Óleo cru
O que é petróleo bruto?
O petróleo bruto, ou petróleo, é um hidrocarboneto formado pela decomposição de grandes quantidades de organismos mortos, como plantas, algas e bactérias, empacotados sob camadas de areia e lama ao longo de milhões de anos. O petróleo bruto é encontrado no subsolo, em terra e no mar entre camadas de areia e lama que endureceram em sedimentos.
O líquido pode ser extraído de várias maneiras. O método tradicional é perfurando e tampando o fluxo com uma cabeça de poço. Outro método (muitas vezes controverso) é o fracking – alcançando áreas horizontalmente onde a perfuração seria de difícil acesso. Esse processo envolve o bombeamento de água doce, areia e produtos químicos sob alta pressão no sedimento para liberar pedaços de petróleo bruto e, em seguida, extrair a mistura para processamento acima do solo.
Assim como o gás natural e o carvão, o petróleo bruto é um combustível fóssil não renovável que libera dióxido de carbono na atmosfera quando inflamado pelo fogo e é uma fonte de preocupação quando se trata de mudanças climáticas.
O petróleo bruto é dividido em duas categorias com base em seu teor de enxofre: doce e azedo. Também é dividido em duas categorias com base na densidade: leve e pesado. O petróleo com menor teor de sulfúrico seria classificado como doce e alcançaria um preço mais alto que o ácido porque o baixo teor de sulfúrico facilita o refino e o processamento do petróleo em produtos petrolíferos, como gasolina e diesel. A mistura de petróleo ideal é o light sweet, que geralmente é o tipo usado para West Texas Intermediate (WTI), referência de qualidade do petróleo americano, e Brent, referência amplamente utilizada na Europa.
Outra diferenciação para o petróleo bruto é o que é conhecido como número de acidez total (TAN): quanto maior a acidez, mais fortes são os tubos metálicos necessários nas refinarias para processamento para reduzir a corrosão.
Quais países têm mais petróleo?
As maiores reservas de petróleo podem ser encontradas na Venezuela, Arábia Saudita, Canadá, Irã, Iraque e Rússia. Alguns países com as maiores reservas fazem parte de uma liga conhecida como Organização dos Países Exportadores de Petróleo, que controla quase 80% das reservas comprovadas de petróleo do mundo. Juntos, o grupo de 13 nações busca regular a produção de petróleo bruto (e, consequentemente, a precificação), e sua influência tem impactos geopolíticos, principalmente em países como EUA e China que possuem alta demanda por petróleo.
TT
Reservas de petróleo comprovadas para os 13 membros da OPEP e os EUA (milhões de barris)OPEP (2020), EIA (2019)
Embora os EUA tenham comprovado reservas de petróleo equivalentes às da Líbia, é um dos maiores produtores e exportadores do mundo, e o contrato WTI serve como uma importante referência e taxa de referência no comércio global. Embora a maioria das reservas comprovadas esteja localizada em áreas terrestres remotas, a exploração continua no mar, onde grandes quantidades de petróleo ainda não foram descobertas.
Quais produtos podem ser derivados de um barril de petróleo bruto?
Um barril de 42 galões normalmente produz 45 galões de produtos petrolíferos, incluindo gasolina, diesel, combustível de aviação, óleo combustível pesado e gás liquefeito de petróleo. Outros produtos e destilados podem ser utilizados como matéria-prima na fabricação de plásticos ou diversos produtos químicos industriais, como asfalto e óleo lubrificante.
Em quais produtos petrolíferos específicos o petróleo bruto é refinado depende da demanda. Nos EUA, a demanda por gasolina é maior do que em outros países onde o diesel é mais demandado e produzido mais. O petróleo bruto pesado produziria quantidades menores de gasolina e diesel e é mais adequado para produtos como asfalto.
Os produtos petrolíferos são normalmente armazenados em instalações próximas às refinarias em tanques. De lá, eles são enviados para outros locais por meio de dutos, trens, caminhões ou navios.
