وكيل السوق
ما هو وكيل السوق؟
وكيل السوق هو تمثيل واسع لسوق الأوراق المالية بشكل عام. يمكن أن يعمل وكيل السوق كأساس لصندوق مؤشر أو دراسات إحصائية. مؤشر S&P 500 هو أفضل وكيل سوق معروف لسوق الأسهم الأمريكية. تم إنشاء صناديق المؤشرات والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) لتشمل كل أو جزء من الأسهم في مؤشر S&P 500. يستخدم المستثمرون والمحللون تحركات الأسعار في S&P 500 كوكيل لإجراء العديد من الأبحاث الإحصائية حول الأنماط السلوكية لسوق الأسهم.
فهم وكيل السوق
مؤشر S&P 500 هو وكيل واسع لسوق الأوراق المالية على أساس القيمة السوقية لـ 500 شركة كبيرة يتم تداولها في بورصة نيويورك (NYSE) وبورصة ناسداك . تضاعف القيمة السوقية - أو القيمة السوقية على المدى القصير - أسهم الشركة السعر من خلال أسهم حقوق الملكية القائمة. يميل ترجيح القيمة السوقية لمؤشر S&P 500 إلى تفضيل الشركات الأكبر نظرًا لأن لديها المزيد من الأسهم القائمة. نتيجة لذلك ، تميل تحركات الأسعار للشركات الأكبر حجمًا إلى التأثير بشكل أكبر على قيمة المؤشر مقارنة بالشركات ذات القيمة السوقية الأصغر.
يتفق معظمهم على أن S&P هو وكيل أفضل من مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) ، والذي يستخدم بشكل تعسفي أسعار الأسهم الاسمية لحساب قيمة المؤشر. تعطي معادلة مؤشر داو الموزونة بالسعر الشركات ذات أسعار الأسهم المرتفعة وزناً أكبر في المؤشر ، بغض النظر عن أهميتها في تمثيل الصناعة النسبية في الاقتصاد. تتحكم Standard & Poor's Financial Services في تكوين مؤشر DJIA .
وكيل سوق السندات
على الرغم من عدم وجود وكيل سوق مكافئ لسوق b ond شاملاً مثل مؤشر S&P 500 ، إلا أن هناك إشارات غير رسمية إلى أن الأسهم الموزعة هي وكيل للسندات. توزيعات الأرباح هي المصروفات النقدية للمستثمرين من قبل الشركات كمكافأة لامتلاك أسهم الشركة. عادةً ما تدفع أسهم المرافق ، والتي تشمل شركات الغاز والكهرباء ، أرباحًا ثابتة. أيضًا ، تعتبر أسهم السلع الاستهلاكية ، التي تبيع السلع الأساسية ، رهانًا آمنًا على مدفوعات الأرباح. يُعتقد أن كلاً من المرافق والسلع الاستهلاكية قريبة بطبيعتها من السندات ، التي تدفع فائدة عن طريق سعر القسيمة.
ومع ذلك ، فإن بعض السندات ، مثل سندات الخزانة الأمريكية ، مدعومة من قبل وزارة الخزانة الأمريكية ، مما يعني أن المستثمرين لن يخسروا استثماراتهم الأولية التي تسمى رأس المال. وعلى العكس من ذلك ، لا تضمن الحكومة الأسهم ، بما في ذلك السلع الاستهلاكية والسلع الأساسية ، وقد يخسر المستثمرون جزءًا من استثماراتهم أو كلها.
شهرة صناديق وكلاء السوق
نمت صناديق المؤشرات ، التي يعد العديد منها أساسًا وكلاء سوق لمؤشر S&P 500 ، في شعبيتها نظرًا لرسومها المنخفضة. لا تتم إدارة صناديق المؤشرات بشكل نشط من قبل مدير محفظة استثمارية ، مما يعني أن الأسهم لا يتم شراؤها وبيعها داخل وخارج الصندوق. على مر السنين ، اختار المستثمرون هذه الصناديق المدارة بشكل سلبي ، والتي تشمل Vanguard و BlackRock و State Street .
لقد أنشأت هذه الصناديق أدوات سلبية تستند إلى مؤشر S&P 500 والعديد من الوكلاء الآخرين الذين يمثلون سوق الأوراق المالية الدولية ، وسوق الأسهم العالمية (الولايات المتحدة + الدولية) ، وقطاعات من سوق الأوراق المالية مثل الأسهم ذات رأس المال الكبير ، والأسهم ذات رؤوس الأموال المتوسطة ، والأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة.
لقد تفوقت المنتجات المفهرسة تاريخيًا على الصناديق المدارة بنشاط ، ولكن هناك جدلًا متزايدًا حول ما إذا كانت قد أصبحت أكبر من أن تفي باحتياجات المستثمرين بشكل فعال. في حالة الانكماش الشديد أو المستمر في السوق ، على سبيل المثال ، هناك قلق بشأن كيفية ستعمل الصناديق غير الفعالة بشكل جيد بالنسبة للصناديق المدارة بنشاط والتي تتمتع بالمرونة للاستجابة لظروف السوق المتغيرة.
يسلط الضوء
تم إنشاء صناديق المؤشرات والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) كوكلاء لتشمل كل أو جزء من الأسهم في S&P 500.
وكيل السوق هو تمثيل واسع لسوق شامل ، مثل سوق الأوراق المالية.
يمكن أن يستخدم وكيل السوق كأساس لصندوق مؤشر أو دراسات إحصائية.
مؤشر S&P 500 هو أفضل وكيل سوق معروف لسوق الأسهم الأمريكية.
