Ropa naftowa
Co to jest ropa naftowa?
Ropa naftowa, inaczej ropa naftowa, to węglowodór powstały w wyniku rozkładu dużych ilości martwych organizmów, takich jak rośliny, glony i bakterie, ułożonych pod warstwami piasku i błota przez miliony lat. Surowiec znajduje się pod ziemią, na lądzie i na morzu, między warstwami piasku i mułu, które stwardniały w osad.
Ciecz można wydobyć na wiele sposobów. Tradycyjną metodą jest wiercenie i zamykanie przepływu głowicą odwiertu. Inną (często kontrowersyjną) metodą jest szczelinowanie — docieranie do obszarów poziomo, gdzie trudno byłoby uzyskać dostęp do wiercenia. Proces ten polega na pompowaniu pod wysokim ciśnieniem słodkiej wody, piasku i chemikaliów do osadu w celu uwolnienia kawałków ropy naftowej, a następnie ekstrakcji mieszaniny do przetwarzania naziemnego.
Podobnie jak gaz ziemny i węgiel, ropa naftowa jest nieodnawialnym paliwem kopalnym, które pod wpływem pożaru uwalnia dwutlenek węgla do atmosfery i jest źródłem obaw, jeśli chodzi o zmiany klimatyczne.
Ze względu na zawartość siarki ropa naftowa dzieli się na dwie kategorie: słodką i kwaśną. Jest również podzielony na dwie kategorie w zależności od gęstości: lekka i ciężka. Ropa o niższej zawartości siarki byłaby klasyfikowana jako słodka i ma wyższą cenę niż kwaśna, ponieważ niska zawartość siarki ułatwia rafinację i przetwarzanie ropy naftowej na produkty naftowe, takie jak benzyna i olej napędowy. Idealną surową mieszanką jest lekka słodka, która jest zwykle typem stosowanym w przypadku West Texas Intermediate (WTI), amerykańskiego wzorca jakości oleju, oraz Brent, wzorca szeroko stosowanego w Europie.
Inną różnicą w przypadku ropy naftowej jest tak zwana całkowita liczba kwasowa (TAN): im wyższa kwasowość, tym mocniejsze są metalowe rury wymagane w rafineriach do przetwarzania w celu zmniejszenia korozji.
Które kraje mają najwięcej ropy?
Największe złoża ropy naftowej znajdują się w Wenezueli, Arabii Saudyjskiej, Kanadzie, Iranie, Iraku i Rosji. Niektóre kraje o największych rezerwach są częścią ligi znanej jako Organizacja Krajów Eksportujących Ropę Naftową, która kontroluje prawie 80 procent sprawdzonych światowych rezerw ropy naftowej. Razem grupa 13 krajów dąży do uregulowania produkcji ropy naftowej (a w konsekwencji ustalania cen), a ich wpływ ma wpływ geopolityczny, zwłaszcza w krajach takich jak USA i Chiny, które mają wysoki popyt na ropę.
TTT
Sprawdzone rezerwy ropy naftowej dla 13 członków OPEC i USA (miliony baryłek) OPEC (2020), EIA (2019)
Chociaż Stany Zjednoczone udowodniły, że rezerwy ropy naftowej są równoważne z zasobami Libii, są one jednym z największych światowych producentów i eksporterów, a kontrakt WTI służy jako ważny punkt odniesienia i stopa referencyjna w światowym handlu. Podczas gdy większość sprawdzonych złóż znajduje się na odległych obszarach lądowych, poszukiwania są kontynuowane na morzu, gdzie ogromne ilości ropy nie zostały jeszcze odkryte.
Jakie produkty można uzyskać z beczki ropy naftowej?
42-galonowa beczka zazwyczaj daje 45 galonów produktów naftowych, w tym benzyny, oleju napędowego, paliwa do silników odrzutowych, ciężkiego oleju opałowego i skroplonego gazu. Inne produkty i destylaty mogą być wykorzystywane jako surowiec do produkcji tworzyw sztucznych lub różnych chemikaliów przemysłowych, takich jak asfalt i oleje smarowe.
To, na jakie produkty naftowe jest rafinowana ropa naftowa, zależy od popytu. W Stanach Zjednoczonych popyt na benzynę jest wyższy niż w innych krajach, gdzie popyt na olej napędowy jest większy i jest on więcej produkowany. Ciężka ropa naftowa produkowałaby mniejsze ilości benzyny i oleju napędowego i lepiej nadaje się do produktów takich jak asfalt.
Produkty naftowe są zwykle przechowywane w obiektach w pobliżu rafinerii w zbiornikach. Stamtąd są wysyłane do innych lokalizacji rurociągami, pociągami, ciężarówkami lub statkami.
