Custo dos fundos
Qual é o custo dos fundos?
O termo custo dos fundos refere-se a quanto os bancos e instituições financeiras gastam para adquirir dinheiro para emprestar aos seus clientes. Simplificando, o custo dos fundos refere-se à taxa de juros que os bancos devem pagar quando emprestam de um banco do Federal Reserve. O spread entre o custo dos recursos e a taxa de juros cobrada dos tomadores representa uma das principais fontes de lucro para muitas instituições financeiras. O custo mais baixo dos fundos geralmente gera melhores retornos para os bancos quando são usados para empréstimos de curto e longo prazo aos mutuários. Quando os custos são altos, isso é repassado aos mutuários, o que significa que eles devem pagar taxas de juros mais altas para acessar o crédito.
Entendendo o custo dos fundos
Pedir dinheiro emprestado custa dinheiro, seja você um único indivíduo procurando uma hipoteca para sua primeira casa ou um grande banco que deseja conceder a essa pessoa um empréstimo. Quando você é um banco, os custos associados ao empréstimo são chamados de custo dos fundos. Em termos mais simples, é quanto de juros um banco tem que pagar para pegar dinheiro emprestado para emprestar aos seus consumidores. O custo dos fundos é pago pelos bancos e outras instituições financeiras a um banco do Federal Reserve.
Para credores, como bancos e cooperativas de crédito, o custo dos recursos é determinado pela taxa de juros paga aos depositantes sobre produtos financeiros, incluindo contas de poupança e depósitos a prazo. Embora o termo seja frequentemente usado pelo setor financeiro como um todo. Como tal, a maioria das empresas também é significativamente impactada pelo custo dos fundos ao tomar empréstimos.
O custo dos fundos e o spread líquido de juros são conceitualmente as principais formas pelas quais muitos bancos ganham dinheiro. Os bancos comerciais cobram taxas de juros sobre empréstimos e outros produtos que consumidores, empresas e instituições de grande porte precisam. A taxa de juros que os bancos cobram em tais empréstimos deve ser maior do que a taxa de juros que eles pagam para obter os fundos inicialmente – o custo dos fundos.
Considerações Especiais
A relação entre o custo dos fundos e as taxas de juros é fundamental para entender a economia dos EUA. As taxas de juros são determinadas de várias maneiras. Embora as atividades de mercado aberto desempenhem um papel fundamental, o mesmo acontece com a taxa de fundos federais (taxa de fundos do Fed).
De acordo com o Fed, a taxa de fundos federais é “a taxa de juros na qual as instituições depositárias emprestam saldos de reservas a outras instituições depositárias durante a noite”. Isso se aplica às instituições maiores e mais dignas de crédito, pois mantêm a quantidade obrigatória de reserva exigida. Os requisitos de reserva são limites estabelecidos pelo Federal Reserve, que descrevem quanto os bancos devem manter em seus cofres ou no banco do Federal Reserve mais próximo de acordo com seus depósitos.
Isso significa que a taxa de fundos federais é uma taxa de juros básica, pela qual todas as outras taxas de juros nos EUA são determinadas. É um indicador chave da saúde da economia dos EUA. O Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) do Federal Reserve emite a taxa alvo desejada em resposta às condições econômicas como parte de sua política monetária para manter uma economia saudável.
Por exemplo, durante um período de inflação galopante no início dos anos 80, a taxa de fundos federais subiu para 20%. Na esteira da Grande Recessão em 2007 e da crise financeira global que se seguiu (que levou à crise da dívida soberana europeia ), o FOMC manteve uma taxa de juros mínima recorde de 0% a 0,25% para incentivar o crescimento.
O Federal Reserve anunciou que aumentaria as taxas de juros após sua reunião do FOMC em março de 2022. O intervalo da meta aumentará 25 pontos base para 0,25% a 0,50% de 0% a 0,25% para ajudar a combater a inflação crescente. Esta foi a primeira vez que o banco central elevou as taxas de juros desde 2018.
Como o custo dos fundos é determinado
As fontes de fundos que as instituições financeiras podem acessar e que lhes custam dinheiro podem se enquadrar em várias categorias. A principal fonte de recursos são os depósitos bancários, também chamados de depósitos principais. Estes geralmente vêm na forma de contas correntes ou de poupança e geralmente são obtidos a taxas baixas. Outras categorias incluem:
Patrimônio líquido
Emissão de dívida
Dinheiro por atacado ou dinheiro encontrado em mercados monetários e emprestado por bancos
Os bancos emitem uma variedade de empréstimos, com empréstimos ao consumidor compreendendo a maior parte nos Estados Unidos. Hipotecas sobre imóveis, empréstimos imobiliários, empréstimos estudantis, empréstimos para carros e empréstimos com cartão de crédito podem ser oferecidos a taxas de juros variáveis, ajustáveis ou fixas.
A diferença entre o rendimento médio dos juros obtidos dos empréstimos e a taxa média dos juros pagos pelos depósitos e outros fundos (ou o custo dos fundos) é chamada de spread líquido de juros e é um indicador do lucro de uma instituição financeira. Semelhante a uma margem de lucro, quanto maior o spread, mais lucro o banco realiza. Por outro lado, quanto menor o spread, menos lucrativo o banco.
Custo dos fundos vs. Custo do capital
Embora possam parecer iguais, o custo dos fundos não é o mesmo que o custo do capital. Lembre-se que o custo dos fundos refere-se a quanto os bancos pagam para adquirir fundos para emprestar aos seus clientes. O custo de capital, no entanto, é a quantidade total de dinheiro que uma empresa precisa para obter o dinheiro necessário para suas operações.
Quando uma empresa precisa de dinheiro (ou seu custo de capital), pode recorrer a uma ou mais fontes para levantar o dinheiro. Pode recorrer a um banco, a partir do qual pode emprestar capital. Algumas empresas também recorrem ao seu próprio patrimônio para financiar suas operações e atingir seus objetivos.
Destaques
Um custo de fundos mais baixo significa que um banco obterá melhores retornos quando os fundos forem usados para empréstimos a mutuários.
A diferença entre o custo dos fundos e a taxa de juros cobrada dos mutuários é uma das principais fontes de lucro de muitos bancos.
O custo dos fundos é quanto dinheiro as instituições financeiras devem pagar para adquirir fundos.
Os fundos são normalmente emprestados de bancos do Federal Reserve.
Os consumidores geralmente têm que pagar mais juros quando o custo dos fundos é maior.
