Среднее снижение

Что такое среднее снижение?

Усреднение вниз — это инвестиционная стратегия,. при которой владелец акций покупает дополнительные акции ранее инициированных инвестиций после того, как цена упала. Результатом этой второй покупки является снижение средней цены, по которой инвестор купил акции. Его можно противопоставить усреднению вверх.

Например, инвестор, купивший 100 акций по цене 50 долларов за акцию, может приобрести еще 100 акций, если цена акции достигнет 40 долларов за акцию, таким образом снизив их среднюю цену (или базовую стоимость ) до 45 долларов за акцию. Некоторые финансовые консультанты рекомендуют инвесторам применять усреднение по акциям или фондам, которые они намереваются купить и держать, или как часть стратегии усреднения долларовой стоимости (DCA).

Понимание стратегии среднего вниз

Основная идея стратегии усреднения вниз заключается в том, что когда цены растут, им не нужно подниматься так высоко, чтобы инвестор начал получать прибыль от своей позиции.

Учтите, что если инвестор купил 100 акций по цене 60 долларов за акцию, а акции упали до 40 долларов за акцию в цене, инвестор должен ждать, пока акции не восстановятся после падения цены на 33%. Однако, исходя из новой цены в 40 долларов, это не рост на 33%. Теперь акции должны увеличиться на 50%, прежде чем позиция покажет прибыль (с 40 до 60).

Усреднение вниз помогает справиться с этой математической реальностью. Если инвестор покупает дополнительные 100 акций по цене 40 долларов за акцию, теперь цена должна подняться только до 50 долларов (всего на 25% выше), прежде чем позиция станет прибыльной. Если акции вернутся к своей первоначальной цене и после этого поднимутся выше, инвестор начнет с того, что заметит 16% прибыли, как только цена достигнет 60 долларов.

Хотя усреднение вниз предлагает некоторые аспекты стратегии, оно неполно. Усреднение вниз на самом деле является действием, которое исходит скорее из состояния ума, чем из разумной инвестиционной стратегии. Усреднение вниз позволяет инвестору справиться с различными когнитивными или эмоциональными предубеждениями. Он действует скорее как одеяло безопасности, чем как рациональная политика.

Особые соображения

Проблема с усреднением вниз заключается в том, что средний инвестор имеет очень мало возможностей отличить временное падение цены от предупреждающего сигнала о том, что цены вот-вот упадут намного ниже.

Хотя может существовать непризнанная внутренняя стоимость,. покупка дополнительных акций просто для снижения средней стоимости владения может не быть веской причиной для увеличения доли портфеля инвестора, подверженного ценовому движению этой одной акции. Сторонники этой техники рассматривают усреднение как рентабельный подход к накоплению богатства; противники рассматривают это как путь к катастрофе.

Эту стратегию часто предпочитают инвесторы с долгосрочным инвестиционным горизонтом и ориентированным на ценность подходом к инвестированию. Инвесторы, которые следуют тщательно разработанным моделям, которым они доверяют, могут обнаружить, что добавление вложения в акции, которые недооценены, с использованием осторожных методов управления рисками,. может со временем представлять собой стоящую возможность.

Многие профессиональные инвесторы, которые следуют стратегиям, ориентированным на стоимость, в том числе Уоррен Баффет, успешно использовали усреднение вниз как часть более крупной стратегии, тщательно реализуемой в течение долгого времени.

Особенности

• Этот метод может быть полезен, если его тщательно применять с другими компонентами надежной инвестиционной стратегии.

• Усреднение вниз — это инвестиционная стратегия, которая предполагает добавление к существующей позиции, когда ее цена падает.

• Однако добавление к позиции увеличивает общую подверженность риску, и неопытные инвесторы могут не заметить разницу между стоимостью и предупреждающим знаком, когда цены на акции падают.