Investor's wiki

Средний доход на единицу (ARPU)

Средний доход на единицу (ARPU)

Что такое средний доход на единицу (ARPU)?

Средний доход на единицу (ARPU) — это показатель прибыльности продукта, основанный на сумме денег, которая генерируется от каждого его пользователя или подписчика. Это особенно полезный показатель для компаний телекоммуникационной и медиаиндустрии, которые полагаются на абонентов или пользователей.

ARPU обычно рассчитывается как общий доход, разделенный на количество единиц, пользователей или подписчиков.

Его часто называют средним доходом на пользователя. Провайдеры услуг мобильной связи могут даже называть это средним доходом в расчете на одну SIM-карту.

Понимание среднего дохода на единицу (ARPU)

ARPU не является показателем GAAP. То есть компания не обязана производить или отслеживать ARPU, чтобы соблюдать общепринятые принципы учета.

Тем не менее, ARPU является полезной информацией для руководителей компаний и инвесторов, которые хотят понять и отследить способность компании генерировать доход и рост на уровне единицы продукции. По этой причине число публикуется многими компаниями.

Это особенно актуально для телекоммуникационных и медиа-компаний, поскольку их бизнес основан на подписчиках или активных пользователях, а не на покупателях физических продуктов.

Как рассчитать ARPU

Чтобы точно рассчитать ARPU, нужно сначала определить стандартный период времени. Большинство операторов телефонной связи и связи, например, рассчитывают ARPU ежемесячно.

Затем общий доход, полученный за стандартный период времени, делится на количество единиц или пользователей.

Дата окончания периода не используется в качестве знаменателя, поскольку она может не отразить колебания в течение периода. Вместо этого дата начала и дата окончания периода обычно усредняются.

Примечательно, что количество пользователей также колеблется в течение любого периода времени, особенно в таких отраслях, как средства массовой информации и телекоммуникации. Таким образом, количество единиц за определенный период необходимо оценивать, чтобы получить максимально точное значение ARPU.

В тройку самых популярных социальных сетей мира с точки зрения ARPU входят, по порядку, TikTok, Facebook и LinkedIn.

Кто использует средний доход на единицу (ARPU)?

ARPU используется в телекоммуникационном секторе компаниями Verizon, AT&T и другими для отслеживания средней суммы дохода, получаемого в расчете на одного абонента мобильного телефона.

В индустрии мобильных телефонов доход, включенный в ARPU, включает не только ежемесячные счета, выставляемые абонентам, но и доход от входящих вызовов, которые подлежат оплате в соответствии с нормативной системой присоединения.

ARPU в сервисах по подписке

Кабельные компании, такие как Comcast Corp., также раскрывают цифры ARPU.

Значения полученных показателей могут использоваться внутри и снаружи для сравнения между абонентскими компаниями и для помощи в прогнозировании будущих доходов от услуг, полученных от клиентской базы.

ARPU в социальных сетях

социальных сетей,. такие как Meta Platforms Inc. (ранее Facebook) и Snap, сообщают инвесторам цифры ARPU. Разница в этих показателях между двумя компаниями в некоторой степени объясняет большой разрыв в оценках двух компаний. Например:

  • ARPU Snap в четвертом квартале 2021 года составил 4,06 доллара по сравнению с 3,44 доллара в четвертом квартале 2020 года. Рыночная капитализация компании в настоящее время составляет 57,5 миллиарда долларов.

  • Средний доход Meta на пользователя в 2021 году составил 40,96 доллара. Его рыночная капитализация в настоящее время составляет 603,78 миллиарда долларов.

Преимущества и недостатки ARPU

Для компаний, которые его публикуют, высокий ARPU, очевидно, является поводом для хвастовства, до такой степени, что его иногда отвергают как «метрику тщеславия».

В сообщении Profitwell, публикации для компаний, предлагающих программное обеспечение как услугу, утверждается, что те, кто так думает, используют его неправильно. ARPU можно анализировать, чтобы понять реакцию клиентов на различные ценовые категории и премиальные предложения компании.

Это также может довольно четко указать траекторию компании к росту (или от него).

Однако он может быть не столь полезен для аналитиков и инвесторов за пределами компании. У них может быть номер ARPU, но нет подробностей. В этом случае это мера макроуровня.

Например, в приведенном выше мета-примере могут быть десятки или сотни миллионов людей, которые зарегистрировались как пользователи, но редко или никогда не взаимодействуют на платформе Facebook или видят рекламу, которая отображается для них там.

Таким образом, реальный показатель ARPU может быть искажен, и это искажение может быть значительным.

Даже в качестве меры на макроуровне ARPU может быть полезен аналитикам и инвесторам.

