Proksi Pasaran
Apakah itu Proksi Pasaran?
Proksi pasaran ialah perwakilan luas pasaran saham keseluruhan. Proksi pasaran boleh berfungsi sebagai asas untuk dana indeks atau kajian statistik. Indeks S&P 500 ialah proksi pasaran yang paling terkenal untuk pasaran saham AS. Dana indeks dan dana dagangan bursa (ETF) telah dibina untuk memasukkan semua, atau sebahagian, saham dalam indeks S&P 500. Pelabur dan penganalisis menggunakan pergerakan harga dalam S&P 500 sebagai proksi untuk melaksanakan pelbagai penyelidikan statistik mengenai corak gelagat pasaran saham.
Memahami Proksi Pasaran
Indeks S&P 500 ialah proksi luas pasaran saham berdasarkan permodalan pasaran 500 syarikat besar yang didagangkan di Bursa Saham New York (NYSE) dan bursa saham Nasdaq . harga oleh saham ekuiti tertunggaknya. Wajaran topi pasaran S&P 500 cenderung memihak kepada syarikat yang lebih besar kerana mereka mempunyai lebih banyak saham terkumpul. Akibatnya, pergerakan harga syarikat yang lebih besar cenderung memberi kesan yang lebih besar ke atas nilai indeks berbanding syarikat yang mempunyai pasaran yang lebih kecil.
Kebanyakan bersetuju bahawa S&P adalah proksi yang lebih baik daripada Purata Perindustrian Dow Jones (DJIA), yang sewenang-wenangnya menggunakan harga saham nominal untuk mengira nilai indeks. Formula wajaran harga Dow memberikan syarikat yang mempunyai harga saham yang lebih tinggi wajaran dalam indeks, tanpa mengira kepentingan mereka dalam mewakili kedudukan industri relatif dalam ekonomi. Standard & Poor's Financial Services mengawal komposisi Indeks DJIA .
Proksi Pasaran Bon
Walaupun tiada proksi pasaran yang setara untuk pasaran bon yang komprehensif seperti Indeks S&P 500, rujukan tidak rasmi dibuat kepada saham dividen sebagai proksi untuk bon. Dividen ialah perbelanjaan tunai kepada pelabur oleh syarikat sebagai ganjaran untuk memiliki saham syarikat. Stok utiliti,. yang termasuk syarikat gas dan elektrik, biasanya membayar dividen yang konsisten. Selain itu, stok staples pengguna, yang menjual barangan keperluan, adalah pertaruhan selamat untuk pembayaran dividen. Kedua-dua utiliti dan bahan ruji pengguna dipercayai bersifat dekat dengan bon, yang membayar faedah melalui kadar kupon.
Walau bagaimanapun, bon tertentu, seperti Perbendaharaan AS, disokong oleh Jabatan Perbendaharaan AS,. bermakna pelabur tidak akan kehilangan pelaburan awal mereka yang dipanggil prinsipal. Sebaliknya, saham, termasuk utiliti dan keperluan pengguna, tidak dijamin oleh kerajaan dan pelabur berpotensi kehilangan sebahagian atau keseluruhan pelaburan mereka.
Populariti Dana Proksi Pasaran
Dana indeks, kebanyakannya pada dasarnya adalah proksi pasaran S&P 500, telah semakin popular kerana yurannya yang rendah. Dana indeks tidak diuruskan secara aktif oleh pengurus portfolio pelaburan, bermakna saham tidak dibeli dan dijual masuk dan keluar daripada dana. Selama bertahun-tahun pelabur telah memilih dana yang diurus secara pasif ini,. termasuk Vanguard, BlackRock dan State Street .
Dana ini telah mencipta kenderaan pasif berdasarkan indeks S&P 500 dan banyak proksi lain yang mewakili pasaran saham antarabangsa, pasaran saham global (AS + antarabangsa), dan segmen pasaran saham seperti saham bermodal besar,. saham bermodal sederhana, dan saham bermodal kecil .
Produk yang diindeks secara sejarah telah mengatasi prestasi dana yang diurus secara aktif, tetapi terdapat perdebatan yang semakin meningkat tentang sama ada produk tersebut telah menjadi terlalu besar untuk memenuhi keperluan pelabur dengan berkesan . dana pasif yang baik akan berprestasi berbanding dana yang diuruskan secara aktif yang mempunyai fleksibiliti untuk bertindak balas terhadap perubahan keadaan pasaran.
##Sorotan
Dana indeks dan dana dagangan bursa (ETF) telah dibina sebagai proksi untuk memasukkan semua, atau sebahagian, saham dalam S&P 500.
Proksi pasaran ialah perwakilan luas pasaran keseluruhan, seperti pasaran saham.
Proksi pasaran boleh berfungsi sebagai asas untuk dana indeks atau kajian statistik.
Indeks S&P 500 ialah proksi pasaran yang paling terkenal untuk pasaran saham AS.
