Премиум по умолчанию

Что такое Премиум по умолчанию?

Премия за дефолт – это дополнительная сумма, которую заемщик должен заплатить, чтобы компенсировать кредитору риск дефолта. Все компании или заемщики косвенно платят премию за невыполнение обязательства, хотя ставка, по которой они должны погасить обязательство, варьируется.

Как работает премиум по умолчанию

Как правило, единственным заемщиком в Соединенных Штатах, который не будет платить премию за дефолт, будет правительство США. Однако в неспокойные времена даже Министерству финансов США приходилось предлагать более высокие проценты по займам. Кроме того, компании с облигациями более низкого уровня (т. е. мусорные или неинвестиционные) и частные лица с низким уровнем кредитоспособности платят премии за дефолт.

Корпоративные облигации получают рейтинги от авторитетных агентств, таких как Moody's, S&P и Fitch. Эти рейтинги основаны на доходах, которые эмитенты могут генерировать для выплаты основной суммы долга и процентов, а также на любых активах (оборудование или финансовые активы), которые они могут предоставить в качестве обеспечения по облигациям. Чем выше кредитный рейтинг, тем ниже премия компании по умолчанию. Для выпусков с более высоким рейтингом инвесторы не получат такой высокой доходности.

Чем больший доход может принести компания или обеспечить безопасность, тем выше будет ее кредитный рейтинг.

Инвесторы часто измеряют премию за дефолт как доходность выпуска сверх доходности государственных облигаций с аналогичным купоном и сроком погашения. Например, если компания выпускает 10-летнюю облигацию, инвестор может сравнить ее с казначейской облигацией США со сроком погашения 10 лет.

Премия по умолчанию и индивидуальный кредитный рейтинг

Лица с плохой кредитной историей должны платить более высокие проценты, чтобы занять деньги в банке. Это форма премии за дефолт, учитывая, что кредиторы считают, что эти люди имеют более высокий риск неспособности погасить свои долги. На рынке индивидуального кредитования может существовать значительная дискриминация, о чем свидетельствуют ссуды до зарплаты.

Особые соображения

Ссуда до зарплаты — это краткосрочное кредитное решение, при котором кредитор предоставляет кредит с очень высокой процентной ставкой в зависимости от дохода и кредитоспособности заемщика. Факторы, которые составляют индивидуальный кредитный рейтинг, включают историю погашения долгов, включая завершение и своевременность, размер долгов, количество долгов и, возможно, дополнительную информацию, такую как история занятости.

Многие кредиторы до зарплаты открывают предприятия в более бедных районах с населением, которое уже уязвимо для финансовых потрясений. Хотя федеральный закон о правде на кредитование действительно требует, чтобы кредиторы до зарплаты раскрывали свои часто завышенные финансовые расходы, многие заемщики упускают из виду расходы, поскольку им нужны средства быстро . Часто эти кредиты могут быть пролонгированы для еще дополнительных расходов на финансирование. Многие заемщики часто являются постоянными клиентами .

Особенности

• Кредиторы ищут премии по умолчанию для обеспечения риска дефолта.

• Кредиты до зарплаты часто являются хищническими кредитами с чрезвычайно высокими процентными ставками и комиссиями.

• В результате компании с плохой кредитной историей платят страховые взносы.