Bon Dijamin Persekutuan

Apakah itu Bon Dijamin Persekutuan

Obligasi yang dijamin oleh persekutuan ialah sekuriti hutang yang dikeluarkan oleh kerajaan Amerika Syarikat dan dianggap bebas risiko kerana ia menerima kepercayaan dan kredit penuh kerajaan persekutuan. Penjualan sekuriti ini membantu membiayai hutang persekutuan.

Kewajipan yang dijamin oleh persekutuan mempunyai beberapa bentuk, tetapi yang paling terkenal ialah bon Perbendaharaan AS, nota Perbendaharaan dan bil Perbendaharaan (T-bil).

MEROSAKKAN Bon Dijamin Persekutuan

Kewajipan yang dijamin oleh persekutuan yang ditawarkan oleh Perbendaharaan AS pada lelongan suku tahunan. Sebelum awal 1970-an, sekuriti Perbendaharaan telah dijual secara pukal melalui tawaran langganan dan pertukaran. Permintaan untuk sekuriti ini turun naik, mendorong harga naik atau turun pada lelongan bergantung pada daya tarikannya berbanding sekuriti hutang lain.

Setiap obligasi yang dijamin oleh persekutuan menawarkan kadar faedah yang dinyatakan, yang dikenali sebagai kadar kupon, yang tidak boleh dikelirukan dengan hasilnya. Hasil ialah jumlah pulangan pelaburan sepanjang hayatnya. Hasil cenderung meningkat jika sekuriti menjual pada harga diskaun kepada kadar faedahnya. Kupon ialah kadar faedah tahunan yang dibayar pada bon, dinyatakan sebagai peratusan nilai muka. Nama lain termasuk kadar kupon, kadar peratus kupon, dan hasil nominal.

Sekuriti Perbendaharaan ini banyak didagangkan dan sangat cair. Harga pada instrumen hutang ini berbeza mengikut produk dan biasanya mempunyai asas pada nilai tara. Nilai tara ialah nilai muka bon dan membantu menentukan nilai kematangan dan jumlah pembayaran kupon.

Treasury Direct ialah platform dalam talian yang boleh digunakan oleh pelabur untuk membeli sekuriti kerajaan persekutuan terus daripada Perbendaharaan AS. Semua obligasi yang dijamin oleh persekutuan mendapat sokongan dan kepercayaan penuh dan kredit kerajaan AS.

Jenis Bon Dijamin Persekutuan

Kewajipan hutang kerajaan datang dalam pelbagai bentuk, dengan tempoh matang, kadar faedah, kupon dan hasil yang berbeza.

Bon Perbendaharaan (T-bond) ialah sekuriti hutang kerajaan AS yang boleh dipasarkan dengan faedah tetap dengan tempoh matang lebih daripada sepuluh tahun. Bon perbendaharaan membuat pembayaran faedah setiap setengah tahun, dan pendapatan yang diterima hanya dikenakan cukai di peringkat persekutuan. Bon Perbendaharaan dikenali di pasaran sebagai bebas risiko terutamanya kerana kekurangan risiko lalai kerajaan AS.
Nota perbendaharaan mencapai tempoh matang dalam satu hingga sepuluh tahun dan mempunyai kadar faedah tetap. Ia boleh didapati sama ada melalui bidaan kompetitif atau tidak kompetitif. Dengan tawaran yang kompetitif, pelabur menentukan hasil yang mereka inginkan, dengan risiko cadangan mereka mungkin tidak diluluskan. Apabila menggunakan bidaan tidak kompetitif pelabur menerima hasil berdasarkan keputusan lelongan.
Bil perbendaharaan (T-bills) ialah obligasi hutang jangka pendek dan mencapai tempoh matang dalam masa kurang daripada satu tahun. Mereka menjual dalam denominasi $1,000 sehingga maksimum $5 juta. T-bil mempunyai pelbagai tempoh matang dan dijual pada harga diskaun daripada nilai tara. Kerajaan AS secara berkesan menulis IOU kepada pelabur kerana bil hanya dibayar apabila matang.
Sekuriti terlindung inflasi perbendaharaan (TIPS) mempunyai asas indeks untuk inflasi yang melindungi pelabur daripada kesan inflasi. TIPS ialah pelaburan berisiko rendah kerana nilai taranya berubah mengikut inflasi, manakala kadar faedah kekal tetap.
Nota kadar terapung (FRN), juga dikenali sebagai floaters, ialah nota kadar faedah berubah-ubah. Kadar faedah mempunyai penanda aras seperti kadar bil Perbendaharaan, kadar Dana Fed atau kadar utama. Agensi kerajaan dan institusi kewangan mengeluarkan nota yang mempunyai tempoh matang antara dua hingga lima tahun.
Bon simpanan AS mempunyai kadar faedah tetap dalam tempoh tetap. Ramai orang mendapati bon ini menarik kerana ia tidak tertakluk kepada cukai pendapatan negeri atau tempatan. Bon ini tidak boleh dipindahkan dengan mudah dan tidak boleh dirunding serta membawa tempoh matang 15 tahun hingga 30 tahun.

Sekuriti agensi persekutuan Bukan Perbendaharaan

Kewajipan lain yang dijamin oleh persekutuan tidak dikeluarkan secara langsung oleh Perbendaharaan AS. Ini termasuk sekuriti bersandarkan gadai janji (MBS) yang ditawarkan oleh Persatuan Gadai Janji Kebangsaan Kerajaan (GNMA). Kewajipan hutang ini mengandungi kumpulan gadai janji, dibahagikan mengikut kriteria, dan dijual kepada orang ramai dengan jaminan persekutuan.

Entiti tajaan kerajaan (GSE) seperti Federal Home Loan Mortgage Corporation (FHLMC) dan Federal National Mortgage Association (FNMA) mengeluarkan sekuriti hutang tetapi ini tidak dijamin oleh kerajaan persekutuan.