Como você pode negociar petróleo bruto?
O petróleo bruto pode ser negociado nos mercados futuros de commodities por meio de bolsas globais, como a New York Mercantile Exchange (NYMEX), operada pelo CME Group de Chicago. O petróleo bruto de referência negociado na NYMEX é o West Texas Intermediate (WTI), que é tipicamente petróleo bruto leve. Seu nome é originário da região oeste do Texas, que produz mais petróleo entre os 50 estados, e serve como referência para todos os petróleos brutos nos EUA
Existem mais de 100 tipos de petróleo bruto negociados nos mercados hoje. Entre os principais benchmarks, o Brent é usado para óleos brutos da bacia do Atlântico. Seu nome se originou do campo de petróleo Brent no Mar do Norte, onde o petróleo leve e doce foi extraído pela primeira vez em 1976. O petróleo de Dubai é frequentemente usado como referência para o petróleo do Oriente Médio, que normalmente é azedo e tende a ser pesado.
Ao contrário de outros instrumentos de negociação, o petróleo bruto é uma mercadoria física, e fazer um pedido significa receber a entrega. Além do preço do contrato, pagamentos separados também devem ser contabilizados para entrega e armazenamento.
O petróleo bruto na NYMEX é cotado em dólares e centavos por barril, e cada contrato futuro envolve negociação de 1.000 barris. Portanto, se um contrato a termo de um mês de petróleo bruto custa US$ 75 o barril, isso significa comprar o contrato a US$ 75.000. Na NYMEX, quase 1,2 milhão de contratos são negociados diariamente. Como acontece com outras commodities negociadas em mercados futuros, quanto mais próximo o contrato para entrega por mês, mais caro ele se torna. Os contratos spot significam que o petróleo bruto é para entrega imediata.
Existem ainda derivados de futuros de crude, nomeadamente swaps de crude, que servem de cobertura contra a volatilidade dos preços.
Investidores individuais podem negociar petróleo bruto?
A negociação de futuros de petróleo bruto é normalmente relegada a revendedores e corretores que têm os recursos e contatos para receber e armazenar grandes quantidades de petróleo bruto. Para quem não pode receber e armazenar petróleo bruto, uma das melhores alternativas é investir por procuração em empresas de capital aberto que se dedicam à exploração e produção de petróleo bruto. Suas receitas e resultados finais dependem dos preços dos mercados futuros. Um aumento nos futuros de petróleo significa preços mais altos do petróleo vendido nos mercados de commodities, traduzindo-se em preços mais altos do petróleo vendido pelos produtores de petróleo.
Algumas das maiores empresas americanas em exploração e produção de petróleo, cujas ações são negociadas nas bolsas de valores dos EUA, são ExxonMobil (NYSE: XOM), Chevron (NYSE: CVX) e Marathon Petroleum (NYSE: MPC). Os dois maiores produtores de petróleo do mundo, Saudi Aramco e Royal Dutch Shell, possuem American Depositary Receipts (ADRs) que podem ser comprados e vendidos na Bolsa de Valores de Nova York.
Para aqueles relutantes em negociar ações individuais, os fundos negociados em bolsa de petróleo (ETFs) e os fundos mútuos também são populares.
Destaques
O petróleo bruto é um recurso natural bruto que é extraído da terra e refinado em produtos como gasolina, combustível de aviação e outros produtos petrolíferos.
O petróleo bruto é uma commodity global que é negociada em mercados ao redor do mundo, tanto como petróleo à vista quanto por meio de contratos de derivativos.
Muitos economistas veem o petróleo bruto como a commodity mais importante do mundo, pois atualmente é a principal fonte de produção de energia.
PERGUNTAS FREQUENTES
Por que o petróleo bruto é chamado de ouro negro?
Nos EUA, o petróleo bruto foi descoberto em meados do século 19, e a demanda começou a aumentar no final de 1800, tornando os proprietários de terras, bem como aqueles associados à produção de petróleo, muito ricos. A primeira parte de seu nome deriva da cor do petróleo, que sai da terra como um líquido preto, e a segunda parte faz referência ao seu alto valor.
