Купить провалы

Что такое покупка провалов?

«Покупка на провалах» означает покупку актива после того, как он упал в цене. Убеждение здесь состоит в том, что новая более низкая цена представляет собой выгодную сделку, поскольку «падение» — это только краткосрочный скачок, и актив со временем, вероятно, восстановится и увеличится в цене.

Понимание покупки на провалах

«Покупайте на провалах» — это обычная фраза, которую инвесторы и трейдеры слышат после того, как актив упал в цене в краткосрочной перспективе. После того, как цена актива падает с более высокого уровня, некоторые трейдеры и инвесторы рассматривают это как благоприятное время для покупки или увеличения существующей позиции. Концепция провалов при покупке основана на теории ценовых волн. Когда инвестор покупает актив после падения, он покупает по более низкой цене, надеясь получить прибыль, если рынок восстановится.

Покупка на провалах имеет несколько контекстов и разные шансы на получение прибыли, в зависимости от ситуации. Некоторые трейдеры говорят, что они «покупают на спадах», если актив падает в рамках долгосрочного восходящего тренда. Они надеются, что восходящий тренд возобновится после падения.

Другие используют эту фразу, когда долгосрочного восходящего тренда нет, но они считают, что восходящий тренд может возникнуть в будущем. Поэтому они покупают, когда цена падает, чтобы получить прибыль от возможного роста цен в будущем.

Если инвестор уже имеет длинную позицию и покупает на спадах, говорят, что он усредняет вниз,. что является инвестиционной стратегией, которая включает покупку дополнительных акций после того, как цена еще больше упала, что приводит к более низкой чистой средней цене. Если, однако, покупка на падении позже не приводит к подъему, говорят, что она увеличивает проигрыш.

Ограничения покупки провалов

Как и все торговые стратегии,. покупка на провалах не гарантирует прибыль. Актив может упасть по многим причинам, включая изменение его базовой стоимости. Тот факт, что цена ниже, чем раньше, не обязательно означает, что актив представляет собой хорошую ценность.

Проблема в том, что средний инвестор имеет очень мало возможностей отличить временное падение цены от предупреждающего сигнала о том, что цены вот-вот упадут намного ниже. Хотя может существовать непризнанная внутренняя стоимость,. покупка дополнительных акций просто для снижения средней стоимости владения может не быть веской причиной для увеличения доли портфеля инвестора, подверженного ценовому движению этой одной акции. Сторонники этой техники рассматривают усреднение как рентабельный подход к накоплению богатства; противники рассматривают это как путь к катастрофе.

Акции, упавшие с 10 до 8 долларов, могут быть хорошей возможностью для покупки, а могут и не быть. У падения акций могут быть веские причины, такие как изменение доходов,. мрачные перспективы роста, смена руководства, плохие экономические условия, расторжение контракта и так далее. Он может продолжать падать — вплоть до 0 долларов, если ситуация достаточно плохая.

BTFD, или «купи на гребаном падении», представляет собой агрессивную стратегию покупки на падении, поощряемую трейдерами на горячих рынках, таких как Биткойн.

Управление рисками при покупке на падении

Все торговые стратегии и методологии инвестирования должны иметь некоторую форму контроля риска. При покупке актива после того, как он упал, многие трейдеры и инвесторы устанавливают цену для контроля своего риска. Например, если цена акции падает с 10 до 8 долларов, трейдер может решить сократить свои убытки, если цена акции достигнет 7 долларов. Они предполагают, что акции вырастут с 8 долларов, поэтому они покупают, но они также хотят ограничить свои потери, если они ошибутся и актив продолжит падать.

Покупка на спадах, как правило, лучше работает с активами, которые находятся в восходящем тренде. Провалы, также называемые откатами,. являются обычной частью восходящего тренда. Пока цена формирует более высокие минимумы (на откатах или падениях) и более высокие максимумы на последующем трендовом движении, восходящий тренд сохраняется.

Как только цена начинает формировать более низкие минимумы, цена вошла в нисходящий тренд. Цена будет становиться все дешевле и дешевле, поскольку каждое падение сопровождается снижением цен. Большинство трейдеров не хотят удерживать убыточный актив и избегать покупок на спадах во время нисходящего тренда. Однако покупка на нисходящем тренде может подойти некоторым долгосрочным инвесторам, которые видят ценность в низких ценах.

Пример покупки на падении

Возьмем финансовый кризис 2007-2008 годов. За это время акции многих ипотечных и финансовых компаний резко упали. Bear Stearns и New Century Mortgage пострадали больше всего. Инвестор, который регулярно практиковал философию «покупать на падении», схватил бы как можно больше этих акций, предполагая, что цены в конечном итоге вернутся к уровням, предшествующим падению.

Этого, конечно же, никогда не было. Обе компании закрылись после значительной потери стоимости акций. Акции New Century Mortgage упали настолько низко, что Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) приостановила торги. Инвесторы, которые думали, что акции по 55 долларов за акцию были выгодной сделкой по 45 долларов, понесли бы огромные убытки всего через несколько недель, когда они упали бы ниже доллара за акцию.

Напротив, в период с 2009 по 2020 год акции Apple (AAPL) выросли с 3 долларов до более чем 120 долларов ( с поправкой на дробление ).

Особенности

• Покупка на спаде означает открытие длинной позиции по активу или ценной бумаге после того, как ее цена испытала краткосрочное снижение в повторяющемся порядке.

• Покупка на спадах может быть прибыльной при долгосрочном восходящем тренде, но невыгодной или более жесткой при длительном нисходящем тренде.

• Покупка на понижении может снизить среднюю стоимость владения позицией, но следует постоянно оценивать риск и прибыль от покупки на понижении.