Obligacje z gwarancją federalną

Co to jest obligacja z gwarancją federalną

Zobowiązania z gwarancją federalną to dłużne papiery wartościowe emitowane przez rząd Stanów Zjednoczonych i uważane za wolne od ryzyka, ponieważ otrzymują pełne zaufanie i kredyt rządu federalnego. Sprzedaż tych papierów pomaga sfinansować dług federalny.

Zobowiązania z gwarancją federalną przybierają różne formy, ale najbardziej znane to obligacje skarbowe USA, bony skarbowe i bony skarbowe.

OBNIŻENIE Obligacji z Gwarancją Federalną

Obligacje z gwarancją federalną oferowane przez Departament Skarbu USA na aukcjach kwartalnych. Przed początkiem lat siedemdziesiątych papiery skarbowe były sprzedawane masowo w ramach ofert subskrypcji i wymiany. Popyt na te papiery waha się, powodując wzrost lub spadek cen na aukcjach w zależności od ich atrakcyjności w stosunku do innych papierów dłużnych.

Każde zobowiązanie gwarantowane przez władze federalne oferuje określoną stopę procentową, znaną jako stopa kuponu, której nie należy mylić z jego rentownością. Rentowność to całkowity zwrot z inwestycji w całym okresie jej użytkowania. Rentowność ma tendencję do wzrostu, jeśli papier wartościowy jest sprzedawany z dyskontem w stosunku do jego stopy procentowej. Kupon to roczna stopa oprocentowania obligacji, wyrażona jako procent wartości nominalnej. Inne nazwy to stopa kuponu, stopa procentowa kuponu i rentowność nominalna.

Te skarbowe papiery wartościowe są przedmiotem intensywnego obrotu i są bardzo płynne. Ceny tych instrumentów dłużnych będą się różnić w zależności od produktu i zwykle opierają się na wartości nominalnej. Wartość nominalna to wartość nominalna obligacji i pomaga określić wartość zapadalności i kwoty płatności kuponowych.

Treasury Direct to platforma internetowa, za pomocą której inwestorzy mogą kupować federalne papiery wartościowe bezpośrednio od Skarbu USA. Wszystkie zobowiązania gwarantowane przez władze federalne mają poparcie oraz pełną wiarę i kredyt rządu Stanów Zjednoczonych.

Rodzaje obligacji z gwarancją federalną

Zobowiązania z tytułu długu publicznego mają różne formy, z różnymi terminami zapadalności, stopami procentowymi, kuponami i rentownościami.

• Obligacje skarbowe (obligacje skarbowe) to zbywalne papiery dłużne rządu USA o stałym oprocentowaniu i terminie zapadalności powyżej dziesięciu lat. Obligacje skarbowe płacą odsetki co pół roku, a otrzymany dochód jest opodatkowany tylko na poziomie federalnym. Obligacje skarbowe są znane na rynku jako przede wszystkim wolne od ryzyka ze względu na brak ryzyka niewypłacalności rządu USA.

• Papiery skarbowe osiągają termin zapadalności od jednego do dziesięciu lat i mają stałe oprocentowanie. Są one dostępne w ramach konkurencyjnej lub niekonkurencyjnej oferty. W przypadku konkurencyjnej oferty inwestorzy określają pożądany zysk, ryzykując, że ich oferta może nie zostać zatwierdzona. W przypadku korzystania z oferty niekonkurencyjnej inwestorzy akceptują zysk na podstawie wyników aukcji.

• Bony skarbowe (bony skarbowe) są krótkoterminowym zobowiązaniem dłużnym i osiągają termin zapadalności w okresie krótszym niż rok. Sprzedają w nominałach od 1000 do maksymalnie 5 milionów dolarów. Bony skarbowe mają różne terminy zapadalności i sprzedawane są z dyskontem od wartości nominalnej. Rząd USA skutecznie wystawia inwestorom IOU, ponieważ rachunek płaci się dopiero w terminie zapadalności.

• Skarbowe papiery wartościowe chronione przed inflacją (TIPS) mają podstawę indeksowania inflacji, która chroni inwestorów przed skutkami inflacji. TIPS są inwestycją niskiego ryzyka, ponieważ ich wartość nominalna zmienia się wraz z inflacją, a stopa procentowa pozostaje stała.

• Banknoty o zmiennym oprocentowaniu (FRN), znane również jako zmienne, to banknoty o zmiennej stopie procentowej. Stopy procentowe mają punkt odniesienia, taki jak stopa bonów skarbowych, stopa Fed Funds lub stopa prime. Agencje rządowe i instytucje finansowe emitują obligacje o terminie zapadalności od dwóch do pięciu lat.

• Amerykańskie obligacje oszczędnościowe mają stałą stopę procentową w ustalonym okresie. Wiele osób uważa te obligacje za atrakcyjne, ponieważ nie podlegają one stanowym ani lokalnym podatkom dochodowym. Obligacje te nie mogą być łatwo przeniesione i są niezbywalne i mają okres zapadalności od 15 do 30 lat.

Nieskarbowe papiery wartościowe agencji federalnej

Inne obligacje objęte gwarancją federalną nie są emitowane bezpośrednio przez Skarb USA. Należą do nich papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką (MBS) oferowane przez Government National Mortgage Association (GNMA). To zobowiązanie dłużne zawiera pulę kredytów hipotecznych, podzielonych na segmenty według kryteriów i sprzedanych publicznie z gwarancją federalną.

Podmioty sponsorowane przez rząd (GSE), takie jak Federal Home Loan Mortgage Corporation (FHLMC) i Federal National Mortgage Association (FNMA), emitują dłużne papiery wartościowe, ale nie są one gwarantowane przez rząd federalny.