Bundlich garantierte Verpflichtungen
Was ist eine bundesstaatlich garantierte Obligation?
Bundesgarantierte Obligationen sind Schuldtitel, die von der Regierung der Vereinigten Staaten begeben werden und als risikofrei gelten, da sie das volle Vertrauen und die Kreditwürdigkeit der Bundesregierung genießen. Der Verkauf dieser Wertpapiere trägt zur Finanzierung der Bundesverschuldung bei.
Bundesgarantierte Obligationen haben verschiedene Formen, aber die bekanntesten sind US-Staatsanleihen, Schatzanweisungen und Schatzwechsel (T-Bills).
Bundesstaatlich garantierte Verpflichtungen aufschlüsseln
Bundesgarantierte Obligationen, die vom US-Finanzministerium bei vierteljährlichen Auktionen angeboten werden. Vor den frühen 1970er Jahren wurden Staatsanleihen in großen Mengen durch Zeichnungs- und Umtauschangebote verkauft. Die Nachfrage nach diesen Wertpapieren schwankt und treibt die Preise bei Auktionen je nach ihrer Attraktivität im Vergleich zu anderen Schuldtiteln nach oben oder unten.
Jede bundesgarantierte Obligation bietet einen ausgewiesenen Zinssatz, den so genannten Kuponsatz, der nicht mit der Rendite verwechselt werden darf. Die Rendite ist die Gesamtrendite der Investition über ihre Lebensdauer. Die Rendite steigt tendenziell, wenn das Wertpapier mit einem Abschlag auf seinen Zinssatz verkauft wird. Ein Coupon ist der jährliche Zinssatz, der auf eine Anleihe gezahlt wird, ausgedrückt als Prozentsatz des Nennwerts. Andere Namen sind Kuponsatz, Kuponprozentsatz und Nominalrendite.
Diese Staatsanleihen werden stark gehandelt und sind hochliquide. Die Preise für diese Schuldtitel variieren je nach Produkt und basieren normalerweise auf dem Nennwert. Der Nennwert ist der Nennwert einer Anleihe und hilft bei der Bestimmung des Fälligkeitswerts und der Kuponzahlungsbeträge.
Treasury Direct ist die Online-Plattform, über die Anleger Bundesanleihen direkt vom US-Finanzministerium kaufen können. Alle bundesstaatlich garantierten Obligationen haben die Unterstützung und das volle Vertrauen und die Kreditwürdigkeit der US-Regierung.
Arten von bundesstaatlich garantierten Obligationen
Staatsanleihen gibt es in verschiedenen Formen mit unterschiedlichen Laufzeiten, Zinssätzen, Kupons und Renditen.
Treasury Bonds (T-Bonds) sind marktgängige, festverzinsliche US-Staatsanleihen mit einer Laufzeit von mehr als zehn Jahren. Staatsanleihen leisten halbjährlich Zinszahlungen, und die erhaltenen Erträge werden nur auf Bundesebene besteuert. Staatsanleihen sind aufgrund des fehlenden Ausfallrisikos der US-Regierung am Markt als weitgehend risikofrei bekannt.
Schatzanweisungen werden in einem bis zehn Jahren fällig und haben einen festen Zinssatz. Sie sind entweder über ein wettbewerbsfähiges oder nicht wettbewerbsfähiges Angebot erhältlich. Bei einem wettbewerbsfähigen Angebot geben Investoren die gewünschte Rendite an, auf die Gefahr hin, dass ihr Angebot nicht genehmigt wird. Bei der Verwendung von nicht wettbewerbsfähigen Geboten akzeptieren Anleger eine Rendite basierend auf den Auktionsergebnissen.
Schatzwechsel (T-Bills) sind kurzfristige Schuldtitel und werden in weniger als einem Jahr fällig. Sie werden in Stückelungen von 1.000 $ bis zu einem Maximum von 5 Millionen $ verkauft. T-Bills haben unterschiedliche Laufzeiten und werden mit einem Abschlag vom Nennwert verkauft. Die US-Regierung schreibt Anlegern effektiv einen Schuldschein, da die Rechnung nur bei Fälligkeit bezahlt wird.
Treasury inflationsgeschützte Wertpapiere (TIPS) haben eine Inflationsindexbasis, die Anleger vor den Auswirkungen der Inflation schützt. TIPS sind eine risikoarme Anlage, da sich ihr Nennwert mit der Inflation ändert, während der Zinssatz fest bleibt.
Floating Rate Notes (FRNs), auch Floater genannt, sind variabel verzinsliche Schuldverschreibungen. Die Zinssätze haben eine Benchmark wie den Treasury Bill Rate, den Fed Funds Rate oder den Prime Rate. Regierungsbehörden und Finanzinstitute begeben die Schuldverschreibungen mit einer Laufzeit zwischen zwei und fünf Jahren.
US - Sparbriefe haben einen festen Zinssatz über einen festgelegten Zeitraum. Viele Menschen finden diese Anleihen attraktiv, weil sie keiner staatlichen oder lokalen Einkommenssteuer unterliegen. Diese Anleihen können nicht einfach übertragen werden und sind nicht verhandelbar und haben eine Laufzeit von 15 bis 30 Jahren.
Nicht-Finanzministeriums-Wertpapiere
Andere bundesstaatlich garantierte Obligationen werden nicht direkt vom US-Finanzministerium begeben. Dazu gehören hypothekenbesicherte Wertpapiere (MBS), die von der Government National Mortgage Association (GNMA) angeboten werden. Diese Schuldverschreibung enthält einen nach Kriterien segmentierten Hypothekenpool, der mit Bundesgarantie an das Publikum verkauft wird.
Staatlich geförderte Einrichtungen (GSEs) wie die Federal Home Loan Mortgage Corporation (FHLMC) und die Federal National Mortgage Association (FNMA) geben Schuldtitel aus, die jedoch nicht von der Bundesregierung garantiert werden.
