Petróleo crudo
驴Qu茅 es el petr贸leo crudo?
El petr贸leo crudo, o petr贸leo, es un hidrocarburo formado por la descomposici贸n de grandes cantidades de organismos muertos, como plantas, algas y bacterias, empacados bajo capas de arena y lodo durante millones de a帽os. El crudo se encuentra bajo tierra, en tierra y mar adentro, entre capas de arena y lodo que se han endurecido y convertido en sedimento.
El l铆quido se puede extraer de varias maneras. El m茅todo tradicional consiste en perforar y tapar el flujo con un cabezal de pozo. Otro m茅todo (a menudo controvertido) es el fracking: llegar a 谩reas horizontales donde ser铆a dif铆cil acceder a la perforaci贸n. Este proceso implica bombear agua dulce, arena y productos qu铆micos a alta presi贸n en el sedimento para liberar trozos de petr贸leo crudo y luego extraer la mezcla para su procesamiento en la superficie.
Al igual que el gas natural y el carb贸n, el crudo es un combustible f贸sil no renovable que libera di贸xido de carbono a la atm贸sfera cuando se enciende con fuego y es motivo de preocupaci贸n en lo que respecta al cambio clim谩tico.
El petr贸leo crudo se divide en dos categor铆as seg煤n su contenido de azufre: dulce y amargo. Tambi茅n se divide en dos categor铆as seg煤n la densidad: ligero y pesado. El crudo con un contenido sulf煤rico m谩s bajo se clasificar铆a como dulce y obtendr铆a un precio m谩s alto que el agrio porque el bajo contenido sulf煤rico facilita la refinaci贸n y el procesamiento del crudo en productos derivados del petr贸leo, como gasolina y di茅sel. La mezcla de crudo ideal es dulce ligero, que suele ser el tipo utilizado para el West Texas Intermediate (WTI), el punto de referencia estadounidense de calidad del petr贸leo, y el Brent, un punto de referencia ampliamente utilizado en Europa.
Otra diferenciaci贸n para el petr贸leo crudo es lo que se conoce como 铆ndice de acidez total (TAN): cuanto mayor sea la acidez, m谩s fuertes ser谩n las tuber铆as de metal requeridas en las refiner铆as para el procesamiento para reducir la corrosi贸n.
驴Qu茅 pa铆ses tienen m谩s petr贸leo?
Las mayores reservas de petr贸leo se encuentran en Venezuela, Arabia Saudita, Canad谩, Ir谩n, Irak y Rusia. Algunos pa铆ses con las mayores reservas son parte de una liga conocida como Organizaci贸n de Pa铆ses Exportadores de Petr贸leo que controla casi el 80 por ciento de las reservas probadas de petr贸leo del mundo. Juntos, el grupo de 13 naciones busca regular la producci贸n de petr贸leo crudo (y, en consecuencia, el precio), y su influencia tiene impactos geopol铆ticos, especialmente en pa铆ses como EE. UU. y China que tienen una alta demanda de petr贸leo.
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Reservas probadas de petr贸leo para los 13 miembros de la OPEP y los EE. UU. (millones de barriles) OPEP (2020), EIA (2019)
Si bien EE. UU. tiene reservas de petr贸leo comprobadas equivalentes a las de Libia, es uno de los principales productores y exportadores del mundo, y el contrato WTI sirve como un punto de referencia importante y una tasa de referencia en el comercio mundial. Si bien la mayor铆a de las reservas probadas se encuentran en 谩reas terrestres remotas, la exploraci贸n contin煤a en alta mar, donde a煤n quedan grandes cantidades de petr贸leo por descubrir.
驴Qu茅 productos se pueden derivar de un barril de petr贸leo crudo?
Un barril de 42 galones generalmente produce 45 galones de productos derivados del petr贸leo, que incluyen gasolina, di茅sel, combustible para aviones, fueloil pesado y gas licuado de petr贸leo. Otros productos y destilados se pueden utilizar como materia prima en la fabricaci贸n de pl谩sticos o diversos productos qu铆micos industriales, como asfalto y aceite lubricante.
Los productos de petr贸leo espec铆ficos en los que se refina el petr贸leo crudo dependen de la demanda. En los EE. UU., la demanda de gasolina es m谩s alta que en otros pa铆ses donde el di茅sel tiene una mayor demanda y se produce m谩s. El crudo pesado producir铆a cantidades m谩s peque帽as de gasolina y di茅sel y es m谩s adecuado para productos como el asfalto.
Los productos derivados del petr贸leo generalmente se almacenan en tanques en instalaciones cercanas a las refiner铆as. Desde all铆, se env铆an a otros lugares a trav茅s de tuber铆as, trenes, camiones o barcos.
