Administradores de Valores Mobiliários Canadenses (CSA)
O que é o Canadian Securities Administrators (CSA)?
Canadian Securities Administrators (CSA) é um fórum da indústria que inclui todos os
reguladores de títulos territoriais e provinciais. O principal objetivo da organização é colaborar na criação e harmonização das regulamentações de valores mobiliários em todo o Canadá. O CSA pode ser comparado com organizações equivalentes nos EUA, como a Securities and Exchange Commission (SEC) ou FINRA.
Entendendo os Administradores de Valores Mobiliários Canadenses (CSA)
Os Canadian Securities Administrators procuram cultivar um acordo sobre as políticas que afetam os mercados de capitais, o cenário de investimentos e os participantes do mercado do Canadá. A CSA também se esforça para implementar os programas regulatórios do Canadá, que envolvem principalmente a distribuição de arquivos de prospectos e outros documentos de divulgação para as massas.
Além de suas funções regulatórias, a CSA busca educar e informar o público sobre todas as facetas dos mercados de valores mobiliários do Canadá. A partir de 2021, o CSA foi representado por 13 reguladores de valores mobiliários diferentes, envolvendo dez províncias canadenses e três territórios canadenses .
O CSA supervisiona os programas e preocupações nacionais do Canadá, enquanto os reguladores territoriais/provinciais lidam com as reclamações em nível mais local. Este paradigma faz sentido logístico porque o último grupo está mais intimamente familiarizado com os participantes do mercado próximos a eles. A aplicação das regulamentações de segurança ocorre em cada área local, caso a caso.
O CSA também mantém o Sistema de Análise e Recuperação de Documentos Eletrônicos (SEDAR), que é um banco de dados de acesso público que contém todos os registros necessários relacionados a empresas canadenses de capital aberto. O SEDAR é o equivalente canadense do EDGAR da SEC,. o sistema eletrônico dos EUA para arquivamento de informações sobre valores mobiliários.
Como um órgão mais informal, o CSA originalmente funcionava principalmente por meio de reuniões, teleconferências e colaborações diárias com as várias autoridades reguladoras de valores mobiliários territoriais e provinciais. Em 2003, o CSA foi reestruturado para se tornar uma organização mais formal, onde o presidente e o vice-presidente foram eleitos pelos membros para mandatos de dois anos.
Nos últimos anos, a CSA desenvolveu o "sistema de passaporte" através do qual um participante do mercado pode acessar os mercados em todas as jurisdições de passaporte, negociando apenas com seu regulador principal e cumprindo um conjunto de leis .
Missão dos CSAs
A missão predominante do CSA é reunir reguladores de valores mobiliários provinciais e territoriais para compartilhar ideias e elaborar políticas e regulamentos de forma colaborativa visando promover operações suaves em todo o setor de valores mobiliários do Canadá. Ao trabalhar em conjunto para cultivar regras, regulamentos e outros programas, o CSA elimina a redundância enquanto simplifica o processo regulatório para empresas que buscam aumentar o capital de investimento.
A CSA mantém um site abrangente que fornece ferramentas aos investidores, abrangendo tópicos como definição de metas de investimento pessoal, estratégias de mitigação de risco, seleção de consultores financeiros e outros temas essenciais de investimento.
Em seu silo “Recursos da Indústria”, o site abrange assuntos vastos e variados, como as medidas legislativas do Canadá destinadas a eliminar o financiamento do terrorismo. Também discute sua campanha para combater o abuso de informações privilegiadas, oferecendo informações transparentes de mercado relacionadas à atividade de negociação de conselheiros, diretores e acionistas significativos.
Exemplo de ação regulatória da CSA
Como exemplo do papel do CSA como regulador, durante o ano fiscal de 2018–19, o CSA sinalizou uma ampla faixa de má conduta, conforme evidenciado pelos seguintes dados :
Emitiu mais de 100 ordens de congelamento de ativos e cessação de negociação.
Proibiu 63 pessoas de investir nos mercados de capitais do Canadá.
Facilitou a investigação de inúmeros casos criminais, onde pelo menos uma dúzia de culpados foram condenados a penas de prisão totalizando 36 anos.
Alertou o público sobre a má conduta da empresa em 46 ocasiões distintas.
Destaques
Os três mandatos principais do CSA incluem: proteger os investidores; promover mercados justos, transparentes e eficientes; e a redução do risco sistêmico.
O CSA coordena e harmoniza a regulamentação de valores mobiliários que é aplicada individualmente pelas 10 províncias e 3 territórios do Canadá.
A Canadian Securities Administrators (CSA) é uma organização reguladora abrangente que atende aos mercados canadenses, emissores de valores mobiliários e investidores.
