Дивидендный аристократ

Кто такой дивидендный аристократ?

Дивидендный аристократ — это компания из индекса S&P 500,. которая не только стабильно выплачивает дивиденды акционерам, но и ежегодно увеличивает размер своих выплат.

Компания будет считаться дивидендным аристократом, если она постоянно повышает свои дивиденды в течение как минимум последних 25 лет. Некоторые поклонники дивидендных аристократов ранжируют их в соответствии с дополнительными факторами, такими как размер компании и ликвидность, например, рыночная капитализация превышает 3 миллиарда долларов.

Понимание дивидендного аристократа

Компании, способные поддерживать высокую дивидендную доходность,. относительно редки, и их бизнес обычно очень стабилен. У них, как правило, есть продукты, устойчивые к рецессии, что позволяет им продолжать получать прибыль и выплачивать дивиденды, даже когда другие компании испытывают трудности.

Обычно в любой момент времени насчитывается менее 100 дивидендных аристократов. В 2021 году только 65 дивидендных аристократов числились в списке Standard & Poor's 500. Их можно найти во многих секторах, включая здравоохранение, розничную торговлю, нефть и газ и строительство.

Стартапы и технологические лидеры редко приносят дивиденды. Их управленческие команды предпочитают реинвестировать любую прибыль обратно в операции, чтобы поддерживать рост выше среднего. Некоторые молодые компании даже работают с чистыми убытками и не имеют наличных денег для выплаты дивидендов.

Крупные солидные компании с предсказуемой прибылью в целом лучше платят дивиденды. Многим не нравится регулярный, устойчивый рост или постоянно растущая цена акций. Эти компании, как правило, выплачивают регулярные дивиденды в качестве альтернативного способа вознаграждения своих акционеров.

Примеры дивидендных аристократов

У аналитиков есть много способов оценить дивидендных аристократов как инвестиции. Они включают в себя рост цен на акции компаний с течением времени, их устойчивость к спаду на фондовом рынке и их ожидания будущего процветания. Это означает, что среди дивидендных аристократов существует постоянно меняющаяся иерархия.

Forbes выбрал лучших дивидендных аристократов на 2021 год на основе своих ожиданий общей будущей прибыли компаний. Обратите внимание, что этот выбор, особенно Exxon Mobil, был сделан до обвала цен на нефть в 2021 году, вызванного распространением нового коронавируса. 65 акций соответствуют критериям, предъявляемым к дивидендным аристократам в 2021 году. Вот некоторые примеры:

АТ&Т (Т)
Эксон Мобил (ХОМ)
Альянс Walgreens Boots (WBA)
Эббви (ABBV)
ИБМ (ИБМ)
3М (МММ)
Гусеница (КПП)

Два способа отслеживания эффективности этих акций включают индекс S&P Dividend Aristocrats и индекс S&P High-Yield Dividend Aristocrats.

Преимущества и недостатки дивидендных аристократов

Компания, которая выплачивает постоянно растущие дивиденды, идеально подходит для инвесторов, ищущих стабильный доход, и наличие такой компании является положительным признаком того, что фирма находится в надежном финансовом положении. Помните, однако, что дивиденды — это часть прибыли фирмы, которую она выплачивает своим владельцам (акционерам) в денежной форме — любые деньги, выплачиваемые в виде дивидендов, не реинвестируются в бизнес.

Если бизнес платит акционерам слишком высокий процент от своей прибыли,. это может быть признаком того, что руководство предпочитает не реинвестировать в компанию, учитывая отсутствие возможностей для роста. Следовательно, дивидендный аристократ может упускать возможности роста или не иметь таких возможностей для перенаправления прибыли.

Кроме того, руководство компании может использовать дивиденды, чтобы успокоить разочарованных инвесторов, когда акции не растут в цене. Тем не менее, если дивидендный аристократ может регулярно увеличивать выплаты, которые он выплачивает акционерам, это подразумевает некоторый органический уровень роста для финансирования этих выплат.