Existem alternativas ao uso de petróleo bruto?
As fontes de energia renovável estão em ascensão. A energia solar, eólica, geotérmica e hidrelétrica são fontes alternativas de energia que cresceram em popularidade à medida que a preocupação com as mudanças climáticas aumentava.
Você pode negociar petróleo no dia?
Alguns corretores on-line, como Charles Schwab, permitem que os investidores negociem futuros de petróleo bruto na NYMEX durante o horário de funcionamento da bolsa. A Schwab também oferece negociação fracionada em futuros de Brent 24 horas por dia.
Qual é a diferença entre operações upstream e downstream?
Upstream refere-se à exploração e produção de petróleo bruto, enquanto downstream refere-se à distribuição e varejo de produtos refinados de petróleo bruto, como a venda de gasolina e diesel em postos de abastecimento.
O petróleo bruto é negociado 24 horas por dia, 7 dias por semana?
Na CME, as negociações no NYMEX WTI ocorrem de domingo, 18h ET, a sexta-feira, 17h. Os horários mais ativos de negociação são as sessões de pit no NYMEX WTI das 9h às 14h30 ET.
Qual é a diferença entre investir em futuros de petróleo e ETFs de petróleo?
O petróleo é uma mercadoria física e, se você está investindo em futuros, normalmente está negociando para entrega nesses contratos de milhares de barris. Os futuros de petróleo são uma área de especulação entre os investidores individuais, e um método de negociação envolve a venda de contratos futuros antes do vencimento para evitar a entrega. No entanto, um investidor também pode evitar receber a entrega por meio de liquidação em dinheiro, o que significa que o investidor é creditado ou debitado pela diferença entre o preço de compra e o preço final. Os ETFs de petróleo bruto seguem os preços nos mercados futuros. O ETF ProShares K-1 Free Crude Oil Strategy, por exemplo, rastreia um índice Bloomberg de contratos futuros de petróleo bruto em vez do preço no local.
Quais são os Impactos do Petróleo Bruto nas Mudanças Climáticas? É um recurso renovável?
Gasolina, diesel, querosene e combustível de aviação estão entre os produtos petrolíferos mais prolíficos refinados a partir do petróleo bruto, e seu uso emite dióxido de carbono, que tem sido associado ao aquecimento global. O petróleo bruto é um recurso não renovável e, quando todas as reservas estão esgotadas, não há como fazer com que mais delas ocorram naturalmente.
Qual é o melhor momento para negociar petróleo?
O horário de negociação da NYMEX é das 9h às 14h30 ET, de segunda a sexta-feira, e isso torna a negociação durante esse horário ideal, pois os preços tendem a flutuar menos fora do horário comercial.
Como posso investir em petróleo com pouco dinheiro?
Ações fracionárias em empresas de capital aberto como a ExxonMobil estão disponíveis para investimento em corretores online. Schwab, por exemplo, limita o investimento em empresas petrolíferas àquelas que fazem parte do S&P 500. Algumas plataformas permitem a negociação fracionária de futuros de petróleo. Outras formas emergentes de investimento, como Small US Crude Oil Futures, permitem que investidores individuais acessem o mercado de futuros de petróleo bruto dos EUA.
Que Fatores Causam Mudanças nos Preços do Petróleo Bruto? Quanto o preço do petróleo bruto varia?
Os preços do petróleo bruto dependem da oferta e da procura, tornando-se uma forma de investimento altamente especulativa. Os preços do petróleo ficaram brevemente negativos em abril de 2020, no início da pandemia de COVID-19 nos EUA, com a visão de que a diminuição da atividade levaria a um excesso de oferta. Por outro lado, o petróleo atingiu seus preços mais altos, mais de US$ 145 o barril, em julho de 2008, quando a demanda foi considerada alta em meio à estagnação da produção global, mas caiu mais da metade nos meses seguintes, à medida que as especulações diminuíam.
