Обратный ETF

Что такое обратный ETF?

Обратный ETF — это биржевой фонд (ETF),. созданный с использованием различных деривативов для получения прибыли от снижения стоимости базового эталона. Инвестиции в обратные ETF аналогичны удерживанию различных коротких позиций, которые включают в себя заимствование ценных бумаг и их продажу с надеждой выкупить их по более низкой цене.

Обратный ETF также известен как «короткий ETF» или «медвежий ETF».

Понимание обратных ETF

Многие обратные ETF используют ежедневные фьючерсные контракты для получения прибыли. Фьючерсный контракт — это контракт на покупку или продажу актива или ценной бумаги в установленное время и по установленной цене. Фьючерсы позволяют инвесторам делать ставки на направление цены ценных бумаг.

Использование обратных ETF деривативов, таких как фьючерсные контракты, позволяет инвесторам делать ставки на падение рынка. Если рынок падает, обратный ETF растет примерно на такой же процент за вычетом сборов и комиссий брокера.

Обратные ETF не являются долгосрочными инвестициями, поскольку производные контракты ежедневно покупаются и продаются менеджером фонда. В результате невозможно гарантировать, что обратный ETF будет соответствовать долгосрочной эффективности индекса или акций, которые он отслеживает. Частая торговля часто увеличивает расходы фонда, а коэффициент расходов некоторых обратных ETF может составлять 1% и более.

Обратные ETF против коротких продаж

Преимущество обратных ETF заключается в том, что они не требуют от инвестора наличия маржинального счета,. как это было бы в случае с инвесторами, желающими открыть короткие позиции. Маржинальный счет — это счет, на котором брокер ссужает деньги инвестору для торговли. Маржа используется при продаже на понижение — расширенной торговой деятельности.

Инвесторы, открывающие короткие позиции, берут взаймы ценные бумаги — они не владеют ими — чтобы продать их другим трейдерам. Цель состоит в том, чтобы выкупить актив по более низкой цене и свернуть сделку, вернув акции маржинальному кредитору. Однако существует риск того, что стоимость ценной бумаги вырастет, а не упадет, и инвестору придется выкупить ценные бумаги по более высокой цене, чем первоначальная цена продажи с маржей.

В дополнение к маржинальному счету, короткая продажа требует комиссии за кредит на акции,. выплачиваемой брокеру за заимствование акций, необходимых для короткой продажи. Акции с высоким коротким интересом могут привести к трудностям с поиском коротких акций, что увеличивает стоимость коротких продаж. Во многих случаях стоимость заимствования акций для продажи может превышать 3% от суммы займа. Вы можете понять, почему неопытные трейдеры могут быстро запутаться.

И наоборот, обратные ETF часто имеют коэффициент расходов менее 2%, и их может купить любой, у кого есть брокерский счет. Несмотря на коэффициенты расходов, для инвестора по-прежнему проще и дешевле открыть позицию в обратном ETF, чем продавать акции без покрытия.

ТТТ

Типы инверсных ETF

Существует несколько обратных ETF, которые можно использовать для получения прибыли от снижения индексов широкого рынка, таких как Russell 2000 или Nasdaq 100. Кроме того, существуют обратные ETF, которые сосредоточены на определенных секторах, таких как финансы, энергетика или потребительские товары.

Некоторые инвесторы используют обратные ETF для получения прибыли от падения рынка, в то время как другие используют их для хеджирования своих портфелей от падения цен. Например, инвесторы, владеющие ETF, который соответствует S&P 500, могут хеджировать падение S&P, владея обратным ETF для S&P. Однако у хеджирования есть и риски. Если S&P вырастет, инвесторам придется продать свои обратные ETF, поскольку они будут нести убытки, компенсирующие любую прибыль от их первоначальных инвестиций в S&P.

Обратные ETF — это краткосрочные торговые инструменты, которые должны быть идеально рассчитаны по времени, чтобы инвесторы могли зарабатывать деньги. Существует значительный риск убытков, если инвесторы вкладывают слишком много денег в обратные ETF и плохо рассчитывают входы и выходы.

Двойные и тройные инверсные ETF

ETF с кредитным плечом — это фонд, который использует деривативы и заемные средства для увеличения доходности базового индекса. Как правило, цена ETF растет или падает один к одному по сравнению с индексом, который он отслеживает. ETF с кредитным плечом предназначен для повышения доходности до 2: 1 или 3: 1 по сравнению с индексом.

Обратные ETF с кредитным плечом используют ту же концепцию, что и продукты с кредитным плечом, и нацелены на увеличение прибыли, когда рынок падает. Например, если S&P снизился на 2%, обратный ETF с 2-кратным кредитным плечом принесет инвестору доход в размере 4% без учета сборов и комиссий.

Реальный пример обратного ETF

ProShares Short S&P 500 (SH) обеспечивает обратную подверженность крупным и средним компаниям из S&P 500. Он имеет коэффициент расходов 0,90% и чистые активы на сумму более 1,77 миллиарда долларов. Целью ETF является предоставление однодневной торговой ставки, и он не предназначен для удержания более чем на один день.

В феврале 2020 года S&P снизился, и в результате с 17 февраля 2020 года SH вырос с 23,19 доллара до 28,22 доллара к 23 марта 2020 года. Если бы инвесторы были в SH в эти дни, они бы получили прибыль. .

Особенности

Обратный ETF — это биржевой фонд (ETF), созданный с использованием различных производных инструментов для получения прибыли от снижения стоимости базового эталона.
Более высокие комиссии, как правило, соответствуют обратным ETF по сравнению с традиционными ETF.
Обратные ETF позволяют инвесторам зарабатывать деньги, когда рынок или базовый индекс падают, но без необходимости продавать что-либо без покрытия.