Investor's wiki

Корпоративная клептократия

Корпоративная клептократия

Что такое корпоративная клептократия?

Корпоративная клептократия — это фраза, описывающая жадность руководителей корпораций, которые используют закулисную тактику, чтобы выкачивать богатство за счет акционеров.

Эта фраза появилась как часть отчета, в котором бывший генеральный директор Hollinger Конрад Блэк и его сообщники обвинялись в хищении сотен миллионов долларов у компании с 1997 по 2003 год.

Понимание корпоративной клептократии

Hollinger International — канадская медиакомпания. Ей принадлежали общественные газеты в Соединенных Штатах и Канаде, а также Chicago Sun-Times, Daily Telegraph, National Post и Jerusalem Post. Конрад Блэк, гражданин Канады, был главным исполнительным директором и крупнейшим акционером компании.

В 2004 году Холлинджер и Ричард Бриден, бывший председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам,. провели расследование неэффективного финансового управления в компании. В отчете Блэка и главного операционного директора компании Дэвида Рэдлера обвиняли в том, что они выкачивали 400 миллионов долларов из Холлингера за семилетний период из-за теневого управления и неконкурентных сборов. Эта сумма составила 95% скорректированной чистой прибыли Холлингера в период с 1997 по 2003 год.

Отчет на 513 страницах имел подзаголовок «Корпоративная клептократия». Определение клептократии - это правление тех, кто ищет вождя статуса и личной выгоды за счет управляемых. В данном случае руководители корпораций стремились к личной выгоде за счет акционеров. Руководителей обвинили в использовании средств компании для личного пользования самолетом компании, а также одеждой и подарками для жены Блэка.

Блэк был признан виновным в мошенничестве с использованием почты и воспрепятствовании правосудию и приговорен к 42 месяцам тюремного заключения и штрафу в размере 125 000 долларов. Президент Дональд Трамп помиловал Блэка в 2019 году. Однако это дело, а также другие дела, такие как Enron,. Tyco и WorldCom , привели в действие более агрессивную стратегию федерального правительства по привлечению руководителей к ответственности за действия компании.

Пример корпоративной клептократии: RJR Nabisco

Продовольственный и табачный конгломерат RJR Nabisco представляет собой еще один пример корпоративной клептократии. В 1980-х годах Дж. Тайли Уилсон, исполнительный директор табачного гиганта RJ Reynolds, стремился к слиянию, чтобы диверсифицировать производство сигарет и предотвратить дорогостоящие судебные разбирательства из-за судебных исков, связанных со здоровьем, и изменения общественного мнения.

Примерно в то же время Ф. Россу Джонсону удалось стать генеральным директором Nabisco Brands и в процессе этого увеличить вознаграждение и льготы менеджмента.

В 1985 году две компании объединились в RJR Nabisco, но Уилсон и Джонсон столкнулись. Джонсон смог использовать счета компании для своих личных расходов, обеспеченных путем назначения дружественных союзников в совет директоров. Джонсон боролся за контроль, но его беззаботные траты привели к высоким расходам и падению курса акций.

Фирма по выкупу заемных средств KKR впоследствии приобрела RJR Nabisco за 25 миллиардов долларов, что стало одним из крупнейших выкупов за счет заемных средств в истории США, и сместил Джонсона с поста генерального директора после того, как он практически опустошил казну компании.

Особенности

  • Известные случаи корпоративной клептократии включают скандалы в Enron, Worldcom, Tyco и RJR Nabisco.

  • Когда генеральные директора или топ-менеджеры используют казну компании в качестве личного банковского счета или для хищения или мошенничества, инвесторы и другие заинтересованные лица могут нести основную тяжесть последствий.

  • Корпоративная клептократия означает неправомерное использование активов компании или методов управления в личных целях, часто высокопоставленными руководителями.