عبء الديون
ما هو عبء الديون؟
عبء الدين هو المبلغ الإجمالي للديون التي يحملها فرد أو حكومة أو شركة. تسجل الشركات المتداولة علنًا عبء ديونها في ميزانياتها العمومية ، مما يوفر للمستثمرين لمحة سريعة عما يمتلكونه ويدينون به كل ربع سنة.
فهم عبء الديون
تمامًا مثل الأفراد العاديين ، تستخدم الشركات الديون لإجراء عمليات شراء كبيرة لا يمكنهم تحملها في ظل الظروف العادية. يمكن للشركات عادة اقتراض الأموال إما عن طريق الحصول على قرض من بنك أو مؤسسة إقراض أو عن طريق إصدار أوراق مالية ذات دخل ثابت (دين) مثل السندات والأوراق التجارية.
أفضل طريقة للتفكير في عبء الدين الذي تتحمله الشركة هي فيما يتعلق بأصولها أو حقوق الملكية. من حيث القيمة المطلقة ، من المحتمل أن تتحمل شركة كبيرة قدرًا كبيرًا من الديون. ولكن بالنسبة لأصولها أو حقوق الملكية ، قد يكون الدين صغيراً.
الصناعات المختلفة لها احتياجات مختلفة أيضًا. بعض الشركات أكثر كثافة في رأس المال ، وتتطلب مبالغ كبيرة من المال لإنتاج السلع أو الخدمات. بمعنى آخر ، هذا يعني أن المبلغ "المناسب" للديون ، أو الرافعة المالية ، يمكن أن يختلف من شركة إلى أخرى.
هام
يعتمد عبء الدين المعقول على حجم الشركة وصناعتها: تتطلب بعض القطاعات موارد مالية أكبر للعمل من غيرها.
مزايا وعيوب عبء الديون
يميل الدين إلى أن يكون له دلالات سلبية. تتعرض الشركات ذات الالتزامات المالية الضخمة لخطر الإفلاس إذا جفت الأعمال التجارية ، وتراجعت المبيعات وفشلوا في سداد مدفوعات الفائدة .
لهذا السبب ، يُنصح المستثمرون بفحص الميزانيات العمومية عن كثب. من المهم تقييم ما إذا كانت الشركة لديها تدفقات نقدية كافية وعمليات متنوعة كافية للوفاء بالتزاماتها في حالة تعرضها لمشكلات وتعرض لبعض النكسات الكبيرة. من الحكمة أيضًا التحقق مما إذا كان أي من قروضها يحتوي على أحكام للسداد المبكر المحتمل.
يجب ألا ينسى المستثمرون أيضًا أن الدين ، عندما يُدار بشكل صحيح ، يمكن أن يكون إيجابيًا. قد تفقد الشركة الخالية من الديون فرص توسع مهمة ولا تعمل بكامل طاقتها.
علاوة على ذلك ، غالبًا ما يمثل الدين الخيار الوحيد القابل للتطبيق للشركة لزيادة رأس المال دون بيع أسهم الشركة والتنازل عن السيطرة والملكية. ميزة أخرى يجب وضعها في الاعتبار هي أنه يمكن خصم مدفوعات رأس المال والفائدة على القروض من الضرائب كمصروفات.
طرق قياس عبء الدين
هناك مجموعة كبيرة من النسب للمساعدة في تحديد ما إذا كان عبء ديون الشركة كبيرًا جدًا. يشملوا:
نسبة الدين
أبسطها يقسم إجمالي ديون الشركة على إجمالي الأصول. عادة ما تكون نسبة الديون المنخفضة علامة على صحة الشركة. لكن ما الذي يعتبر منخفضًا؟ هذا يعتمد على حجم الشركة وصناعتها. لتحديد ما إذا كان عبء ديون الشركة كبيرًا جدًا أو صحيحًا ، قم بمقارنته مع الشركات ذات الحجم المماثل في نفس القطاع.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
نسبة مفيدة أخرى هي نسبة الدين إلى حقوق الملكية. لحساب هذا ، قسّم إجمالي الدين على إجمالي حقوق الملكية. مرة أخرى ، يعتمد ما إذا كان هذا الرقم كبيرًا جدًا أو قريبًا على حجم الشركة والصناعة.
نسبة تغطية خدمة الديون
يمكن أيضًا تقييم عبء ديون الشركة فيما يتعلق بدخلها. تقارن نسبة تغطية خدمة الدين الدخل التشغيلي للشركة - الربح المتولد من العمليات التجارية العادية - مع مدفوعات الديون.
نسبة تغطية الفائدة
نسبة تغطية الفائدة مدى سهولة دفع الشركة للفائدة على ديونها المستحقة عن طريق قسمة أرباحها قبل الفوائد والضرائب (EBIT) خلال فترة معينة على مدفوعات الفائدة المستحقة خلال نفس الإطار الزمني.
يسلط الضوء
تسجل الشركات المتداولة علنًا عبء ديونها في ميزانياتها العمومية ، مما يوفر للمستثمرين لمحة سريعة عما يمتلكونه ويدينون به كل ربع سنة.
يمكن استخدام مقاييس مختلفة لتحديد ما إذا كان مستوى الدين على دفاتر الشركة ضمن النطاق الصحي.
عبء دين معقول يعتمد على حجم الشركة وصناعتها.
عبء الدين هو المبلغ الإجمالي للديون التي يحملها فرد أو حكومة أو شركة.