ТТТ

Дивидендные аристократы против дивидендных королей

Подобно дивидендным аристократам, «дивидендные короли» — это компании, известные тем, что регулярно выплачивают дивиденды. В то время как дивидендный аристократ должен быть членом S&P 500 и иметь увеличивающуюся выплату дивидендов в течение 25 или более лет, чтобы квалифицироваться как дивидендный король, фирма должна соответствовать только одному барьеру: постоянно выплачивать растущие дивиденды в течение как минимум 50 лет.

Некоторые дивидендные короли также будут дивидендными аристократами, и не все аристократы будут дивидендными королями (например, они не существуют уже 50 лет или не входят в S&P 500). Компании реже последовательно увеличивают свои дивиденды на протяжении более полувека, поэтому число дивидендных королей, как правило, меньше, чем у их двоюродных братьев-аристократов.

54+ лет

Король дивидендов, компания Tootsie Roll Co. (TR) увеличивала свои ежегодные денежные дивиденды в течение 54 лет подряд и еще дольше выплачивала непрерывные квартальные дивиденды.

Определение других плательщиков качественных дивидендов

Как правило, дивидендная политика компаний делится на три категории: стабильная дивидендная политика, постоянная дивидендная политика или остаточная дивидендная политика.

Если у компании стабильная дивидендная политика, акционер может рассчитывать на стабильные и предсказуемые выплаты дивидендов каждый год, независимо от колебаний доходов компании.
При постоянной дивидендной политике компания ежегодно выплачивает акционерам процент от своей прибыли, поэтому инвесторы испытывают полную волатильность доходов компании.
Если у компании есть остаточная дивидендная политика, компания выплачивает в виде дивидендов все деньги, оставшиеся после того, как она позаботилась о своих капитальных затратах и оборотном капитале.

Часто задаваемые вопросы о дивидендном аристократе

Как создать дивидендный портфель аристократов?

Все компании, которые являются дивидендными аристократами, входят в S&P 500, поэтому можно определить эти акции и построить портфель, ориентированный на дивиденды. В 2021 году было 65 таких акций, которые можно найти с помощью поиска в Интернете, поскольку несколько финансовых сайтов поддерживают актуальные списки дивидендных аристократов, таких как те, которые предлагают Dogs of the Dow или Sure Dividend.

Какую часть портфеля вы должны посвятить дивидендным аристократам?

Вес, придаваемый дивидендным акциям, будет зависеть от нескольких факторов, включая вашу устойчивость к риску, временной горизонт, потребность в текущем доходе и налоговую ситуацию. Поскольку дивидендные аристократы, как правило, являются крупными, зрелыми компаниями с меньшими перспективами роста, они могут быть менее волатильными, но также приносить более низкую ожидаемую прибыль. Пенсионеры могут особенно извлечь выгоду из относительно более низкого риска и дополнительного дохода, который обеспечивают эти акции.

Дивидендные аристократы опережают рынок?

Это будет зависеть от рассматриваемого периода времени. По состоянию на 2021 год индекс дивидендных аристократов работал почти так же, как и более широкий рынок за последнее десятилетие: общая годовая доходность дивидендных аристократов составила 14,3% по сравнению с 14,2% для индекса S&P 500. Однако с поправкой на риск дивидендные аристократы продемонстрировали несколько более низкую волатильность, чем более широкий рынок.

Хорошо ли инвестировать в дивидендных аристократов во время рецессии?

Поскольку эти компании являются зрелыми и переживали экономические спады в прошлом, увеличивая дивиденды во время рецессий не меньше, может иметь смысл искать эти акции в качестве убежища, в то время как акции роста колеблются.

Особенности

Дивидендные аристократы похожи на дивидендных королей, которые представляют собой фирмы, увеличивающие дивиденды ежегодно на протяжении более 50 лет.
Компания является дивидендным аристократом, если она увеличивает дивиденды, выплачиваемые акционерам, по крайней мере, 25 лет подряд.
Дивидендный аристократ также должен быть членом S&P 500, и некоторые инвесторы могут добавить дополнительные критерии отбора.
Многие в значительной степени защищены от рецессии, получая стабильную прибыль и растущие дивиденды как в хорошие, так и в плохие времена.
Как правило, это крупные, устоявшиеся компании, которым больше не удается быстро расти.