Pełnomocnik rynkowy

Co to jest pełnomocnik rynkowy?

Proxy rynkowe to szeroka reprezentacja całego rynku akcji. Premia rynkowa może służyć jako podstawa funduszu indeksowego lub badań statystycznych. Indeks S&P 500 to najbardziej znany wskaźnik zastępczy dla amerykańskiego rynku akcji. Fundusze indeksowe i fundusze giełdowe (ETF) zostały skonstruowane tak, aby obejmowały wszystkie lub część akcji w indeksie S&P 500. Inwestorzy i analitycy wykorzystują ruchy cen w indeksie S&P 500 jako pełnomocnik do przeprowadzania różnych badań statystycznych dotyczących wzorców zachowań na giełdzie.

Zrozumienie rynkowego proxy

Indeks S&P 500 jest szerokim odpowiednikiem rynku akcji opartego na kapitalizacji rynkowej 500 dużych spółek notowanych na nowojorskiej giełdzie (NYSE) i giełdzie Nasdaq. ceny według jego pozostających w obrocie akcji. Ważenie kapitalizacji rynkowej indeksu S&P 500 ma tendencję do faworyzowania większych spółek, ponieważ mają one więcej akcji w obrocie. W rezultacie ruchy cen większych spółek mają zwykle większy wpływ na wartość indeksu w porównaniu do spółek o mniejszej kapitalizacji rynkowej.

Większość zgadza się, że S&P jest lepszym wskaźnikiem zastępczym niż Dow Jones Industrial Average (DJIA), który arbitralnie wykorzystuje nominalne ceny akcji do obliczenia wartości indeksu. Formuła ważona ceną Dow daje spółkom o wyższych cenach akcji większą wagę w indeksie, niezależnie od ich znaczenia w reprezentowaniu względnej pozycji branży w gospodarce. Standard & Poor's Financial Services kontroluje skład indeksu DJIA .

Pełnomocnik rynku obligacji

Chociaż nie ma odpowiednika rynkowego dla rynku obligacji tak wszechstronnego jak indeks S&P 500, nieformalne odniesienia dotyczą akcji dywidendowych zastępujących obligacje. Dywidendy to nakłady pieniężne dla inwestorów przez korporacje jako nagroda za posiadanie akcji firmy. Akcje użyteczności publicznej,. do których należą spółki gazowe i elektryczne, zazwyczaj wypłacają stałe dywidendy. Również zapasy podstawowych towarów konsumpcyjnych, które sprzedają podstawowe towary, są bezpiecznym zakładem na wypłatę dywidendy. Uważa się, że zarówno zakłady użyteczności publicznej, jak i podstawowe produkty konsumenckie mają charakter zbliżony do obligacji, które są oprocentowane według stopy kuponu.

Jednak niektóre obligacje, takie jak US Treasuries, są wspierane przez Departament Skarbu USA,. co oznacza, że inwestorzy nie stracą początkowej inwestycji zwanej kapitałem. I odwrotnie, akcje, w tym podstawowe i podstawowe towary konsumpcyjne, nie są gwarantowane przez rząd, a inwestorzy mogą potencjalnie stracić część lub całość swoich inwestycji.

Popularność funduszy zastępczych na rynku

Fundusze indeksowe, z których wiele jest zasadniczo rynkowymi pełnomocnikami S&P 500, zyskały na popularności ze względu na niskie opłaty. Fundusze indeksowe nie są aktywnie zarządzane przez zarządzającego portfelem inwestycyjnym, co oznacza, że akcje nie są kupowane i sprzedawane w ramach funduszu i poza nim. Przez lata inwestorzy wybierali te pasywnie zarządzane fundusze, do których należą Vanguard, BlackRock i State Street .

Fundusze te stworzyły pasywne wehikuły oparte na indeksie S&P 500 oraz wielu innych pełnomocnikach reprezentujących międzynarodowy rynek akcji, globalny rynek akcji (amerykański + międzynarodowy) oraz segmenty rynku akcji takie jak akcje o dużej kapitalizacji,. akcje o średniej kapitalizacji, i akcje o małej kapitalizacji .

Produkty indeksowane historycznie osiągały lepsze wyniki niż fundusze aktywnie zarządzane, ale toczy się coraz większa debata na temat tego, czy stały się one zbyt duże, aby skutecznie zaspokajać potrzeby inwestorów . dobrze pasywne fundusze będą działać w stosunku do aktywnie zarządzanych funduszy, które mają elastyczność, aby reagować na zmieniające się warunki rynkowe.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Fundusze indeksowe i fundusze giełdowe (ETF) zostały skonstruowane jako zastępcze, aby objąć wszystkie lub część akcji z indeksu S&P 500.

• Proxy rynkowe to szeroka reprezentacja całego rynku, takiego jak giełda.

• Premia rynkowa może służyć jako podstawa funduszu indeksowego lub badań statystycznych.

• Indeks S&P 500 to najbardziej znany wskaźnik zastępczy dla amerykańskiego rynku akcji.