ETF с кредитным плечом

Что такое ETF с кредитным плечом?

Биржевой фонд с кредитным плечом (ETF) — это рыночная ценная бумага, которая использует производные финансовые инструменты и долг для увеличения доходности базового индекса. В то время как традиционный биржевой фонд обычно отслеживает ценные бумаги в своем базовом индексе в соотношении один к одному, ETF с кредитным плечом может стремиться к соотношению 2:1 или 3:1.

ETF с кредитным плечом доступны для большинства индексов, таких как индекс Nasdaq 100 и промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA).

Объяснение ETF с кредитным плечом

ETF — это фонды, которые содержат корзину ценных бумаг из индекса, который они отслеживают. Например, ETF, которые отслеживают индекс S&P 500,. будут содержать 500 акций S&P. Как правило, если S&P движется на 1%, ETF также будет двигаться на 1%.

ETF с кредитным плечом, который отслеживает S&P, может использовать финансовые продукты и долговые обязательства, которые увеличивают каждый 1% прироста S&P до 2% или 3% прироста. Размер прибыли зависит от размера кредитного плеча, используемого в ETF. Кредитное плечо — это стратегия инвестирования, которая использует заемные средства для покупки опционов и фьючерсов, чтобы усилить влияние движения цен.

Однако кредитное плечо может работать и в противоположном направлении и приводить к убыткам для инвесторов. Если базовый индекс падает на 1%, убыток увеличивается за счет кредитного плеча. Кредитное плечо — это палка о двух концах: оно может привести как к значительной прибыли, так и к значительным потерям. Инвесторы должны знать о рисках ETF с кредитным плечом, поскольку риск убытков намного выше, чем у традиционных инвестиций.

Плата за управление и транзакционные издержки, связанные с ETF с кредитным плечом, могут снизить доходность фонда.

Кредитное плечо в ETF с кредитным плечом

ETF с кредитным плечом может использовать производные инструменты, такие как опционные контракты,. чтобы увеличить подверженность определенному индексу. Он не увеличивает годовую доходность индекса, а вместо этого отслеживает ежедневные изменения. Опционные контракты предоставляют инвестору возможность торговать базовым активом без обязательства покупать или продавать ценную бумагу. Опционные контракты имеют срок действия, до которого должно быть завершено любое действие.

Опционы имеют авансовые платежи, известные как премии, связанные с ними, и позволяют инвесторам покупать большое количество акций ценной бумаги. В результате опционы, объединенные с инвестициями, такими как акции, могут увеличить прибыль от владения инвестициями в акции. Таким образом, ETF с кредитным плечом используют опционы, чтобы увеличить прибыль традиционных ETF. Управляющие портфелем также могут брать кредиты для покупки дополнительных акций ценных бумаг, что еще больше увеличивает их позиции, но также увеличивает потенциальную прибыль.

Инверсный ETF с кредитным плечом использует кредитное плечо, чтобы зарабатывать деньги, когда базовый индекс падает в цене. Другими словами, обратный ETF растет, в то время как базовый индекс падает, что позволяет инвесторам получать прибыль от медвежьего рынка или падения рынка.

Стоимость кредитного плеча

Наряду с расходами на управление и комиссию за транзакцию, могут быть и другие расходы, связанные с биржевыми фондами с кредитным плечом. ETF с кредитным плечом имеют более высокие комиссии, чем ETF без кредитного плеча, потому что для покупки опционных контрактов необходимо платить премии, а также стоимость заимствования или маржи. Многие ETF с кредитным плечом имеют коэффициент расходов 1% и более.

Несмотря на высокие коэффициенты расходов, связанные с ETF с кредитным плечом, эти фонды часто дешевле, чем другие формы маржи. Маржинальная торговля предполагает, что брокер ссужает деньги клиенту, чтобы заемщик мог приобрести акции или другие ценные бумаги с ценными бумагами, удерживаемыми в качестве обеспечения кредита. Брокер также взимает процентную ставку за маржинальный кредит.

Например, короткая продажа, которая включает в себя заимствование акций у брокера, чтобы сделать ставку на движение вниз, может нести комиссию в размере 3% или более от суммы займа. Использование маржи для покупки акций может стать таким же дорогим и может привести к маржин -коллу, если позиция начнет терять деньги. Маржин-колл происходит, когда брокер запрашивает больше денег для поддержки счета, если залоговые ценные бумаги теряют ценность.

ETF с кредитным плечом в качестве краткосрочных инвестиций

ETF с кредитным плечом обычно используются трейдерами, которые хотят спекулировать на индексе или воспользоваться краткосрочным импульсом индекса. Из-за высокого риска и высокой стоимости структуры ETF с кредитным плечом они редко используются в качестве долгосрочных инвестиций.

Например, опционные контракты имеют срок действия и обычно торгуются в краткосрочной перспективе. Трудно удерживать долгосрочные инвестиции в ETF с кредитным плечом, потому что производные инструменты, используемые для создания кредитного плеча, не являются долгосрочными инвестициями. В результате трейдеры часто держат позиции в ETF с кредитным плечом всего несколько дней или меньше. Если ETF с кредитным плечом удерживаются в течение длительного времени, доходность может сильно отличаться от базового индекса.

ТТТ

Реальный пример ETF с кредитным плечом

ETF Direxion Daily Financial Bull 3x Shares (FAS) владеет акциями крупных финансовых компаний США, отслеживая индекс Russell 1000 Financial Services. Он имеет коэффициент расходов 0,99%, а ведущие активы включают Berkshire Hathaway (BRK.B), Visa (V) и JP Morgan Chase (JPM). ETF стремится предоставить инвесторам 3-кратный доход от финансовых акций, которые он отслеживает .

Если инвестор, например, вложил 10 000 долларов в ETF, а акции, отслеживаемые по индексу, выросли на 1%, ETF принесет за этот период 3%. Однако, если базовый индекс снизится на 2%, ФАС получит убыток в размере 6% за этот период.

Как указывалось ранее, ETF с кредитным плечом используются для краткосрочных движений на рынке и могут очень быстро привести к большим прибылям или убыткам для инвесторов.

Особенности

• Кредитное плечо — это палка о двух концах, означающее, что оно может привести как к значительной прибыли, так и к значительным потерям.

• Биржевой фонд с кредитным плечом (ETF) использует производные финансовые инструменты и заемные средства для увеличения доходности базового индекса.

• В то время как традиционный ETF обычно отслеживает ценные бумаги в своем базовом индексе в соотношении один к одному, ETF с кредитным плечом может стремиться к соотношению 2:1 или 3:1.