Markaðsumboð

Hvað er markaðsumboð?

Markaðsumboð er víðtæk framsetning á heildarhlutabréfamarkaðnum. Markaðsumboð getur verið grundvöllur vísitölusjóðs eða tölfræðirannsókna. S&P 500 vísitalan er þekktasta umboð markaðarins fyrir bandaríska hlutabréfamarkaðinn. Vísitölusjóðir og kauphallarsjóðir (ETFs) hafa verið smíðaðir til að innihalda öll, eða hluta, hlutabréfa í S&P 500 vísitölunni. Fjárfestar og sérfræðingar nota verðhreyfingarnar í S&P 500 sem umboð til að framkvæma ýmsar tölfræðilegar rannsóknir á hegðunarmynstri hlutabréfamarkaðarins.

Skilningur á markaðsumboði

S&P 500 vísitalan er breitt umboð hlutabréfamarkaðarins sem byggir á markaðsvirði 500 stórra fyrirtækja sem verslað er með í kauphöllinni í New York (NYSE) og Nasdaq kauphöllinni. Markaðsvirði – eða markaðsvirði í stuttu máli – margfaldar hlutabréf félagsins verð með útistandandi hlutabréfum. Markaðsvirðisvægi S&P 500 hefur tilhneigingu til að hygla stærri fyrirtækjum þar sem þau eru með fleiri hlutabréf útistandandi. Þess vegna hafa verðhreyfingar stærri fyrirtækjanna tilhneigingu til að hafa meiri áhrif á verðmæti vísitölunnar samanborið við smærri markaðsvirði fyrirtækja.

Flestir eru sammála um að S&P sé betra umboð en Dow Jones Industrial Average (DJIA), sem notar að geðþótta nafnverð hlutabréfa til að reikna út vísitöluverðið. Dow's verðvegin formúla gefur fyrirtækjum með hærra hlutabréfaverð aukið vægi í vísitölunni, óháð mikilvægi þeirra til að tákna hlutfallslega stöðu atvinnugreinarinnar í hagkerfinu. Standard & Poor's Financial Services stjórnar samsetningu DJIA vísitölunnar

Umboð skuldabréfamarkaðar

Þrátt fyrir að það sé ekkert sambærilegt markaðsumboð fyrir skuldabréfamarkaðinn eins yfirgripsmikið og S&P 500 vísitalan, er óformlega vísað til þess að arðshlutabréf séu umboð fyrir skuldabréf. Arður er útlagður reiðufé til fjárfesta af fyrirtækjum sem verðlaun fyrir að eiga hlutabréf fyrirtækisins. Hlutabréf,. sem innihalda gas- og rafmagnsfyrirtækin, greiða venjulega stöðugan arð. Einnig eru neytendavörur, sem selja nauðsynlegar vörur, öruggt veðmál fyrir arðgreiðslur. Talið er að bæði veitur og neytendavörur séu í eðli sínu nálægt skuldabréfum, sem greiða vexti með afsláttarmiða.

Hins vegar eru ákveðin skuldabréf, eins og bandarísk ríkisskuldabréf, studd af bandaríska fjármálaráðuneytinu,. sem þýðir að fjárfestar munu ekki tapa upphaflegri fjárfestingu sinni sem kallast höfuðstóll. Aftur á móti eru hlutabréf, þar með talið nytja- og neytendavörur, ekki tryggð af stjórnvöldum og fjárfestar geta hugsanlega tapað hluta eða allri fjárfestingu sinni.

Vinsældir markaðsumboðssjóða

Vísitölusjóðir, sem margir hverjir eru í raun markaðsumboð S&P 500, hafa vaxið í vinsældum vegna lágra gjalda. Vísitölusjóðir eru ekki virkir í umsjón fjárfestingasafnsstjóra, sem þýðir að hlutabréf eru ekki keypt og seld inn og út úr sjóðnum. Í gegnum árin hafa fjárfestar valið þessa aðgerðalausu stýrðu sjóði, sem innihalda Vanguard, BlackRock og State Street .

Þessir sjóðir hafa búið til óvirka farartæki byggð á S&P 500 vísitölunni og mörgum öðrum umboðsaðilum sem tákna alþjóðlega hlutabréfamarkaðinn, alþjóðlega hlutabréfamarkaðinn (US + alþjóðlegur) og hluta hlutabréfamarkaðarins eins og stóra hlutabréf, meðalstór hlutabréf, og lítil hlutabréf.

Verðtryggðar vörur hafa í gegnum tíðina staðið sig betur en sjóðir sem eru í virkri stjórn, en vaxandi umræða er um hvort þær séu orðnar of stórar til að þjóna þörfum fjárfesta á skilvirkan hátt. Ef til dæmis er mikil eða viðvarandi niðursveifla á markaði er áhyggjuefni hvernig vel óvirkir sjóðir munu standa sig miðað við virka stjórnaða sjóði sem hafa sveigjanleika til að bregðast við breyttum markaðsaðstæðum.

Hápunktar

Vísitölusjóðir og kauphallarsjóðir (ETFs) hafa verið smíðaðir sem umboð til að innihalda öll, eða hluta, hlutabréfa í S&P 500.
Markaðsumboð er víðtæk framsetning á heildarmarkaði, svo sem hlutabréfamarkaði.
Markaðsumboð getur verið grundvöllur vísitölusjóðs eða tölfræðirannsókna.
S&P 500 vísitalan er þekktasta markaðsumboðið fyrir bandaríska hlutabréfamarkaðinn.