Charge d'endettement
Qu'est-ce que l'endettement ?
L'endettement est le montant total de la dette d'un particulier, d'un gouvernement ou d'une entreprise. Les sociétés cotées en bourse enregistrent leur endettement dans leurs bilans,. fournissant aux investisseurs un aperçu de ce qu'ils possèdent et doivent chaque trimestre.
Comprendre l'endettement
Tout comme les particuliers, les entreprises s'endettent pour effectuer des achats importants qu'elles ne pourraient pas se permettre autrement dans des circonstances normales. Les sociétés peuvent généralement emprunter de l'argent soit en contractant un prêt auprès d'une banque ou d'un établissement de crédit, soit en émettant des titres à revenu fixe (dette) tels que des obligations et du papier commercial.
La meilleure façon de penser à l'endettement d'une entreprise est de le comparer à ses actifs ou à ses capitaux propres. En termes absolus, une grande entreprise est susceptible d'être lourdement endettée. Mais par rapport à ses actifs ou à ses capitaux propres,. la dette peut être faible.
Différentes industries ont également des besoins différents. Certaines entreprises sont plus capitalistiques,. nécessitant de grosses sommes d'argent pour produire des biens ou des services. En d'autres termes, cela signifie que le « bon » montant de la dette, ou effet de levier,. peut varier d'une entreprise à l'autre.
Important
Un endettement raisonnable dépend de la taille de l'entreprise et de son industrie : certains secteurs nécessitent plus de ressources financières que d'autres pour fonctionner.
Avantages et inconvénients de l'endettement
La dette a tendance à avoir des connotations négatives. Les entreprises ayant de lourdes dettes financières risquent de faire faillite si les affaires se tarissent, si les ventes chutent et si elles ne paient pas les intérêts.
Pour cette raison, les investisseurs sont invités à examiner attentivement les bilans. Il est important d'évaluer si l'entreprise dispose de flux de trésorerie suffisants et d'activités suffisamment diversifiées pour respecter ses obligations si elle rencontre des problèmes et connaît quelques revers importants. Il est également judicieux de vérifier si l'un de ses emprunts contient des provisions pour un éventuel remboursement anticipé.
Les investisseurs ne doivent pas non plus oublier que la dette, lorsqu'elle est bien gérée, peut être positive. Une entreprise sans dette peut manquer d'importantes opportunités d'expansion et ne pas fonctionner à son plein potentiel.
De plus, la dette représente souvent la seule option viable pour une entreprise de lever des capitaux sans vendre des actions de la société et céder le contrôle et la propriété. Un autre avantage à garder à l'esprit est que le principal et les intérêts sur les emprunts peuvent être déduits des impôts en tant que dépenses.
Méthodes pour mesurer l'endettement
Il existe un large éventail de ratios pour aider à déterminer si l'endettement d'une entreprise est trop important. Ils comprennent:
Ratio d'endettement
Le plus simple d'entre eux divise la dette totale d'une entreprise par le total des actifs. Un faible taux d'endettement est généralement le signe d'une entreprise saine. Mais qu'est-ce qui est considéré comme faible ? Cela dépend de la taille de l'entreprise et de son secteur d'activité. Pour déterminer si l'endettement d'une entreprise est trop important ou à peu près correct, comparez-le à des entreprises de taille similaire dans le même secteur.
Ratio d'endettement
Un autre ratio utile est le ratio d'endettement. Pour le calculer, divisez le total de la dette par le total des capitaux propres. Encore une fois, que ce chiffre soit trop élevé ou à peu près correct dépend de la taille de l'entreprise et de l'industrie.
Ratio de couverture du service de la dette
L'endettement d'une entreprise peut également être évalué par rapport à ses revenus. Le ratio de couverture du service de la dette compare le bénéfice d' exploitation d'une entreprise, c'est-à-dire les bénéfices générés par les opérations commerciales normales, aux remboursements de sa dette.
Intérêt ratio de couverture
Le ratio de couverture des intérêts détermine la facilité avec laquelle une entreprise peut payer les intérêts sur sa dette en divisant son bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) au cours d'une période donnée par les paiements d'intérêts dus dans le même délai.
Points forts
Les sociétés cotées en bourse enregistrent leur endettement dans leurs bilans, fournissant aux investisseurs un aperçu de ce qu'elles possèdent et doivent chaque trimestre.
Diverses mesures peuvent être utilisées pour déterminer si le niveau d'endettement dans les livres d'une entreprise se situe dans une fourchette saine.
Un endettement raisonnable dépend de la taille de l'entreprise et de son secteur d'activité.
L'endettement est le montant total de la dette d'un particulier, d'un gouvernement ou d'une entreprise.
