Velkakuorma

Mikä on velkakuormitus?

Velkakuorma on yksityishenkilön, valtion tai yrityksen kantaman velan kokonaismäärä. Julkisesti noteeratut yritykset kirjaavat velkakuormituksensa taseisiinsa ja tarjoavat sijoittajille neljännesvuosittain tilannekuvan omistamistaan ja velkoistaan.

Velkakuorman ymmärtäminen

Aivan kuten tavalliset yksityishenkilöt, yritykset käyttävät velkaa suuriin ostoihin, joihin heillä ei muuten olisi normaalioloissa varaa. Yritykset voivat yleensä lainata rahaa joko ottamalla lainaa pankista tai lainalaitoksesta tai laskemalla liikkeeseen kiinteätuottoisia (velka-) arvopapereita,. kuten joukkovelkakirjoja ja yritystodistuksia.

Paras tapa ajatella yrityksen kantamaa velkataakkaa on suhteessa sen omaisuuteen tai omaan pääomaan. Absoluuttisesti mitattuna suurella yrityksellä on todennäköisesti suuri määrä velkaa. Mutta suhteessa sen varoihin tai omaan pääomaan velka voi olla pieni.

Eri toimialoilla on myös erilaiset tarpeet. Jotkut yritykset ovat pääomavaltaisempia ja vaativat suuria rahasummia tavaroiden tai palvelujen tuottamiseen. Toisin sanoen se tarkoittaa, että "oikea" velan määrä tai vipuvaikutus voi vaihdella yritysten välillä.

Tärkeää

Järkevä velkakuorma riippuu yrityksen ja sen toimialan koosta: toisilla toimialoilla tarvitaan enemmän taloudellisia resursseja toimiakseen kuin toisilla.

Velkakuorman edut ja haitat

Velalla on yleensä negatiivinen konnotaatio. Yritykset, joilla on suuria rahoitusvelkoja, ovat vaarassa joutua konkurssiin, jos liiketoiminta lakkaa, myynti laskee ja korkomaksut jäävät maksamatta.

Tästä syystä sijoittajia kehotetaan tarkastelemaan tarkasti taseita. Tärkeää on arvioida, onko yrityksellä riittävät kassavirrat ja riittävän monipuoliset toiminnot velvoitteiden täyttämiseksi, jos se joutuu vaikeuksiin ja kokee pari suurta takaiskua. On myös viisasta tarkistaa, sisältääkö jokin sen lainoista varauksia mahdolliselle ennenaikaiselle takaisinmaksulle.

Sijoittajien ei myöskään pidä unohtaa, että velka voi oikein hoidettuna olla positiivista. Velaton yritys saattaa jäädä paitsi tärkeistä laajentumismahdollisuuksista, eikä se toimi täydellä potentiaalillaan.

Lisäksi velka on usein ainoa elinkelpoinen vaihtoehto yritykselle hankkia pääomaa myymättä yhtiön osakkeita ja luovuttamatta määräysvaltaa ja omistusta. Toinen huomioitava etu on, että lainojen pääoma- ja korkomaksut voidaan vähentää kuluina veroista.

Velkakuorman mittausmenetelmät

On olemassa laaja valikoima tunnuslukuja, jotka auttavat määrittämään, onko yrityksen velkataakka liian suuri. Ne sisältävät:

Velkasuhde

Yksinkertaisin näistä jakaa yrityksen velan kokonaismäärällä. Alhainen velkasuhde on yleensä merkki terveestä yrityksestä. Mutta mitä pidetään alhaisena? Se riippuu yrityksen koosta ja toimialasta. Jos haluat selvittää, onko yrityksen velkataakka liian suuri tai oikea, vertaa sitä saman alan samankokoisiin yrityksiin.

Velan suhde omaan pääomaan

Toinen hyödyllinen suhdeluku on velkaantumisaste. Tämän laskemiseksi jaa kokonaisvelka omalla pääomalla. Jälleen, onko tämä luku liian suuri tai oikea, riippuu yrityksen koosta ja toimialasta.

Velkapalvelujen kattavuussuhde

Yrityksen velkataakkaa voidaan arvioida myös suhteessa sen tuloihin. Velanhoitokate vertaa yrityksen liikevoittoa – normaalista liiketoiminnasta kertynyttä voittoa – sen velkojen maksuun.

Koron kattavuussuhde

Korkokate määrittää, kuinka helposti yritys voi maksaa velkalleen korkoa jakamalla tietyn ajanjakson tulos ennen korkoja ja veroja (EBIT) saman ajanjakson sisällä erääntyvällä korkomaksulla.

Kohokohdat

• Julkisesti noteeratut yhtiöt kirjaavat velkakuormituksensa taseisiinsa ja tarjoavat sijoittajille neljännesvuosittain tilannekuvan omistamistaan ja velkoistaan.

• Erilaisten mittareiden avulla voidaan määrittää, onko yrityksen kirjanpidossa oleva velka terveellä alueella.

• Järkevä velkakuorma riippuu yrityksen koosta ja toimialasta.

• Velkakuorma on yksityishenkilön, valtion tai yrityksen kantaman velan kokonaismäärä.