Føderalt garanterte obligasjoner

Hva er en føderalt garantert obligasjon

Føderalt garanterte forpliktelser er gjeldspapirer utstedt av USAs regjering og anses som risikofrie fordi de mottar den føderale regjeringens fulle tro og kreditt. Salget av disse verdipapirene bidrar til å finansiere den føderale gjelden.

Føderalt garanterte forpliktelser har flere former, men de mest kjente er amerikanske statsobligasjoner, statsobligasjoner og statskasseveksler.

NEDBRYTTE føderalt garanterte obligasjoner

Føderalt garanterte forpliktelser som tilbys av det amerikanske finansdepartementet på kvartalsauksjoner. Før begynnelsen av 1970-tallet ble statspapirer solgt i bulk ved tegning og byttetilbud. Etterspørselen etter disse verdipapirene svinger, og driver prisene opp eller ned på auksjon avhengig av deres attraktivitet i forhold til andre gjeldspapirer.

Hver føderalt garantert forpliktelse tilbyr en oppgitt rente, kjent som kupongrenten, som ikke må forveksles med dens avkastning. Yield er den totale avkastningen på investeringen over levetiden. Yield har en tendens til å øke hvis verdipapiret selger til en rabatt i forhold til renten. En kupong er den årlige renten som betales på en obligasjon, uttrykt som en prosentandel av pålydende. Andre navn inkluderer kupongrente, kupongprosentsats og nominell avkastning.

Disse statspapirene er tungt omsatt og svært likvide. Prising på disse gjeldsinstrumentene vil variere fra produkt til produkt og har vanligvis grunnlag på pålydende verdi. Pålydende verdi er pålydende verdi av en obligasjon og hjelper til med å bestemme forfallsverdien og kupongbetalingsbeløp.

Treasury Direct er den nettbaserte plattformen som investorer kan bruke til å kjøpe føderale statspapirer direkte fra det amerikanske finansdepartementet. Alle føderalt garanterte forpliktelser har støtte og full tro og kreditt fra den amerikanske regjeringen.

Typer føderalt garanterte obligasjoner

Statsgjeldsforpliktelser kommer i ulike former, med forskjellig løpetid, renter, kuponger og avkastning.

– Treasury bonds (T-bonds) er et omsettelig, fastrente amerikansk statsgjeldspapir med en løpetid på mer enn ti år. Statsobligasjoner foretar rentebetalinger halvårlig, og inntekten mottatt beskattes kun på føderalt nivå. Statsobligasjoner er kjent i markedet som primært risikofrie på grunn av manglende misligholdsrisiko fra amerikanske myndigheter.

– Statsobligasjoner forfaller om ett til ti år og har fast rente. De er tilgjengelige enten gjennom et konkurransedyktig eller ikke-konkurrerende bud. Med et konkurransedyktig bud spesifiserer investorer den avkastningen de ønsker, med fare for at forslaget deres ikke blir godkjent. Ved bruk av ikke-konkurransedyktige bud aksepterer investorer avkastning basert på auksjonsresultatene.

– Statskasseveksler (statskasseveksler) er kortsiktig gjeldsforpliktelse og når forfall på mindre enn ett år. De selger i valører på $1000 opp til maksimalt $5 millioner. Statsveksler har ulike løpetider og selges med rabatt fra pålydende. Den amerikanske regjeringen skriver effektivt investorer en IOU ettersom regningen bare betales ved forfall.

– Treasury inflasjonsbeskyttede verdipapirer (TIPS) har et indeksgrunnlag for inflasjon som beskytter investorene mot virkningene av inflasjon. TIPS er en lavrisikoinvestering siden pålydende verdien endres med inflasjonen, mens renten forblir fast.

• Flytende rentesedler (FRNs), også kjent som floaters, er en variabel renteseddel. Rentene har en referanseindeks som statskassevekselrenten, Fed Funds-renten eller prime-renten. Statlige etater og finansinstitusjoner utsteder sedlene som har mellom to og fem års løpetid.

– Amerikanske spareobligasjoner har en fast rente over en fast periode. Mange mennesker finner disse obligasjonene attraktive, de er ikke underlagt statlige eller lokale inntektsskatter. Disse obligasjonene kan ikke enkelt overføres og er ikke-omsettelige og har en løpetid på 15 år til 30 år.

Ikke-treasury føderale byråer

Andre føderalt garanterte forpliktelser utstedes ikke direkte av det amerikanske finansdepartementet. Disse inkluderer pantesikrede verdipapirer (MBS) som tilbys av Government National Mortgage Association (GNMA). Denne gjeldsforpliktelsen inneholder en pool av boliglån, segmentert i henhold til kriterier, og solgt til publikum med en føderal garanti.

Regjeringssponsede enheter (GSE) som Federal Home Loan Mortgage Corporation (FHLMC) og Federal National Mortgage Association (FNMA) utsteder gjeldspapirer, men disse er ikke garantert av den føderale regjeringen.