Markt-Proxy
Was ist ein Markt-Proxy?
Ein Marktproxy ist eine breite Darstellung des gesamten Aktienmarktes. Ein Marktproxy kann als Grundlage für einen Indexfonds oder statistische Studien dienen. Der S&P 500 Index ist der bekannteste Marktproxy für den US-Aktienmarkt. Indexfonds und Exchange Traded Funds (ETFs) wurden so konstruiert, dass sie alle oder einen Teil der Aktien im S&P 500-Index enthalten. Investoren und Analysten verwenden die Kursbewegungen im S&P 500 als Proxy, um verschiedene statistische Untersuchungen zu Verhaltensmustern an den Aktienmärkten durchzuführen.
Einen Markt-Proxy verstehen
Der S&P 500-Index ist ein breiter Indikator für den Aktienmarkt, basierend auf einer Marktkapitalisierung von 500 großen Unternehmen, die an der New York Stock Exchange (NYSE) und der Nasdaq - Börse gehandelt werden. Die Marktkapitalisierung – oder kurz Marktkapitalisierung – vervielfacht die Aktien des Unternehmens Preis durch seine ausstehenden Aktien. Die Marktkapitalisierung des S&P 500 begünstigt tendenziell größere Unternehmen, da sie mehr Aktien im Umlauf haben. Infolgedessen haben die Kursbewegungen der größeren Unternehmen im Vergleich zu den Unternehmen mit geringerer Marktkapitalisierung tendenziell einen größeren Einfluss auf den Wert des Index.
Die meisten sind sich einig, dass der S&P ein besserer Näherungswert ist als der Dow Jones Industrial Average (DJIA), der willkürlich nominale Aktienkurse verwendet, um den Indexwert zu berechnen. Die preisgewichtete Formel des Dow verleiht Unternehmen mit höheren Aktienkursen ein größeres Gewicht im Index, unabhängig von ihrer Bedeutung für die Darstellung des relativen Ansehens der Branche in der Wirtschaft. Standard & Poor's Financial Services kontrolliert die Zusammensetzung des DJIA Index .
Anleihemarkt-Proxy
Obwohl es für den Rentenmarkt keinen gleichwertigen Marktstellvertreter gibt, der so umfassend ist wie der S&P 500 Index, wird informell darauf hingewiesen, dass Dividendenaktien stellvertretend für Anleihen stehen. Dividenden sind Barauslagen von Unternehmen an Investoren als Belohnung für den Besitz der Aktien des Unternehmens. Versorgungsaktien,. zu denen Gas- und Stromunternehmen gehören, zahlen normalerweise konstante Dividenden. Auch Konsumgüteraktien, die wichtige Güter verkaufen, sind eine sichere Wette für Dividendenzahlungen. Es wird davon ausgegangen, dass sowohl Versorger als auch Basiskonsumgüter ihrer Natur nach Anleihen ähneln, die Zinsen über einen Kuponsatz zahlen.
Bestimmte Anleihen, wie US-Treasuries, werden jedoch vom US-Finanzministerium besichert,. was bedeutet, dass Anleger ihre ursprüngliche Investition, den Kapitalbetrag, nicht verlieren. Umgekehrt werden Aktien, einschließlich Versorger und Basiskonsumgüter, nicht von der Regierung garantiert, und Anleger können möglicherweise einen Teil oder ihre gesamte Investition verlieren.
Popularität von Market Proxy Funds
Indexfonds, von denen viele im Wesentlichen Marktvertreter des S&P 500 sind, erfreuen sich aufgrund ihrer niedrigen Gebühren wachsender Beliebtheit. Indexfonds werden nicht aktiv von einem Anlageportfolioverwalter verwaltet, was bedeutet, dass keine Aktien innerhalb oder außerhalb des Fonds gekauft und verkauft werden. Im Laufe der Jahre haben sich Anleger für diese passiv verwalteten Fonds entschieden, zu denen Vanguard, BlackRock und State Street gehören
Diese Fonds haben passive Vehikel geschaffen, die auf dem S&P 500-Index und vielen anderen Stellvertretern basieren, die den internationalen Aktienmarkt, den globalen Aktienmarkt (US + international) und Segmente des Aktienmarktes wie Aktien mit hoher Marktkapitalisierung,. Aktien mit mittlerer Marktkapitalisierung, und Small-Cap- Aktien.
übertroffen , aber es wird zunehmend darüber diskutiert, ob sie zu groß geworden sind, um die Bedürfnisse der Anleger effektiv zu erfüllen Passive Fonds werden sich im Vergleich zu aktiv verwalteten Fonds, die flexibel auf sich ändernde Marktbedingungen reagieren können, gut entwickeln.
Höhepunkte
Indexfonds und börsengehandelte Fonds (ETFs) wurden als Stellvertreter konstruiert, um alle oder einen Teil der Aktien im S&P 500 aufzunehmen.
Ein Marktproxy ist eine breite Darstellung eines Gesamtmarktes, wie z. B. des Aktienmarktes.
Ein Marktproxy kann als Grundlage für einen Indexfonds oder statistische Studien dienen.
Der S&P 500 Index ist der bekannteste Marktproxy für den US-Aktienmarkt.
