Prime par défaut

Qu'est-ce que la prime par défaut ?

Une prime de défaut est un montant supplémentaire qu'un emprunteur doit payer pour indemniser un prêteur pour avoir assumé le risque de défaut. Toutes les entreprises ou tous les emprunteurs paient indirectement une prime de défaut, bien que le taux auquel ils doivent rembourser l'obligation varie.

Comment fonctionne la prime par défaut

En règle générale, le seul emprunteur aux États-Unis qui ne paierait pas de prime de défaut serait le gouvernement américain. Cependant, en ces temps tumultueux, même le Trésor américain a dû offrir des rendements plus élevés pour emprunter. En outre, les sociétés ayant des obligations de qualité inférieure (c'est-à-dire des obligations de mauvaise qualité ou de qualité inférieure) et les particuliers à faible crédit paient des primes de défaut.

Les obligations d'entreprises sont notées par d'importantes agences telles que Moody's, S&P et Fitch. Ces notations sont basées sur les revenus que les émetteurs peuvent générer pour faire face aux paiements du principal et des intérêts, ainsi que sur les actifs (équipements ou actifs financiers) qu'ils peuvent mettre en gage pour garantir la ou les obligations. Plus la cote de crédit est élevée, plus la prime de défaut d'une entreprise est faible. Pour les émissions mieux notées, les investisseurs ne recevront pas un rendement aussi élevé.

Plus une entreprise peut générer de revenus ou de sécurité, plus sa cote de crédit sera élevée.

Les investisseurs mesurent souvent la prime de défaut comme le rendement d'une émission par rapport au rendement d'une obligation d'État d'un coupon et d'une échéance similaires. Par exemple, si une entreprise émet une obligation à 10 ans, un investisseur peut la comparer à une obligation du Trésor américain d'une échéance de 10 ans.

Notes de crédit premium et individuelles par défaut

Les personnes ayant un faible crédit doivent payer des taux d'intérêt plus élevés pour emprunter de l'argent à la banque. Il s'agit d'une forme de prime de défaut étant donné que les prêteurs estiment que ces personnes courent un risque plus élevé de ne pas pouvoir rembourser leurs dettes. Il peut y avoir une discrimination importante sur le marché des prêts aux particuliers, comme en témoignent les prêts sur salaire.

Considérations particulières

Un prêt sur salaire est une solution d'emprunt à court terme dans laquelle un prêteur accorde un crédit à taux d'intérêt très élevé, en fonction des revenus et du profil de crédit de l'emprunteur. Les facteurs qui composent un pointage de crédit individuel comprennent l'historique du remboursement des dettes, y compris l'achèvement et la rapidité, la taille des dettes, le nombre de dettes et éventuellement des informations supplémentaires telles que les antécédents professionnels.

De nombreux prêteurs sur salaire établiront des entreprises dans des quartiers plus pauvres avec des populations déjà vulnérables aux chocs financiers. Bien que la loi fédérale sur la vérité dans les prêts oblige les prêteurs sur salaire à divulguer leurs frais financiers souvent démesurés, de nombreux emprunteurs négligent les coûts car ils ont besoin de fonds rapidement. La plupart des prêts sont d'une durée de 30 jours ou moins, avec des montants généralement compris entre 100 $ et 1 500 $. Souvent, ces prêts peuvent être reconduits pour des charges financières encore plus importantes. De nombreux emprunteurs sont souvent des clients réguliers .

Points forts

• Les prêteurs recherchent des primes de défaut pour garantir le risque de défaut.

• Les prêts sur salaire sont souvent des prêts prédateurs avec des taux d'intérêt et des frais extrêmement élevés.

• Les entreprises avec un mauvais crédit paient des primes de défaut en conséquence.