Как отмечает Институт корпоративных финансов. Его можно использовать в качестве точки сравнения между компаниями в секторе. Его можно использовать для прогнозирования потенциала роста компании. Это также может дать представление об относительном успехе сегментов рынка компании.

ТТТ

Особые соображения

ARPU — это один из нескольких показателей, используемых для оценки финансовых показателей телекоммуникационной компании. Другие ключевые цифры включают в себя:

  • Churn rate. Указывает количество подписчиков, которые отказываются от услуги компании и предположительно переходят к конкуренту. Высокий показатель оттока говорит о том, что у компании много недовольных клиентов. Либо ее клиентская база сокращается, либо она вынуждена тратить большие деньги на привлечение новых клиентов взамен уходящих.

  • Рост числа подписчиков. В финансовой отчетности компании этот показатель также называется «чистым приростом». Это надежный показатель уровня постоянного успеха компании.

Они могут быть одинаково важны при оценке медиа-компаний. Но медиа-ландшафт чрезвычайно сложен и сегментирован, с конкурентами в социальных сетях, новостных СМИ, развлечениях, бизнесе и многом другом. У каждого из них есть свои показатели успеха.

Нижняя линия

Если вы планируете инвестировать в телекоммуникационную или медиа-компанию, вы можете найти показатель ARPU, на который стоит обратить внимание с течением времени. Это также полезная точка сравнения с конкурентами в той же области.

Какая компания лучше всего справляется с монетизацией своей клиентской базы? Можно поспорить, что это компания с самым высоким ARPU.

Особенности

  • Средний доход на единицу (ARPU) измеряет прибыль, полученную на пользователя или единицу.

  • Менеджмент изучает показатель ARPU, чтобы увидеть, какие продукты или бизнес-сегменты работают лучше всего, а какие хуже всего.

  • Аналитики и инвесторы считают полезным сравнивать показатели ARPU конкурентов в одной отрасли. Он указывает, кто лучше всего справляется с максимизацией доходов от своих подписчиков или пользователей.

  • Эту цифру чаще всего сообщают телекоммуникационные компании и медиакомпании.

  • Коэффициент оттока абонентов и темп роста числа подписчиков — это другие показатели, которые тщательно отслеживаются в секторах телекоммуникаций и СМИ.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Что такое Prepaid и Postpaid ARPU?

Prepaid и postpaid ARPU характерен для операторов связи. Они предлагают своим клиентам различные варианты, которые делятся на предоплаченные или постоплатные версии. - Предоплаченная услуга требует, чтобы пользователь ежемесячно вносил фиксированную плату перед ее использованием. Это опция «оплата по мере использования», которую можно отменить в любое время.- Постоплатная услуга оплачивается ежемесячно. Это тип плана, который может включать «бесплатный» телефон или телефон со скидкой и договорное обязательство продолжать обслуживание в течение определенного количества месяцев. Похоже, что тенденция благоприятствует варианту предоплаты. Например, в T-Mobile ARPU по предоплате неуклонно рос с 2013 по середину 2021 года с 28,25% до 37,53%. За тот же период постоплатный ARPU снизился с 54,5% до 47,61%.

Как компании увеличить ARPU?

Многие компании, в том числе телекоммуникационные, пытаются увеличить свой ARPU, продавая своим существующим клиентам более высокие уровни или пакеты услуг. Другие, например медиакомпании, сосредоточены на увеличении доходов от рекламы. И телекоммуникационные, и медиа-компании анализируют свои внутренние данные, чтобы определить наиболее ценные для них демографические группы. Если потребители поколения X или семьи с детьми окажутся их самыми ценными клиентами с точки зрения их вклада в ARPU, это группа, на которую компания будет нацелена для роста.

Что входит в расчет ARPU?

По своей сути ARPU — это просто общий доход, разделенный на общее количество пользователей. Вопрос в том, что включить в выручку. Обычно это число включает: - Покупатели или подписчики, которые вносят авансовый платеж - Постоянные доходы, такие как ежемесячные платежи - Допродажи за счет покупки продуктов премиум-класса - Перекрестные продажи или покупки продуктов у других в рамках сделок с разделением доходов. работает для некоторых компаний, таких как Comcast, которая зарабатывает деньги за счет базовых подписок, премиальных подписок и потоковых покупок. Однако у многих медиа-компаний очень разные потоки доходов. Основную часть своего дохода они получают от рекламы. У них может быть незначительная или отсутствовать базовая плата за подписку, хотя они могут зарабатывать деньги на премиальном уровне обслуживания или сделках по распределению доходов. Все это будет включено в их показатели ARPU.