Marknadsfullmakt

Vad är en marknadsproxy?

En marknadsproxy är en bred representation av den totala aktiemarknaden. En marknadsproxy kan fungera som grund för en indexfond eller statistiska studier. S &P 500-indexet är den mest kända marknadsproxyn för den amerikanska aktiemarknaden. Indexfonder och börshandlade fonder (ETF) har konstruerats för att inkludera alla, eller en del, av aktierna i S&P 500-indexet. Investerare och analytiker använder prisrörelserna i S&P 500 som proxy för att utföra olika statistiska undersökningar om beteendemönster på aktiemarknaden.

Förstå en marknadsproxy

S&P 500-indexet är ett brett mått på aktiemarknaden baserat på ett börsvärde på 500 stora företag som handlas på New York Stock Exchange (NYSE) och Nasdaq - börsen. pris med sina utestående aktier. Börsvärdsviktningen för S&P 500 tenderar att gynna större företag eftersom de har fler utestående aktier. Som ett resultat tenderar prisrörelserna för de större företagen att ha en större inverkan på indexvärdet jämfört med de mindre börsbolagen.

De flesta är överens om att S&P är en bättre proxy än Dow Jones Industrial Average (DJIA), som godtyckligt använder nominella aktiekurser för att beräkna indexvärdet. Dows prisvägda formel ger företag med högre aktiekurser större vikt i indexet, oavsett deras betydelse för att representera den relativa branschens ställning i ekonomin. Standard & Poor's Financial Services kontrollerar sammansättningen av DJIA Index

Bond Market Proxy

Även om det inte finns någon motsvarande marknadsproxy för obligationsmarknaden så omfattande som S&P 500 Index, görs informella hänvisningar till att utdelningsaktier är en proxy för obligationer . Utdelning är kontantutlägg till investerare av företag som en belöning för att äga företagets aktier. Allmännyttiga aktier, som inkluderar gas- och elbolagen, ger vanligtvis konsekvent utdelning. Konsumenthandelsaktier, som säljer viktiga varor, är också ett säkert kort för utdelning. Både verktyg och konsumtionsvaror tros vara nära obligationer, som betalar ränta via en kupongränta.

Vissa obligationer, såsom amerikanska statsobligationer, stöds dock av det amerikanska finansdepartementet,. vilket innebär att investerare inte kommer att förlora sin initiala investering som kallas huvudstolen. Omvänt garanteras inte aktier, inklusive nytto- och konsumentvaror, av regeringen och investerare kan potentiellt förlora delar av eller hela sin investering.

Marknadsproxyfonders popularitet

Indexfonder, av vilka många i huvudsak är marknadsförmedlare till S&P 500, har vuxit i popularitet på grund av sina låga avgifter. Indexfonder förvaltas inte aktivt av en investeringsportföljförvaltare, vilket innebär att aktier inte köps och säljs in och ut ur fonden. Under årens lopp har investerare valt dessa passivt förvaltade fonder, som inkluderar Vanguard, BlackRock och State Street .

Dessa fonder har skapat passiva fordon baserade på S&P 500-index och många andra proxyservrar som representerar den internationella aktiemarknaden, den globala aktiemarknaden (USA + internationell) och segment av aktiemarknaden som aktier med stora kapital,. medelstora aktier, och småbolagsaktier.

Indexerade produkter har historiskt sett presterat bättre än aktivt förvaltade fonder, men det finns en växande debatt om huruvida de har blivit för stora för att tillgodose investerarnas behov på ett effektivt sätt . väl passiva fonder kommer att prestera i förhållande till aktivt förvaltade fonder som har flexibiliteten att reagera på förändrade marknadsförhållanden.

Höjdpunkter

• Indexfonder och börshandlade fonder (ETF) har konstruerats som proxyservrar för att inkludera alla, eller en del, av aktierna i S&P 500.

– En marknadsproxy är en bred representation av en övergripande marknad, till exempel aktiemarknaden.

– En marknadsproxy kan ligga till grund för en indexfond eller statistiska studier.

• S&P 500-indexet är den mest kända marknadsproxyn för den amerikanska aktiemarknaden.