Føderalt garanterede forpligtelser
Hvad er en føderalt garanteret forpligtelser
Føderalt garanterede forpligtelser er gældsbeviser udstedt af den amerikanske regering og betragtes som risikofrie, fordi de modtager den føderale regerings fulde tro og kredit. Salget af disse værdipapirer hjælper med at finansiere den føderale gæld.
Føderalt garanterede forpligtelser antager flere former, men de mest kendte er amerikanske statsobligationer, statsobligationer og skatkammerbeviser.
NEDBRYDE Føderalt garanterede forpligtelser
Føderalt garanterede forpligtelser, der tilbydes af det amerikanske finansministerium på kvartalsvise auktioner. Før begyndelsen af 1970'erne blev statsobligationer solgt i bulk ved tegning og byttetilbud. Efterspørgslen efter disse værdipapirer svinger, hvilket driver priserne op eller ned på auktionen afhængigt af deres attraktivitet i forhold til andre gældsbeviser.
Hver føderalt garanteret forpligtelse tilbyder en angivet rente, kendt som kuponrenten, som ikke skal forveksles med dens udbytte. Udbytte er det samlede afkast af investeringen over dens levetid. Udbyttet har en tendens til at stige, hvis værdipapiret sælges til en rabat på dens rente. En kupon er den årlige rente, der betales på en obligation, udtrykt som en procentdel af den pålydende værdi. Andre navne inkluderer kuponrente, kuponprocentsats og nominelt afkast.
Disse statsobligationer handles stærkt og meget likvide. Prisfastsættelsen på disse gældsinstrumenter vil variere fra produkt til produkt og er normalt baseret på pålydende værdi. Pariværdi er den pålydende værdi af en obligation og hjælper med at bestemme løbetidsværdien og kuponbetalingsbeløb.
Treasury Direct er den online platform, som investorer kan bruge til at købe føderale statspapirer direkte fra det amerikanske finansministerium. Alle føderalt garanterede forpligtelser har den amerikanske regerings opbakning og fulde tro og ære.
Typer af føderalt garanterede forpligtelser
Statsgældsforpligtelser kommer i forskellige former med forskellige løbetider, renter, kuponer og afkast.
Statsobligationer (T-obligationer) er et omsætteligt, fastforrentet amerikansk statsgældspapir med en løbetid på mere end ti år. Statsobligationer foretager rentebetalinger halvårligt, og den modtagne indkomst beskattes kun på føderalt niveau. Statsobligationer er kendt på markedet som primært risikofrie på grund af den amerikanske regerings manglende misligholdelsesrisiko.
Skatkammerbeviser forfalder om et til ti år og har en fast rente. De er tilgængelige gennem enten et konkurrencedygtigt eller ikke-konkurrerende bud. Med et konkurrencedygtigt bud angiver investorer det afkast, de ønsker, med risiko for, at deres forslag ikke bliver godkendt. Ved brug af ikke-konkurrerende bud accepterer investorerne afkast baseret på auktionsresultaterne.
Skatkammerbeviser (skatkammerbeviser) er kortfristede gældsforpligtelser og når udløb på mindre end et år. De sælger i pålydende værdier på $1.000 op til et maksimum på $5 millioner. Skatkammerbeviser har forskellige løbetider og sælges med rabat fra pålydende værdi. Den amerikanske regering skriver reelt investorerne en IOU, da regningen kun betaler ved udløb.
Treasury inflation-beskyttede værdipapirer (TIPS) har et indeksgrundlag for inflation, som beskytter investorer mod virkningerne af inflation. TIPS er en investering med lav risiko, da deres pålydende værdi ændres med inflationen, mens renten forbliver fast.
Floating rate notes (FRN'er), også kendt som floaters, er en variabel renteseddel. Renterne har et benchmark såsom statsobligationsrenten, Fed Funds-renten eller prime-renten. Statslige myndigheder og finansielle institutioner udsteder sedlerne, som har en løbetid på mellem to og fem år.
Amerikanske opsparingsobligationer har en fast rente over en fast periode. Mange mennesker finder disse obligationer attraktive, fordi de ikke er underlagt statslige eller lokale indkomstskatter. Disse obligationer kan ikke nemt overføres og er ikke-omsættelige og har en løbetid på 15 år til 30 år.
Ikke-treasury føderale agenturer
Andre føderalt garanterede forpligtelser udstedes ikke direkte af det amerikanske finansministerium. Disse omfatter pantesikrede værdipapirer (MBS), der tilbydes af Government National Mortgage Association (GNMA). Denne gældsforpligtelse indeholder en pulje af realkreditlån, segmenteret efter kriterier og solgt til offentligheden med en føderal garanti.
Regeringssponsorerede enheder (GSE'er) såsom Federal Home Loan Mortgage Corporation (FHLMC) og Federal National Mortgage Association (FNMA) udsteder gældsbeviser, men disse er ikke garanteret af den føderale regering.
