Zadłużenie
Co to jest obciążenie długiem?
Obciążenie długiem to całkowita kwota długu zaciągniętego przez osobę fizyczną, rząd lub firmę. Spółki notowane na giełdzie rejestrują swoje zadłużenie w swoich bilansach,. dostarczając inwestorom obraz tego, co posiadają i są winni co kwartał.
Zrozumienie obciążenia długiem
Podobnie jak zwykłe osoby prywatne, firmy wykorzystują dług do dokonywania dużych zakupów, na które w normalnych okolicznościach nie byłoby ich stać. Korporacje zazwyczaj mogą pożyczać pieniądze, zaciągając pożyczkę w banku lub instytucji pożyczkowej albo emitując papiery wartościowe o stałym dochodzie (dłużne),. takie jak obligacje i papiery komercyjne.
Najlepszym sposobem myślenia o zadłużeniu firmy jest porównanie jej aktywów lub kapitału własnego. W wartościach bezwzględnych duża firma prawdopodobnie ma duże zadłużenie. Ale w stosunku do aktywów lub kapitału własnego dług może być niewielki.
Różne branże mają też różne potrzeby. Niektóre firmy są bardziej kapitałochłonne,. wymagają dużych nakładów finansowych na produkcję towarów lub usług. Innymi słowy, oznacza to, że „właściwa” kwota zadłużenia lub dźwignia może się różnić w zależności od firmy.
Ważne
Rozsądne obciążenie zadłużeniem zależy od wielkości firmy i jej branży: niektóre sektory wymagają większych zasobów finansowych do działania niż inne.
Zalety i wady obciążenia długiem
Dług ma zwykle negatywne konotacje. Firmy z dużymi zobowiązaniami finansowymi ryzykują bankructwo, jeśli biznes się wysycha, sprzedaż spada i nie płacą odsetek.
Z tego powodu inwestorom zaleca się uważną analizę bilansów. Ważne jest, aby ocenić, czy firma ma wystarczające przepływy pieniężne i wystarczająco zdywersyfikowaną działalność, aby wypełnić zobowiązania, jeśli wpadnie w kłopoty i doświadczy kilku poważnych niepowodzeń. Warto również sprawdzić, czy którakolwiek z jego pożyczek zawiera rezerwy na potencjalną przedterminową spłatę.
Inwestorzy nie powinni też zapominać, że dług, jeśli jest właściwie zarządzany, może być dodatni. Firma, która jest wolna od długów, może tracić ważne możliwości rozwoju i nie wykorzystywać swojego pełnego potencjału.
Co więcej, zadłużenie jest często jedyną realną opcją dla firmy na pozyskiwanie kapitału bez sprzedaży akcji spółki i oddania kontroli i własności. Kolejną zaletą, o której należy pamiętać, jest to, że spłaty kapitału i odsetek od pożyczek można odliczyć od podatków jako wydatki.
Metody pomiaru zadłużenia
Istnieje szeroki zakres wskaźników, które pomagają określić, czy zadłużenie firmy jest zbyt duże. Zawierają:
Wskaźnik zadłużenia
Najprostszy z nich dzieli całkowite zadłużenie firmy przez sumę aktywów. Niski wskaźnik zadłużenia to zazwyczaj oznaka zdrowej firmy. Ale co jest uważane za niskie? To zależy od wielkości firmy i branży. Aby ustalić, czy zadłużenie firmy jest zbyt duże lub w przybliżeniu właściwe, porównaj je z podobnymi firmami z tego samego sektora.
Stosunek zadłużenia do kapitału własnego
Innym użytecznym wskaźnikiem jest wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego. Aby to obliczyć, podziel całkowity dług przez całkowity kapitał własny. Ponownie, to, czy ta liczba jest zbyt duża, czy w przybliżeniu słuszna, zależy od wielkości firmy i branży.
Wskaźnik pokrycia obsługi zadłużenia
Zadłużenie firmy można również ocenić w odniesieniu do jej dochodów. Wskaźnik pokrycia obsługi zadłużenia porównuje dochód operacyjny firmy — zysk wygenerowany z normalnej działalności gospodarczej — z jej spłatą zadłużenia.
Wskaźnik pokrycia odsetek
Wskaźnik pokrycia odsetek określa, jak łatwo firma może spłacić odsetki od niespłaconego zadłużenia, dzieląc swoje dochody przed odsetkami i opodatkowaniem (EBIT) w danym okresie przez płatności odsetek należnych w tym samym przedziale czasowym.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Spółki notowane na giełdzie rejestrują swoje zadłużenie w swoich bilansach, zapewniając inwestorom obraz tego, co posiadają i są winni co kwartał.
Do ustalenia, czy poziom zadłużenia w księgach firmy mieści się w zdrowym zakresie, można użyć różnych wskaźników.
Rozsądne obciążenie długiem zależy od wielkości firmy i branży.
Obciążenie długiem to całkowita kwota długu zaciągniętego przez osobę fizyczną, rząd lub firmę.
