Obligaciones garantizadas por el gobierno federal
¿Qué son las obligaciones con garantÃa federal?
Las obligaciones con garantÃa federal son tÃtulos de deuda emitidos por el gobierno de los Estados Unidos y se consideran libres de riesgo porque reciben la plena confianza y crédito del gobierno federal. La venta de estos valores ayuda a financiar la deuda federal.
Las obligaciones con garantÃa federal adoptan varias formas, pero las más conocidas son los bonos del Tesoro de EE. UU., los pagarés del Tesoro y las letras del Tesoro (T-bills).
DESGLOSE Obligaciones con garantÃa federal
Obligaciones con garantÃa federal ofrecidas por el Tesoro de los EE. UU. en subastas trimestrales. Antes de principios de la década de 1970, los valores del Tesoro se vendÃan al por mayor mediante ofertas de suscripción y de intercambio. La demanda de estos valores fluctúa, lo que hace que los precios suban o bajen en la subasta según su atractivo en relación con otros tÃtulos de deuda.
Cada obligación con garantÃa federal ofrece una tasa de interés establecida, conocida como tasa de cupón, que no debe confundirse con su rendimiento. El rendimiento es el rendimiento total de la inversión durante su vida útil. El rendimiento tiende a aumentar si el valor se vende con un descuento sobre su tasa de interés. Un cupón es la tasa de interés anual pagada por un bono, expresada como un porcentaje del valor nominal. Otros nombres incluyen tasa de cupón, tasa de porcentaje de cupón y rendimiento nominal.
Estos valores del Tesoro se negocian mucho y son muy lÃquidos. El precio de estos instrumentos de deuda variará según el producto y, por lo general, se basa en el valor a la par. El valor nominal es el valor nominal de un bono y ayuda a determinar el valor de vencimiento y los montos de pago del cupón.
Treasure Direct es la plataforma en lÃnea que los inversores pueden usar para comprar valores del gobierno federal directamente del Tesoro de los EE. UU. Todas las obligaciones garantizadas por el gobierno federal cuentan con el respaldo y la plena fe y crédito del gobierno de los Estados Unidos.
Tipos de obligaciones con garantÃa federal
Las obligaciones de deuda del gobierno vienen en varias formas, con diferentes vencimientos, tasas de interés, cupones y rendimientos.
Los bonos del Tesoro (T-bonds) son tÃtulos de deuda negociables del gobierno estadounidense de interés fijo con un vencimiento de más de diez años. Los bonos del Tesoro realizan pagos de intereses semestralmente y los ingresos recibidos solo se gravan a nivel federal. Los bonos del Tesoro son conocidos en el mercado principalmente como libres de riesgo debido a la falta de riesgo de incumplimiento del gobierno de EE. UU.
Las notas del Tesoro alcanzan su vencimiento en uno a diez años y tienen una tasa de interés fija. Están disponibles a través de una oferta competitiva o no competitiva. Con una oferta competitiva, los inversores especifican el rendimiento que desean, a riesgo de que su propuesta no sea aprobada. Cuando se utilizan ofertas no competitivas, los inversores aceptan el rendimiento en función de los resultados de la subasta.
Las letras del Tesoro (T-bills) son obligaciones de deuda a corto plazo y alcanzan su vencimiento en menos de un año. Se venden en denominaciones de $1,000 hasta un máximo de $5 millones. Las letras del Tesoro tienen varios vencimientos y se venden con un descuento del valor nominal. El gobierno de los EE. UU. Efectivamente escribe a los inversores un pagaré ya que la factura solo se paga al vencimiento.
Los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS) tienen una base indexada a la inflación que protege a los inversores de los efectos de la inflación. Los TIPS son una inversión de bajo riesgo ya que su valor nominal cambia con la inflación, mientras que la tasa de interés permanece fija.
Los pagarés de tasa flotante (FRN), también conocidos como flotantes, son pagarés de tasa de interés variable. Las tasas de interés tienen un punto de referencia, como la tasa de las letras del Tesoro, la tasa de fondos federales o la tasa preferencial. Las agencias gubernamentales y las instituciones financieras emiten las notas que tienen un vencimiento de entre dos y cinco años.
Los bonos de ahorro estadounidenses tienen una tasa de interés fija durante un perÃodo fijo. Muchas personas encuentran atractivos estos bonos porque no están sujetos a impuestos sobre la renta estatales o locales. Estos bonos no se pueden transferir fácilmente y no son negociables y tienen vencimientos de 15 a 30 años.
Valores de agencias federales que no son del Tesoro
Otras obligaciones con garantÃa federal no son emitidas directamente por el Tesoro de los Estados Unidos. Estos incluyen valores respaldados por hipotecas (MBS) ofrecidos por la Asociación Hipotecaria Nacional Gubernamental (GNMA). Esta obligación de deuda contiene un conjunto de hipotecas, segmentadas según criterios, y vendidas al público con garantÃa federal.
Las entidades patrocinadas por el gobierno (GSE), como la Corporación Federal de Préstamos Hipotecarios para la Vivienda (FHLMC) y la Asociación Hipotecaria Nacional Federal (FNMA), emiten tÃtulos de deuda, pero estos no están garantizados por el gobierno federal.