Jak można handlować ropą naftową?
Ropa naftowa może być przedmiotem obrotu na rynkach kontraktów terminowych na towary za pośrednictwem światowych giełd, takich jak New York Mercantile Exchange (NYMEX), która jest obsługiwana przez CME Group of Chicago. Wzorcową ropą na rynku NYMEX jest ropę West Texas Intermediate (WTI), która jest zazwyczaj lekką ropą słodką. Jego nazwa pochodzi od zachodniego regionu Teksasu, który produkuje najwięcej ropy naftowej spośród 50 stanów i służy jako punkt odniesienia dla wszystkich ropy naftowej w USA
Obecnie na rynkach handluje się ponad 100 gatunkami ropy naftowej. Wśród głównych wzorców, Brent jest używany do ropy naftowej z basenu atlantyckiego. Jego nazwa pochodzi od pola naftowego Brent na Morzu Północnym, gdzie w 1976 roku po raz pierwszy wydobyto lekką słodką ropa. Ropa dubajska jest często wykorzystywana jako punkt odniesienia dla ropy naftowej z Bliskiego Wschodu, która jest zazwyczaj kwaśna i bywa ciężka.
W przeciwieństwie do innych instrumentów handlu ropa naftowa jest towarem fizycznym, a złożenie zamówienia oznacza odbiór dostawy. Oprócz ceny zamówienia należy również doliczyć odrębne opłaty za dostawę i magazynowanie.
Ropa naftowa na NYMEX jest wyceniana w dolarach i centach za baryłkę, a każdy kontrakt futures obejmuje obrót na 1000 baryłek. Tak więc, jeśli miesięczny kontrakt forward na ropę naftową jest wyceniony na 75 USD za baryłkę, oznacza to zakup kontraktu po 75 000 USD. Na NYMEX codziennie obraca się prawie 1,2 miliona kontraktów. Podobnie jak w przypadku handlu innymi towarami na rynkach terminowych, im bliżej miesiąca jest kontrakt na dostawę, tym droższy. Kontrakty spot oznaczają, że ropa jest do natychmiastowej dostawy.
Istnieją również instrumenty pochodne na kontrakty terminowe na ropę, czyli swapy na ropę naftową, które służą jako zabezpieczenie przed zmiennością cen.
Czy inwestorzy indywidualni mogą handlować ropą naftową?
Handel kontraktami terminowymi na ropę naftową jest zazwyczaj przekazywany dealerom i brokerom, którzy mają zasoby i kontakty do przyjmowania dostaw i przechowywania dużych ilości ropy naftowej. Dla tych, którzy nie mogą odbierać i przechowywać ropy, jedną z najlepszych alternatyw jest inwestowanie przez pełnomocnika w spółki giełdowe, które zajmują się poszukiwaniem i wydobyciem ropy naftowej. Ich przychody i ostateczny wynik finansowy są uzależnione od cen z rynków terminowych. Wzrost kontraktów terminowych na ropę oznacza wyższe ceny ropy sprzedawanej na rynkach towarowych, przekładające się na wyższe ceny ropy sprzedawanej przez producentów ropy.
Niektóre z największych amerykańskich firm zajmujących się poszukiwaniem i wydobyciem ropy naftowej, których akcje są notowane na giełdach amerykańskich, to ExxonMobil (NYSE: XOM), Chevron (NYSE: CVX) i Marathon Petroleum (NYSE: MPC). Dwaj najwięksi światowi producenci ropy, Saudi Aramco i Royal Dutch Shell, mają amerykańskie kwity depozytowe (ADR), które można kupować i sprzedawać na nowojorskiej giełdzie.
Dla osób niechętnych do handlu indywidualnymi akcjami popularne są również fundusze giełdowe (ETF) i fundusze inwestycyjne .
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Ropa naftowa to surowy surowiec naturalny, który jest wydobywany z ziemi i rafinowany na produkty takie jak benzyna, paliwo lotnicze i inne produkty naftowe.
Ropa naftowa jest globalnym towarem, który jest przedmiotem obrotu na rynkach całego świata, zarówno jako ropę spot, jak i poprzez kontrakty na instrumenty pochodne.
Wielu ekonomistów postrzega ropę naftową jako najważniejszy surowiec na świecie, ponieważ jest ona obecnie podstawowym źródłem produkcji energii.
FAQ
Dlaczego ropa naftowa nazywana jest czarnym złotem?
W Stanach Zjednoczonych ropę naftową odkryto po raz pierwszy w połowie XIX wieku, a popyt zaczął rosnąć pod koniec XIX wieku, czyniąc właścicieli ziemskich, a także tych związanych z produkcją ropy, bardzo bogatymi. Pierwsza część jego nazwy pochodzi od koloru oleju wydobywającego się z ziemi w postaci czarnej cieczy, a druga część odnosi się do jej wysokiej wartości.