驴C贸mo se puede operar con petr贸leo crudo?
El petr贸leo crudo se puede negociar en los mercados de futuros de materias primas a trav茅s de bolsas globales como la Bolsa Mercantil de Nueva York (NYMEX), operada por el Grupo CME de Chicago. El petr贸leo crudo de referencia negociado en NYMEX es West Texas Intermediate (WTI), que normalmente es un crudo ligero y dulce. Su nombre proviene de la regi贸n occidental de Texas, que es la que m谩s petr贸leo produce entre los 50 estados, y sirve como punto de referencia para todos los crudos en EE. UU.
Actualmente se comercializan m谩s de 100 grados de petr贸leo crudo en los mercados. Entre los principales puntos de referencia, el Brent se utiliza para los crudos de la cuenca del Atl谩ntico. Su nombre se origin贸 en el campo petrolero Brent en el Mar del Norte, donde se extrajo por primera vez crudo dulce ligero en 1976. El crudo de Dub谩i se utiliza a menudo como referencia para el petr贸leo de Oriente Medio, que suele ser 谩cido y tiende a ser pesado.
A diferencia de otros instrumentos de comercio, el petr贸leo crudo es un producto f铆sico y realizar un pedido significa recibir la entrega. Adem谩s del precio del contrato, tambi茅n se deben contabilizar pagos separados por entrega y almacenamiento.
El petr贸leo crudo en NYMEX tiene un precio en d贸lares y centavos por barril, y cada contrato de futuros implica la negociaci贸n de 1.000 barriles. Entonces, si un contrato a plazo de un mes de petr贸leo crudo tiene un precio de $75 por barril, eso significa comprar el contrato a $75,000. En NYMEX se negocian diariamente casi 1,2 millones de contratos. Al igual que con otras materias primas que se negocian en los mercados de futuros, cuanto m谩s cerca est谩 el contrato de entrega por mes, m谩s caro se vuelve. Los contratos al contado significan que el petr贸leo crudo es para entrega inmediata.
Tambi茅n existen derivados de futuros de crudo, a saber, swaps de petr贸leo crudo, que sirven como cobertura contra la volatilidad de los precios.
驴Pueden los inversores individuales operar con petr贸leo crudo?
El comercio de futuros sobre petr贸leo crudo generalmente se relega a los distribuidores y corredores que tienen los recursos y los contactos para recibir y almacenar grandes cantidades de petr贸leo crudo. Para aquellos que no pueden recibir ni almacenar petr贸leo crudo, una de las mejores alternativas es invertir por poderes en empresas que cotizan en bolsa y que se dedican a la exploraci贸n y producci贸n de petr贸leo crudo. Sus ingresos y el resultado final final dependen de los precios de los mercados de futuros. Un aumento en los futuros de crudo significa precios m谩s altos del crudo vendido en los mercados de materias primas, lo que se traduce en precios m谩s altos del crudo vendido por los productores de petr贸leo.
Algunas de las empresas m谩s grandes de EE. UU. en exploraci贸n y producci贸n de petr贸leo cuyas acciones cotizan en las bolsas de valores de EE. UU. son ExxonMobil (NYSE: XOM), Chevron (NYSE: CVX) y Marathon Petroleum (NYSE: MPC). Los dos mayores productores de petr贸leo del mundo, Saudi Aramco y Royal Dutch Shell, tienen recibos de dep贸sito estadounidenses (ADR) que se pueden comprar y vender en la Bolsa de Valores de Nueva York.
Para aquellos reacios a negociar acciones individuales, los fondos cotizados en bolsa (ETF) y los fondos mutuos tambi茅n son populares.
Reflejos
El petr贸leo crudo es un recurso natural crudo que se extrae de la tierra y se refina en productos como gasolina, combustible para aviones y otros productos derivados del petr贸leo.
El petr贸leo crudo es una materia prima global que se negocia en mercados de todo el mundo, tanto como petr贸leo al contado como a trav茅s de contratos de derivados.
Muchos economistas consideran que el petr贸leo crudo es el producto b谩sico m谩s importante del mundo, ya que actualmente es la principal fuente de producci贸n de energ铆a.
PREGUNTAS M脕S FRECUENTES
驴Por qu茅 el petr贸leo crudo se llama oro negro?
En los EE. UU., el petr贸leo crudo se descubri贸 por primera vez a mediados del siglo XIX, y la demanda comenz贸 a aumentar hacia fines del siglo XIX, lo que hizo que los terratenientes, as铆 como aquellos asociados con la producci贸n de petr贸leo, fueran muy ricos. La primera parte de su nombre se deriva del color del aceite, que sale de la tierra como un l铆quido negro, y la segunda parte hace referencia a su alto valor.
驴Existen alternativas al uso de petr贸leo crudo?
