Oferta subsequente

O que é uma oferta subsequente?

O termo oferta subsequente refere-se à emissão de ações adicionais depois que uma empresa já se tornou pública por meio de uma oferta pública inicial (IPO). As ofertas subsequentes são, portanto, feitas por empresas já negociadas em bolsa ou por um acionista existente. Essas ofertas geralmente são feitas em bolsa de valores por meio do mercado secundário,. principalmente quando são oferecidas ao público em geral. Eles são comumente usados para levantar capital ou aumentar suas reservas de caixa. Como tal, eles podem assumir a forma de ofertas diluídas ou não diluídas.

Como funciona uma oferta subsequente

Quando uma empresa deseja fazer a transição de uma empresa privada para uma empresa pública, ela anuncia sua intenção de levantar capital emitindo ações por meio de uma oferta pública inicial. A empresa solicita a ajuda de um ou mais bancos para atuar como subscritores para precificar as ações, comercializar e anunciar a oferta. Uma vez preparada, a empresa abre seu capital e vende ações para investidores institucionais e outros grandes investidores no mercado primário. As ações começam então a ser negociadas no mercado secundário para o público em geral.

As ofertas subsequentes ocorrem depois que uma empresa já se tornou pública. Essas ofertas também são conhecidas como ofertas subsequentes ou ofertas públicas subsequentes (FPOs). Em alguns casos, eles também podem ser chamados de ofertas secundárias. Em vez de serem precificados pelos subscritores, os preços das ofertas subsequentes são normalmente determinados pelo mercado.

Conforme observado anteriormente, esse tipo de oferta pode ser iniciada pela própria empresa, o que significa que a empresa decide lançar novas ações no mercado. Em outras circunstâncias, um acionista existente,. como alguém da administração da empresa ou o fundador da empresa, pode decidir vender suas ações no mercado emitindo uma oferta subsequente.

As empresas devem registrar quaisquer ofertas subsequentes ou subseqüentes na Securities and Exchange Commission (SEC). Assim como os IPOs, essas ofertas são regulamentadas por lei federal.

Não há duas ofertas subsequentes iguais. Essas ofertas vêm em dois tipos diferentes: diluídas e não dilutivas. E as razões para dar esse passo variam em uma série de fatores, incluindo levantar novo capital,. aumentar as reservas de caixa ou aumentar o valor para os atuais acionistas da empresa.

Considerações Especiais

Ofertas subsequentes ou subsequentes podem ou não ser motivo de preocupação para os acionistas existentes. É por isso que os investidores devem observar o que as ofertas subsequentes significam para eles e como elas afetam seus investimentos. A primeira coisa é determinar se é uma oferta diluidora ou não diluidora e quem está disponibilizando as ações.

Ofertas diluídas significam que novas ações são emitidas, o que significa que há uma boa chance de que as participações de um investidor na empresa sejam diluídas. Se este for o caso, os investidores devem decidir se o preço da oferta está em linha com o valor da empresa.

Se um acionista existente está descarregando suas participações, descobrir a posição do acionista pode fornecer aos investidores informações valiosas. Às vezes, esses insiders têm acesso a informações que outros acionistas não podem acessar. Portanto, se o fundador ou diretor executivo (CEO) estiver descarregando muitas ações, algo pode estar acontecendo.

Tipos de ofertas subsequentes

Conforme mencionado acima, uma oferta subsequente pode ser diluidora ou não diluidora.

Oferta subsequente diluída

Em uma oferta subsequente diluidora,. novas ações são criadas pela empresa emissora. A criação dessas ações aumenta o número total de ações em circulação. Como resultado, a emissão dessas ações dilui o lucro por ação.

Uma empresa pode entrar no mercado com uma oferta subsequente diluída para levantar capital para várias oportunidades, como financiar novas operações ou projetos, pagar dívidas ou continuar com seus planos de crescimento. Outra razão pela qual uma empresa pode seguir esse caminho é aumentar suas reservas de caixa para que permaneça na mesma relação dívida/valor.

Oferta Subsequente Não Diluída

Em uma oferta subsequente não diluída, as ações privadas da empresa, que são ações detidas pelos fundadores, diretores ou outros membros da empresa, são oferecidas para venda ao público. Como não são criadas novas ações da empresa, os lucros não são diluídos por ação.

Nesse tipo de oferta subsequente, os insiders geralmente querem aproveitar a alta demanda por ações da empresa para que possam diversificar as participações pessoais ou comerciais ou garantir ganhos em seus investimentos. Os acionistas iniciais podem decidir emitir uma oferta subsequente após cumprir um período de detenção exigido após o IPO.

Exemplo do mundo real

Meta (META), anteriormente Facebook, anunciou uma oferta subsequente de 70 milhões de ações em 2013 . A empresa disse que estava usando o capital para "capital de giro e outros propósitos corporativos gerais". O produto da venda das ações de Zuckerberg foi usado para pagar suas dívidas fiscais.

##Destaques

Uma oferta subsequente é a emissão de ações adicionais depois que uma empresa se torna pública por meio de uma oferta pública inicial.
Eles podem ser usados para aumentar o capital ou aumentar as reservas de capital.
Os investidores devem pesquisar se e como as ofertas subsequentes afetarão suas participações de investimento.
As ofertas subsequentes diluídas aumentam o número de ações em circulação, enquanto as ofertas não diluídas não criam novas ações em uma empresa.
As ofertas subsequentes são comumente feitas no mercado secundário.