Proxy de mercado
¿Qué es un proxy de mercado?
Un proxy de mercado es una representación amplia del mercado de valores en general. Un proxy de mercado puede servir como base para un fondo indexado o estudios estadÃsticos. El Ãndice S&P 500 es el indicador de mercado más conocido para el mercado de valores de EE. UU. Los fondos indexados y los fondos cotizados en bolsa (ETF, por sus siglas en inglés) se han construido para incluir todas, o una parte, de las acciones en el Ãndice S&P 500. Los inversores y analistas utilizan los movimientos de precios en el S&P 500 como proxy para realizar diversas investigaciones estadÃsticas sobre los patrones de comportamiento del mercado de valores.
Comprender un proxy de mercado
El Ãndice S&P 500 es un indicador amplio del mercado de valores basado en una capitalización de mercado de 500 grandes empresas que cotizan en la Bolsa de valores de Nueva York (NYSE) y en la bolsa de valores Nasdaq. La capitalización de mercado , o capitalización de mercado para abreviar, multiplica las acciones de la empresa. precio por sus acciones en circulación. La ponderación de capitalización de mercado del S&P 500 tiende a favorecer a las empresas más grandes, ya que tienen más acciones en circulación. Como resultado, los movimientos de precios de las empresas más grandes tienden a tener un mayor impacto en el valor del Ãndice en comparación con las empresas de menor capitalización de mercado.
La mayorÃa está de acuerdo en que el S&P es un mejor indicador que el Dow Jones Industrial Average (DJIA), que utiliza arbitrariamente los precios nominales de las acciones para calcular el valor del Ãndice. La fórmula de precio ponderado del Dow da a las empresas con precios de acciones más altos una mayor ponderación en el Ãndice, independientemente de su importancia para representar la posición relativa de la industria en la economÃa. Standard & Poor's Financial Services controla la composición del Ãndice DJIA .
Proxy del mercado de bonos
Aunque no existe un proxy de mercado equivalente para el mercado de bonos tan completo como el Ãndice S&P 500, se hacen referencias informales a las acciones de dividendos como un proxy para los bonos. Los dividendos son desembolsos de efectivo a los inversores por parte de las corporaciones como recompensa por poseer acciones de la empresa. Las acciones de servicios públicos, que incluyen las compañÃas de gas y electricidad, generalmente pagan dividendos constantes. Además, las acciones de consumo básico, que venden bienes esenciales, son una apuesta segura para el pago de dividendos. Se cree que tanto los servicios públicos como los bienes de consumo básicos tienen una naturaleza similar a los bonos, que pagan intereses a través de una tasa de cupón.
Sin embargo, ciertos bonos, como los bonos del Tesoro de EE. UU., están respaldados por el Departamento del Tesoro de EE. UU.,. lo que significa que los inversionistas no perderán su inversión inicial llamada capital. Por el contrario, las acciones, incluidos los servicios básicos y los bienes de consumo, no están garantizadas por el gobierno y los inversores pueden perder parte o la totalidad de su inversión.
Popularidad de los fondos proxy del mercado
Los fondos indexados, muchos de los cuales son esencialmente representantes del mercado del S&P 500, han ganado popularidad debido a sus bajas tarifas. Los fondos indexados no son administrados activamente por un administrador de cartera de inversiones, lo que significa que las acciones no se compran ni venden dentro y fuera del fondo. A lo largo de los años, los inversores han optado por estos fondos de gestión pasiva,. que incluyen Vanguard, BlackRock y State Street .
Estos fondos han creado vehÃculos pasivos basados en el Ãndice S&P 500 y muchos otros representantes del mercado bursátil internacional, el mercado bursátil global (EE. UU. + internacional) y segmentos del mercado bursátil como acciones de gran capitalización,. acciones de mediana capitalización, y acciones de pequeña capitalización .
Históricamente, los productos indexados han superado a los fondos administrados activamente, pero existe un debate cada vez mayor sobre si se han vuelto demasiado grandes para satisfacer las necesidades de los inversores de manera efectiva . Los fondos pasivos tendrán un buen desempeño en relación con los fondos administrados activamente que tienen la flexibilidad para responder a las condiciones cambiantes del mercado.
Reflejos
Los fondos indexados y los fondos cotizados en bolsa (ETF, por sus siglas en inglés) se han construido como sustitutos para incluir todas, o una parte, de las acciones en el S&P 500.
Un proxy de mercado es una representación amplia de un mercado en general, como el mercado de valores.
Un proxy de mercado puede servir como base para un fondo indexado o estudios estadÃsticos.
El Ãndice S&P 500 es el indicador de mercado más conocido para el mercado de valores de EE. UU.
