Títulos garantidos pelo governo federal
O que é um tÃtulo garantido federalmente
As obrigações garantidas pelo governo federal são tÃtulos de dÃvida emitidos pelo governo dos Estados Unidos e considerados isentos de risco porque recebem a plena fé e crédito do governo federal. A venda desses tÃtulos ajuda a financiar a dÃvida federal.
As obrigações garantidas pelo governo federal assumem várias formas, mas as mais conhecidas são tÃtulos do Tesouro dos EUA, notas do Tesouro e letras do Tesouro (T-bills).
DESTRUINDO TÃtulos Garantidos Federalmente
Obrigações garantidas pelo governo federal oferecidas pelo Tesouro dos EUA em leilões trimestrais. Antes do inÃcio da década de 1970, os tÃtulos do Tesouro eram vendidos a granel por meio de ofertas de subscrição e troca. A demanda por esses tÃtulos flutua, elevando ou diminuindo os preços em leilão, dependendo de sua atratividade em relação a outros tÃtulos de dÃvida.
Cada obrigação garantida pelo governo federal oferece uma taxa de juros declarada, conhecida como taxa de cupom, que não deve ser confundida com seu rendimento. O rendimento é o retorno total do investimento ao longo de sua vida útil. O rendimento tende a aumentar se o tÃtulo for vendido com desconto em relação à sua taxa de juros. Um cupom é a taxa de juros anual paga em um tÃtulo, expressa como uma porcentagem do valor de face. Outros nomes incluem taxa de cupom, taxa percentual de cupom e rendimento nominal.
Esses tÃtulos do Tesouro são fortemente negociados e altamente lÃquidos. O preço desses instrumentos de dÃvida varia de acordo com o produto e geralmente se baseia no valor nominal. O valor nominal é o valor de face de um tÃtulo e ajuda a determinar o valor de vencimento e os valores de pagamento do cupom.
Tesouro Direto é a plataforma online que os investidores podem usar para comprar tÃtulos do governo federal diretamente do Tesouro dos EUA. Todas as obrigações garantidas pelo governo federal têm o respaldo e plena fé e crédito do governo dos EUA.
Tipos de tÃtulos garantidos pelo governo federal
As obrigações da dÃvida do governo vêm em várias formas, com diferentes vencimentos, taxas de juros, cupons e rendimentos.
TÃtulos do Tesouro (T-bonds) são tÃtulos de dÃvida do governo dos Estados Unidos, negociáveis e com juros fixos, com vencimento superior a dez anos. Os tÃtulos do Tesouro pagam juros semestralmente e os rendimentos recebidos são tributados apenas na esfera federal. Os tÃtulos do Tesouro são conhecidos no mercado como principalmente livres de risco devido à falta de risco de inadimplência do governo dos EUA.
As notas do Tesouro têm vencimento em um a dez anos e possuem taxa de juros fixa. Eles estão disponÃveis por meio de uma oferta competitiva ou não competitiva. Com uma oferta competitiva, os investidores especificam o rendimento que desejam, sob o risco de sua proposta não ser aprovada. Ao usar lances não competitivos, os investidores aceitam o rendimento com base nos resultados do leilão.
Letras do Tesouro (T-bills) são obrigações de dÃvida de curto prazo e vencem em menos de um ano. Eles vendem em denominações de US $ 1.000 até um máximo de US $ 5 milhões. T-bills têm vários vencimentos e são vendidos com desconto do valor nominal. O governo dos EUA efetivamente escreve aos investidores um IOU, pois a conta só paga no vencimento.
Os tÃtulos protegidos contra a inflação do Tesouro (TIPS) têm uma base de Ãndice para a inflação que protege os investidores dos efeitos da inflação. As TIPS são um investimento de baixo risco, pois seu valor nominal muda com a inflação, enquanto a taxa de juros permanece fixa.
Notas de taxa flutuante (FRNs), também conhecidas como floaters, é uma nota de taxa de juros variável. As taxas de juros têm uma referência, como a taxa de tÃtulos do Tesouro, a taxa dos Fed Funds ou a taxa básica. Órgãos governamentais e instituições financeiras emitem as notas com vencimento entre dois e cinco anos.
Os tÃtulos de poupança dos EUA têm uma taxa de juros fixa por um perÃodo fixo. Muitas pessoas acham esses tÃtulos atraentes, pois não estão sujeitos a impostos de renda estaduais ou locais. Esses tÃtulos não podem ser transferidos facilmente e não são negociáveis e têm vencimentos de 15 a 30 anos.
TÃtulos de agências federais não pertencentes ao Tesouro
Outras obrigações garantidas pelo governo federal não são emitidas diretamente pelo Tesouro dos EUA. Estes incluem tÃtulos garantidos por hipotecas (MBS) oferecidos pela Government National Mortgage Association (GNMA). Essa obrigação de dÃvida contém um pool de hipotecas, segmentadas de acordo com critérios, e vendidas ao público com garantia federal.
Entidades patrocinadas pelo governo (GSEs), como a Federal Home Loan Mortgage Corporation (FHLMC) e a Federal National Mortgage Association (FNMA), emitem tÃtulos de dÃvida, mas estes não são garantidos pelo governo federal.
