Федерально гарантированные обязательства

Что такое федерально гарантированные обязательства

Обязательства с федеральной гарантией представляют собой долговые ценные бумаги, выпущенные правительством Соединенных Штатов и считающиеся безрисковыми, поскольку они пользуются полным доверием и доверием федерального правительства. Продажа этих ценных бумаг помогает финансировать федеральный долг.

Обязательства, гарантированные на федеральном уровне, бывают нескольких форм, но наиболее известными из них являются казначейские облигации США, казначейские билеты и казначейские векселя (казначейские векселя).

РАЗБИВКА Федерально гарантированных обязательств

Гарантированные на федеральном уровне обязательства, предлагаемые Казначейством США на ежеквартальных аукционах. До начала 1970-х годов казначейские ценные бумаги продавались оптом путем подписки и обмена. Спрос на эти ценные бумаги колеблется, повышая или понижая цены на аукционах в зависимости от их привлекательности по сравнению с другими долговыми ценными бумагами.

Каждое обязательство, гарантированное государством, предлагает установленную процентную ставку, известную как купонная ставка, которую не следует путать с доходностью. Доходность — это общий доход от инвестиций в течение всего срока их службы. Доходность имеет тенденцию к увеличению, если ценная бумага продается со скидкой по сравнению с ее процентной ставкой. Купон – это годовая процентная ставка, выплачиваемая по облигации, выраженная в процентах от номинальной стоимости. Другие названия включают ставку купона, процентную ставку купона и номинальную доходность.

Эти казначейские ценные бумаги активно торгуются и обладают высокой ликвидностью. Цены на эти долговые инструменты будут варьироваться в зависимости от продукта и обычно основаны на номинальной стоимости. Номинальная стоимость — это номинальная стоимость облигации, которая помогает определить срок погашения и сумму купонных выплат.

Treasury Direct — это онлайн-платформа, которую инвесторы могут использовать для покупки ценных бумаг федерального правительства непосредственно у Министерства финансов США. Все обязательства, гарантированные на федеральном уровне, поддерживаются и полностью доверяются правительству США.

Типы обязательств, гарантированных государством

Государственные долговые обязательства бывают разных форм, с разными сроками погашения, процентными ставками, купонами и доходностью.

Казначейские облигации (казначейские облигации) представляют собой рыночные ценные бумаги правительства США с фиксированной процентной ставкой и сроком погашения более десяти лет. По казначейским облигациям проценты выплачиваются раз в полгода, а полученный доход облагается налогом только на федеральном уровне. Казначейские облигации известны на рынке в первую очередь как безрисковые из-за отсутствия риска дефолта правительства США.
Казначейские облигации достигают срока погашения от одного до десяти лет и имеют фиксированную процентную ставку. Они доступны либо через конкурсную, либо через неконкурентную заявку. В конкурентной заявке инвесторы указывают желаемую доходность, рискуя тем, что их предложение не будет одобрено. При использовании неконкурентной заявки инвесторы принимают доходность по результатам аукциона.
Казначейские векселя (ГКО) являются краткосрочными долговыми обязательствами и достигают срока погашения менее чем через год. Они продаются номиналом от 1000 долларов до максимум 5 миллионов долларов. Казначейские векселя имеют различные сроки погашения и продаются со скидкой от номинальной стоимости. Правительство США фактически выписывает инвесторам долговые расписки, поскольку вексель оплачивается только по истечении срока.
Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS) имеют индексную основу к инфляции, которая защищает инвесторов от последствий инфляции. TIPS являются инвестициями с низким уровнем риска, поскольку их номинальная стоимость меняется в зависимости от инфляции, а процентная ставка остается фиксированной.
Облигации с плавающей процентной ставкой (FRN), также известные как облигации с плавающей процентной ставкой, представляют собой облигации с плавающей процентной ставкой. Процентные ставки имеют ориентир, такой как ставка по казначейским векселям, ставка по федеральным фондам или основная ставка. Государственные учреждения и финансовые учреждения выпускают облигации со сроком погашения от двух до пяти лет.
Сберегательные облигации США имеют фиксированную процентную ставку в течение фиксированного периода. Многие люди находят эти облигации привлекательными, потому что они не облагаются подоходным налогом штата или местного населения. Эти облигации не могут быть легко переданы, не подлежат обращению и имеют срок погашения от 15 до 30 лет.

Неказначейские ценные бумаги федерального агентства

Другие обязательства, гарантированные государством, не выпускаются непосредственно Казначейством США. К ним относятся ценные бумаги с ипотечным покрытием (MBS), предлагаемые Национальной ипотечной ассоциацией правительства (GNMA). Это долговое обязательство содержит пул ипотечных кредитов, сегментированных в соответствии с критериями и проданных населению с федеральной гарантией.

Спонсируемые государством организации (GSE), такие как Федеральная корпорация жилищного ипотечного кредитования (FHLMC) и Федеральная национальная ипотечная ассоциация (FNMA), выпускают долговые ценные бумаги, но они не гарантируются федеральным правительством.