Procura di mercato

Che cos'è un proxy di mercato?

Un proxy di mercato è un'ampia rappresentazione del mercato azionario generale. Un proxy di mercato può fungere da base per un fondo indicizzato o studi statistici. L' indice S&P 500 è il proxy di mercato più noto per il mercato azionario statunitense. I fondi indicizzati e i fondi negoziati in borsa (ETF) sono stati costruiti per includere tutti, o una parte, dei titoli nell'indice S&P 500. Investitori e analisti utilizzano i movimenti di prezzo dell'S&P 500 come proxy per eseguire varie ricerche statistiche sui modelli comportamentali del mercato azionario.

Capire un proxy di mercato

L'indice S&P 500 è un'ampia proxy del mercato azionario basato su una capitalizzazione di mercato di 500 grandi società quotate alla Borsa di New York (NYSE) e alla borsa valori Nasdaq .La capitalizzazione di mercato , o capitalizzazione di mercato in breve, moltiplica le azioni della società prezzo dalle sue azioni in circolazione. La ponderazione della capitalizzazione di mercato dell'S&P 500 tende a favorire le società più grandi poiché hanno più azioni in circolazione. Di conseguenza, le variazioni di prezzo delle società più grandi tendono ad avere un impatto maggiore sul valore dell'indice rispetto alle società con capitalizzazione di mercato più piccole.

La maggior parte concorda sul fatto che l'S&P sia un proxy migliore del Dow Jones Industrial Average (DJIA), che utilizza arbitrariamente i prezzi nominali delle azioni per calcolare il valore dell'indice. La formula Dow ponderata in base al prezzo conferisce alle società con quotazioni azionarie più elevate un peso maggiore nell'indice, indipendentemente dalla loro importanza nel rappresentare la posizione relativa del settore nell'economia. Standard & Poor's Financial Services controlla la composizione dell'Indice DJIA .

Procura del mercato obbligazionario

Sebbene non esista un proxy di mercato equivalente per il mercato obbligazionario completo come l'indice S&P 500, vengono fatti riferimenti informali al fatto che i dividendi siano un proxy per le obbligazioni. I dividendi sono esborsi in contanti agli investitori da parte delle società come ricompensa per il possesso di azioni della società. Le azioni di servizi pubblici, che includono le società del gas e dell'elettricità, di solito pagano dividendi consistenti. Inoltre, le azioni di base dei consumatori, che vendono beni essenziali, sono una scommessa sicura per il pagamento dei dividendi. Si ritiene che sia i servizi pubblici che i beni di prima necessità siano di natura simile alle obbligazioni, che pagano interessi tramite un tasso di cedola.

Tuttavia, alcune obbligazioni, come i Treasury statunitensi, sono garantite dal Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti,. il che significa che gli investitori non perderanno il loro investimento iniziale chiamato principal. Al contrario, le azioni, comprese le utility e i beni di prima necessità, non sono garantite dal governo e gli investitori possono potenzialmente perdere parte o tutto il loro investimento.

Popolarità dei fondi proxy di mercato

I fondi indicizzati, molti dei quali sono essenzialmente proxy di mercato dell'S&P 500, sono diventati popolari grazie alle loro commissioni basse. I fondi indicizzati non sono gestiti attivamente da un gestore di portafoglio di investimento, il che significa che le azioni non vengono acquistate e vendute dentro e fuori dal fondo. Nel corso degli anni gli investitori hanno optato per questi fondi a gestione passiva,. che includono Vanguard, BlackRock e State Street .

Questi fondi hanno creato veicoli passivi basati sull'indice S&P 500 e molti altri proxy che rappresentano il mercato azionario internazionale, il mercato azionario globale (USA + internazionale) e segmenti del mercato azionario come titoli a grande capitalizzazione,. titoli a media capitalizzazione, e titoli a piccola capitalizzazione .

le esigenze degli investitori. bene i fondi passivi si esibiranno rispetto ai fondi a gestione attiva che hanno la flessibilità per rispondere alle mutevoli condizioni di mercato.

Mette in risalto

• I fondi indicizzati e i fondi negoziati in borsa (ETF) sono stati costruiti come proxy per includere tutti, o una parte, dei titoli nell'S&P 500.

• Un proxy di mercato è un'ampia rappresentazione di un mercato globale, come il mercato azionario.

• Un proxy di mercato può fungere da base per un fondo indicizzato o studi statistici.

• L'indice S&P 500 è il proxy di mercato più noto per il mercato azionario statunitense.