управляемых фондов, среди которых Vanguard, BlackRock и State Street .

Эти фонды создали пассивные инструменты на основе индекса S&P 500 и многих других прокси, представляющих международный фондовый рынок, глобальный фондовый рынок (США + международный) и сегменты фондового рынка, такие как акции с большой капитализацией,. акции со средней капитализацией, и акции компаний с малой капитализацией .

Индексированные продукты исторически превосходили активно управляемые фонды, но все чаще ведутся споры о том, стали ли они слишком большими, чтобы эффективно удовлетворять потребности инвесторов. Пассивные фонды будут хорошо работать по сравнению с активно управляемыми фондами, которые обладают гибкостью, чтобы реагировать на меняющиеся рыночные условия.

Особенности

• Индексные фонды и биржевые фонды (ETF) были созданы как прокси для включения всех или части акций в S&P 500.

• Рыночный прокси — это широкое представление всего рынка, например фондового рынка.

• Рыночный прокси может служить основой для индексного фонда или статистических исследований.

• Индекс S&P 500 является самым известным рыночным представителем фондового рынка США.