Federalt garanterade obligationer

Vad är en federalt garanterad obligation

Federalt garanterade förpliktelser är skuldförbindelser utgivna av USA:s regering och anses vara riskfria eftersom de får den federala regeringens fulla tro och kredit. Försäljningen av dessa värdepapper hjälper till att finansiera den federala skulden.

Federalt garanterade åtaganden har flera former, men de mest kända är amerikanska statsobligationer, statsobligationer och statsskuldväxlar.

FÖRDELNING federalt garanterade obligationer

Federalt garanterade åtaganden som erbjuds av det amerikanska finansdepartementet på kvartalsauktioner. Före början av 1970-talet såldes statspapper i bulk genom teckning och utbyteserbjudanden. Efterfrågan på dessa värdepapper fluktuerar, vilket driver priserna upp eller ner på auktion beroende på deras attraktionskraft i förhållande till andra räntebärande värdepapper.

Varje federalt garanterad förpliktelse erbjuder en angiven ränta, känd som kupongräntan, som inte ska förväxlas med dess avkastning. Avkastning är den totala avkastningen på investeringen under dess livstid. Avkastningen tenderar att öka om värdepapperet säljs till en rabatt på sin ränta. En kupong är den årliga räntan som betalas på en obligation, uttryckt i procent av det nominella värdet. Andra namn inkluderar kupongränta, kupongprocentsats och nominell avkastning.

Dessa statspapper är mycket omsatta och mycket likvida. Prissättningen på dessa skuldinstrument varierar beroende på produkt och baseras vanligtvis på nominellt värde. Nominellt värde är det nominella värdet på en obligation och hjälper till att bestämma löptidsvärdet och kupongbetalningsbeloppen.

Treasury Direct är onlineplattformen som investerare kan använda för att köpa federala statspapper direkt från det amerikanska finansdepartementet. Alla federalt garanterade förpliktelser har den amerikanska regeringens uppbackning och full tro och kredit.

Typer av federalt garanterade obligationer

Statliga skuldförbindelser kommer i olika former, med olika löptider, räntor, kuponger och avkastning.

Statsobligationer (T-obligationer) är ett omsättbart amerikanskt statsskuldpapper med fast ränta med en löptid på mer än tio år. Statsobligationer gör räntebetalningar halvårsvis, och den mottagna inkomsten beskattas endast på federal nivå. Statsobligationer är kända på marknaden som i första hand riskfria på grund av den amerikanska statens bristande risk för fallissemang.

– Statsobligationer förfaller om ett till tio år och har en fast ränta. De är tillgängliga genom antingen ett konkurrenskraftigt eller icke-konkurrenskraftigt bud. Med ett konkurrenskraftigt bud specificerar investerare vilken avkastning de vill ha, med risk för att deras förslag kanske inte godkänns. Vid användning av icke-konkurrenskraftiga bud accepterar investerare avkastning baserat på auktionsresultaten.

Statsskuldväxlar (statsskuldväxlar) är kortfristiga skuldförbindelser och når förfall på mindre än ett år. De säljer i valörer på 1 000 USD upp till max 5 miljoner USD. Statsskuldväxlar har olika löptider och säljs med rabatt från nominellt värde. Den amerikanska regeringen skriver effektivt investerare en IOU eftersom räkningen bara betalas vid förfall.
Statliga inflationsskyddade värdepapper (TIPS) har en indexbas för inflation som skyddar investerare från inflationens effekter. TIPS är en lågriskinvestering eftersom deras nominella värde ändras med inflationen, samtidigt som räntan förblir fast.
Sedlar med rörlig ränta (FRNs), även känd som floaters, är en sedel med rörlig ränta. Räntorna har ett riktmärke som statsskuldväxelräntan, Fed Funds-räntan eller prime rate. Statliga myndigheter och finansiella institutioner ger ut de sedlar som har en löptid mellan två och fem år.

– Amerikanska sparobligationer har en fast ränta under en fast period. Många människor tycker att dessa obligationer är attraktiva, de är inte föremål för statliga eller lokala inkomstskatter. Dessa obligationer kan inte enkelt överföras och är icke förhandlingsbara och har en löptid på 15 år till 30 år.

Värdepapper som inte tillhör federala myndigheter

Andra federalt garanterade åtaganden utfärdas inte direkt av det amerikanska finansdepartementet. Dessa inkluderar inteckningsskyddade värdepapper (MBS) som erbjuds av Government National Mortgage Association (GNMA). Denna skuldförbindelse innehåller en pool av inteckningar, segmenterade enligt kriterier och säljs till allmänheten med en federal garanti.

Regeringssponsrade enheter (GSE) som Federal Home Loan Mortgage Corporation (FHLMC) och Federal National Mortgage Association (FNMA) utfärdar skuldebrev men dessa garanteras inte av den federala regeringen.