Markedsfullmektig
Hva er en markedsfullmektig?
En markedsproxy er en bred representasjon av det samlede aksjemarkedet. En markedsfullmektig kan tjene som grunnlag for et indeksfond eller statistiske studier. S&P 500-indeksen er den mest kjente markedsproxyen for det amerikanske aksjemarkedet. Indeksfond og børshandlede fond (ETF) er konstruert for å inkludere alle, eller en del, av aksjene i S&P 500-indeksen. Investorer og analytikere bruker kursbevegelsene i S&P 500 som proxy for å utføre ulike statistiske undersøkelser på aksjemarkedets atferdsmønstre.
Forstå en markedsproxy
S&P 500-indeksen er en bred proxy for aksjemarkedet basert på en markedsverdi på 500 store selskaper som handles på New York Stock Exchange (NYSE) og Nasdaq - børsen. pris ved sine utestående aksjeandeler. Markedsverdivekten til S&P 500 har en tendens til å favorisere større selskaper siden de har flere utestående aksjer. Som et resultat har prisbevegelsene til de større selskapene en tendens til å ha større innvirkning på verdien av indeksen sammenlignet med de mindre markedsverdiselskapene.
De fleste er enige om at S&P er en bedre proxy enn Dow Jones Industrial Average (DJIA), som vilkårlig bruker nominelle aksjekurser for å beregne indeksverdien. Dows prisvektede formel gir selskaper med høyere aksjekurs større vekt i indeksen, uavhengig av deres betydning for å representere den relative industrien som står i økonomien. Standard & Poor's Financial Services kontrollerer sammensetningen av DJIA-indeksen .
Proxy for obligasjonsmarkedet
Selv om det ikke finnes noen tilsvarende markedsproxy for obligasjonsmarkedet som er så omfattende som S&P 500-indeksen, er det uformelle referanser til at utbytteaksjer er en proxy for obligasjoner . Utbytte er kontantutlegg til investorer fra selskaper som en belønning for å eie selskapets aksjer. Bruksaksjer,. som inkluderer gass- og elektriske selskaper, betaler vanligvis konsekvent utbytte. Dessuten er forbrukerstifteaksjer, som selger essensielle varer, et trygt valg for utbyttebetalinger. Både verktøy og forbruksvarer antas å være i nærheten av obligasjoner, som betaler renter via en kupongrente.
Imidlertid er visse obligasjoner, for eksempel amerikanske statsobligasjoner, støttet av det amerikanske finansdepartementet,. noe som betyr at investorer ikke vil miste sin opprinnelige investering kalt hovedstolen. Motsatt er ikke aksjer, inkludert bruks- og forbruksvarer, garantert av myndighetene, og investorer kan potensielt miste deler av eller hele investeringen.
Populariteten til Market Proxy Funds
Indeksfond, hvorav mange i hovedsak er markedsfullmakter for S&P 500, har vokst i popularitet på grunn av deres lave avgifter. Indeksfond forvaltes ikke aktivt av en investeringsporteføljeforvalter, noe som betyr at aksjer ikke blir kjøpt og solgt inn og ut av fondet. Gjennom årene har investorer valgt disse passivt forvaltede fondene, som inkluderer Vanguard, BlackRock og State Street .
Disse fondene har skapt passive kjøretøyer basert på S&P 500-indeksen og mange andre fullmektiger som representerer det internasjonale aksjemarkedet, det globale aksjemarkedet (US + internasjonalt), og segmenter av aksjemarkedet som aksjer med stor kapital,. aksjer med middels verdi, og små selskaper.
Indekserte produkter har historisk gått bedre enn aktivt forvaltede fond, men det er en økende debatt om hvorvidt de har blitt for store til å dekke behovene til investorer effektivt. I tilfelle kraftige eller vedvarende markedsnedganger, for eksempel, er det en bekymring for hvordan godt passive fond vil prestere i forhold til aktivt forvaltede fond som har fleksibiliteten til å reagere på endrede markedsforhold.
##Høydepunkter
- Indeksfond og børshandlede fond (ETF) er konstruert som fullmakter for å inkludere alle, eller en del, av aksjene i S&P 500.
– En markedsproxy er en bred representasjon av et samlet marked, som for eksempel aksjemarkedet.
– En markedsfullmektig kan tjene som grunnlag for et indeksfond eller statistiske studier.
- S&P 500-indeksen er den mest kjente markedsproxyen for det amerikanske aksjemarkedet.