Las fuentes de energ铆a renovable est谩n en auge. La energ铆a solar, e贸lica, geot茅rmica e hidroel茅ctrica son fuentes alternativas de energ铆a que han ganado popularidad a medida que aumenta la preocupaci贸n por el cambio clim谩tico.
驴Puedes operar con petr贸leo durante el d铆a?
Algunos corredores en l铆nea, como Charles Schwab, permiten a los inversores negociar futuros de petr贸leo crudo en NYMEX durante el horario de operaciones comerciales de la bolsa. Schwab tambi茅n ofrece negociaci贸n fraccionada en futuros de Brent las 24 horas del d铆a.
驴Cu谩l es la diferencia entre las operaciones ascendentes y descendentes?
Upstream se refiere a la exploraci贸n y producci贸n de petr贸leo crudo, mientras que downstream se refiere a la distribuci贸n y venta al por menor de productos refinados de petr贸leo crudo, como la venta de gasolina y di茅sel en las estaciones de servicio.
驴Se negocia el petr贸leo crudo las 24 horas del d铆a, los 7 d铆as de la semana?
En el CME, la cotizaci贸n en NYMEX WTI se lleva a cabo desde el domingo a las 6 p. m. ET hasta el viernes a las 5 p. m. Los momentos m谩s activos de negociaci贸n son las sesiones en boxes en el NYMEX WTI de 9 a.
驴Cu谩l es la diferencia entre invertir en futuros de petr贸leo y ETF de petr贸leo?
El petr贸leo es un producto f铆sico, y si est谩 invirtiendo en futuros, normalmente est谩 negociando para la entrega en esos contratos de miles de barriles. Los futuros del petr贸leo son un 谩rea de especulaci贸n entre los inversores individuales, y un m茅todo de negociaci贸n consiste en vender contratos de futuros antes del vencimiento para evitar la entrega. Sin embargo, un inversionista tambi茅n puede evitar recibir la entrega a trav茅s de la liquidaci贸n en efectivo, lo que significa que al inversionista se le acredita o debita la diferencia entre el precio de compra y el precio final. Los ETF de petr贸leo crudo siguen los precios en los mercados de futuros. El ETF ProShares K-1 Free Crude Oil Strategy, por ejemplo, rastrea un 铆ndice de Bloomberg de contratos de futuros de petr贸leo crudo en lugar del precio en el acto.
驴Cu谩les son los impactos del petr贸leo crudo en el cambio clim谩tico? 驴Es un recurso renovable?
La gasolina, el di茅sel, el queroseno y el combustible para aviones se encuentran entre los productos derivados del petr贸leo refinados del petr贸leo crudo m谩s prol铆ficos, y su uso emite di贸xido de carbono, que se ha relacionado con el calentamiento global. El crudo es un recurso no renovable, y cuando se agotan todas las reservas, no hay forma de hacer que se produzcan m谩s de forma natural.
驴Cu谩l es el mejor momento para operar con petr贸leo?
El horario de negociaci贸n en boxes de NYMEX es de 9 am a 2:30 pm ET, de lunes a viernes, y eso hace que el comercio durante esas horas sea ideal, ya que los precios tienden a fluctuar menos fuera del horario laboral.
驴C贸mo puedo invertir en petr贸leo con poco dinero?
Las acciones fraccionarias en empresas que cotizan en bolsa como ExxonMobil est谩n disponibles para invertir en corredores en l铆nea. Schwab, por ejemplo, limita la inversi贸n en empresas relacionadas con el petr贸leo a aquellas que forman parte del S&P 500. Algunas plataformas permiten el comercio fraccionado de futuros de petr贸leo. Otras formas emergentes de inversi贸n, como los peque帽os futuros de petr贸leo crudo de EE. UU., permiten a los inversores individuales acceder al mercado de futuros de petr贸leo crudo de EE. UU.
驴Qu茅 factores causan cambios en los precios del petr贸leo crudo? 驴Cu谩nto var铆a el precio del petr贸leo crudo?
Los precios del petr贸leo crudo dependen de la oferta y la demanda, lo que lo convierte en una forma de inversi贸n altamente especulativa. Los precios del petr贸leo fueron brevemente negativos durante abril de 2020, al comienzo de la pandemia de COVID-19 en los EE. UU. debido a la opini贸n de que la disminuci贸n de la actividad conducir铆a a un exceso de oferta. Por el contrario, el petr贸leo alcanz贸 sus precios m谩s altos, m谩s de $145 por barril, en julio de 2008, cuando la demanda se consideraba alta en medio de un estancamiento en la producci贸n mundial, pero se redujo en m谩s de la mitad en los meses posteriores a medida que disminu铆a la especulaci贸n.