Czy istnieją alternatywy dla używania ropy naftowej?
Odnawialne źródła energii rosną. Energia słoneczna, wiatrowa, geotermalna i wodna to alternatywne źródła energii, które zyskały na popularności wraz ze wzrostem obaw o zmiany klimatyczne.
Czy możesz handlować ropą na dzień?
Niektórzy brokerzy online, tacy jak Charles Schwab, umożliwiają inwestorom handel kontraktami terminowymi na ropę naftową na giełdzie NYMEX w godzinach pracy giełdy. Schwab oferuje również handel frakcyjny kontraktami terminowymi Brent 24 godziny na dobę.
Jaka jest różnica między operacjami upstream i downstream?
Upstream odnosi się do poszukiwania i wydobycia ropy naftowej, natomiast downstream do dystrybucji i sprzedaży detalicznej produktów rafineryjnych ropy naftowej, takich jak sprzedaż benzyny i oleju napędowego na stacjach benzynowych.
Czy handel ropą naftową odbywa się 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu?
Na CME handel na NYMEX WTI odbywa się od niedzieli, 18:00 ET do piątku, 17:00. Najbardziej aktywnymi porami handlu są sesje pit na NYMEX WTI od 9:00 do 14:30 ET.
Jaka jest różnica między inwestowaniem w kontrakty terminowe na ropę naftową a ETF-y na ropę?
Ropa jest towarem fizycznym, a jeśli inwestujesz w kontrakty futures, zazwyczaj handlujesz z dostawą na kontraktach o wartości tysięcy baryłek. Kontrakty terminowe na ropę naftową to jeden z obszarów spekulacji wśród inwestorów indywidualnych, a jedna metoda handlu polega na sprzedaży kontraktów terminowych przed wygaśnięciem, aby uniknąć odbioru. Jednak inwestor może również uniknąć przyjęcia dostawy w ramach rozliczenia gotówkowego, co oznacza, że inwestor jest uznawany lub obciążany różnicą między ceną zakupu a ceną ostateczną. ETFy na ropę naftową podążają za cenami na rynkach terminowych. Na przykład ProShares K-1 Free Crude Oil Strategy ETF śledzi indeks Bloomberga kontraktów futures na ropę naftową, a nie cenę na miejscu.
Jaki jest wpływ ropy naftowej na zmiany klimatu? Czy jest to zasób odnawialny?
Benzyna, olej napędowy, nafta i paliwo lotnicze należą do najbardziej płodnych produktów naftowych rafinowanych z ropy naftowej, a ich stosowanie powoduje emisję dwutlenku węgla, który jest powiązany z globalnym ociepleniem. Ropa naftowa jest zasobem nieodnawialnym, a kiedy wszystkie rezerwy się wyczerpią, nie ma możliwości, aby więcej z nich pojawiło się w sposób naturalny.
Jaki jest najlepszy czas na handel ropą?
Godziny handlu pitami NYMEX są od 9 rano do 14:30 czasu wschodniego, od poniedziałku do piątku, co sprawia, że handel w tych godzinach jest idealny, ponieważ ceny mają tendencję do mniejszych wahań poza godzinami pracy.
Jak mogę zainwestować w ropę za niewielkie pieniądze?
Udziały ułamkowe w spółkach notowanych na giełdzie, takich jak ExxonMobil, są dostępne do inwestowania u brokerów internetowych. Na przykład Schwab ogranicza inwestycje w spółki związane z ropą do tych, które są częścią S&P 500. Niektóre platformy pozwalają na frakcyjny handel kontraktami terminowymi na ropę. Inne pojawiające się formy inwestycji, takie jak małe kontrakty terminowe na ropę naftową w USA, umożliwiają indywidualnym inwestorom dostęp do amerykańskiego rynku kontraktów terminowych na ropę naftową.
Jakie czynniki powodują zmiany cen ropy naftowej? Jak bardzo waha się cena ropy naftowej?
Ceny ropy naftowej zależą od podaży i popytu, co czyni ją wysoce spekulacyjną formą inwestycji. Ceny ropy na krótko spadły w kwietniu 2020 r., na początku pandemii COVID-19 w USA, w przekonaniu, że zmniejszona aktywność doprowadzi do nadpodaży. I odwrotnie, ropa osiągnęła najwyższe ceny, ponad 145 USD za baryłkę, w lipcu 2008 r., kiedy popyt był postrzegany jako wysoki w warunkach stagnacji światowej produkcji, ale spadła o ponad połowę w kolejnych miesiącach, gdy spekulacje zelżały.
