بريميوم الافتراضي

ما هي القسط الافتراضي؟

قسط التخلف عن السداد هو مبلغ إضافي يجب على المقترض دفعه لتعويض المقرض لتحمل مخاطر التخلف عن السداد. تدفع جميع الشركات أو المقترضون بشكل غير مباشر قسطًا افتراضيًا ، على الرغم من اختلاف السعر الذي يجب عليهم سداد الالتزام به.

كيف يعمل الإصدار المميز الافتراضي

عادةً ما يكون المقترض الوحيد في الولايات المتحدة الذي لن يدفع قسطًا افتراضيًا هو حكومة الولايات المتحدة. ومع ذلك ، في الأوقات المضطربة ، حتى وزارة الخزانة الأمريكية كان عليها أن تقدم عوائد أعلى للاقتراض. كذلك ، فإن الشركات ذات الدرجة المنخفضة (مثل السندات غير المرغوب فيها أو غير الاستثمارية) والأفراد الذين لديهم ائتمان منخفض يدفعون أقساط التخلف عن السداد.

تحصل سندات الشركات على تصنيفات من وكالات مهمة ، مثل Moody's و S&P و Fitch. تستند هذه التصنيفات إلى الإيرادات التي يمكن للمُصدِرين تحقيقها للوفاء بدفعات رأس المال والفائدة ، إلى جانب أي أصول (معدات أو أصول مالية) يمكنهم التعهد بها لتأمين السند (السندات). كلما ارتفع التصنيف الائتماني ، انخفض قسط التأمين الافتراضي للشركة. بالنسبة للإصدارات الأعلى تصنيفًا ، لن يحصل المستثمرون على عائد مرتفع.

كلما زادت الإيرادات التي يمكن أن تحققها الشركة ، أو يمكن أن توفر السلامة ، كلما ارتفع تصنيفها الائتماني.

غالبًا ما يقيس المستثمرون قسط التخلف عن السداد كعائد على الإصدار بالإضافة إلى عائد السندات الحكومية لقسيمة مماثلة وتاريخ استحقاق. على سبيل المثال ، إذا أصدرت شركة ما سندات مدتها 10 سنوات ، فيمكن للمستثمر مقارنة ذلك بسندات خزانة أمريكية ذات استحقاق 10 سنوات.

الأقساط الافتراضية ودرجات الائتمان الفردية

يجب على الأفراد الذين يعانون من ضعف الائتمان دفع معدلات فائدة أعلى لاقتراض الأموال من البنك. هذا شكل من أشكال أقساط التخلف عن السداد بالنظر إلى أن المقرضين يعتقدون أن هؤلاء الأفراد لديهم مخاطر أكبر تتمثل في عدم قدرتهم على سداد ديونهم. يمكن أن يكون هناك قدر كبير من التمييز في سوق الإقراض الفردي ، كما يتضح من قروض يوم الدفع.

إعتبارات خاصة

قرض يوم الدفع هو حل للاقتراض قصير الأجل يقدم فيه المقرض ائتمانًا عالي الفائدة للغاية ، بناءً على دخل المقترض وملفه الائتماني. تشمل العوامل التي تشتمل على درجة ائتمان فردية تاريخ سداد الديون ، بما في ذلك الإكمال والتوقيت ، وحجم الديون ، وعدد الديون ، وربما معلومات إضافية مثل تاريخ التوظيف.

سيؤسس العديد من مقرضي يوم الدفع أعمالهم في أحياء أكثر فقراً مع سكان معرضين بالفعل للصدمات المالية. على الرغم من أن قانون الحقيقة في الإقراض الفيدرالي يتطلب من المقرضين في يوم الدفع الإفصاح عن رسوم التمويل الضخمة الخاصة بهم في كثير من الأحيان ، فإن العديد من المقترضين يتغاضون عن التكاليف لأنهم يحتاجون إلى الأموال بسرعة ، معظم القروض لمدة 30 يومًا أو أقل ، بمبالغ تتراوح عادة من 100 دولار إلى 1500 دولار. في كثير من الأحيان ، يمكن تجديد هذه القروض لمزيد من رسوم التمويل. غالبًا ما يكون العديد من المقترضين عملاء متكررين .

يسلط الضوء

• يسعى المقرضون إلى أقساط التخلف عن السداد لضمان مخاطر التخلف عن السداد.

• غالبًا ما تكون قروض يوم الدفع قرضًا مفترسًا بمعدلات فائدة ورسوم مرتفعة للغاية.

• الشركات ذات الائتمان الضعيف تدفع أقساط التخلف عن السداد نتيجة لذلك.